El Ibex 35 choca contra los 8200 puntos tras la resaca de la Fed

• A las 9:15 horas, el Ibex 35 cae un 0,34% hasta los 8150 puntos
• Telefónica se acerca a los 4,34 euros
• Inditex coquetea con los 22 euros

La Reserva Federal (Fed) elevó las tasas de interés en 75 puntos básicos (pb), una situación que esperaba el mercado tras el último dato de inflación en Estados Unidos el pasado viernes, cuando los precios se ubicaron en el 8,6% en mayo. Este ascenso de tipos es el mayor desde 1994, un incremento fuera de lo “tradicional”.

Asimismo, el presidente de la Fed, Jerome Powell anunció en la rueda de prensa que “no descartan nuevas subidas de 50 o 75 pb en la próxima reunión de julio”, cuyo objetivo continúa siendo el control de la inflación, de ahí que continúen con los planes de reducción de balance de cara a los próximos meses.

Por si esto fuera poco, hoy será el turno del Banco de Inglaterra (BoE), donde las expectativas de los inversores está en nuevos incrementos de tipos de interés, haciendo oídos sordos a los tambores de desaceleración económica que presenta la economía británica, ya que el foco de los bancos centrales sigue siendo el de estabilizar los precios.

Ayer, el Banco Central Europeo (BCE) reculó y comunicó nuevos planes “antifragmentación” de cara a relajar las tensiones en el mercado de deuda, situación que provocó el descenso de las primas de riesgo de Italia y España tras tocar máximos durante la presente semana.

Finalmente, hoy tendremos datos macroeconómicos de relevancia, entre los que destacamos:

• 09:30 horas -> Decisión de tipos de interés en Suiza
• 09:30 horas -> Evaluación de política monetaria del SNB
• 10:00 horas -> Rueda de prensa del SNB
• 13:00 horas -> Decisión de tipos de interés en Reino Unido
• 13:00 horas -> Actas de la reunión de política monetaria del BoE
• 14:30 horas -> Permisos de construcción en EE. UU. (May)
• 14:30 horas -> Nuevas peticiones de subsidio por desempleo en EE. UU.
• 14:30 horas -> Índice manufacturero de la Fed de Filadelfia (Jun)

Análisis Ibex 35

A las 9:15 horas, el Ibex 35 arranca hoy jueves con descensos, dejándose un 1,50% hasta los 8150 puntos.

El índice español consiguió ayer cerrar en positivo gracias a la reunión de urgencia del BCE, lo que supuso romper con la racha de cuatro sesiones consecutivas en negativo. No obstante, pese a rebotar desde el soporte psicológico de los 8000 puntos, el nivel clave continúa siendo la barrera de los 8200 puntos, una zona donde los bajistas siguen bien posicionados.

Seguidamente, si la demanda no puede apropiarse de dicho nivel, no descarto que el Ibex 35 continúe con la tendencia actual y vaya a testear nuevamente los 8100 puntos, siendo este el peor de los escenarios antes de la llegada mañana de la “cuádruple hora bruja”, donde encontraremos alta volatilidad.

Por otra parte, el sector bancario aprovechaba ayer el soplo de aire fresco que trasladó el BCE, generando un cierre en positivo en la banca española. Sin embargo, hoy vemos descensos sobre el 1% en BBVA hasta los 4,20 euros, siguiéndole de cerca el Banco Santander, cotizando alrededor de los 2,669 euros.

Después del fuerte rebote tras presentar resultados, Inditex vuelve a las “andadas” y negocia cerca del nivel de los 22 euros, después de toparse con la resistencia de los 24 euros, nivel clave para el gigante textil.

De manera similar encontramos a Telefónica, coqueteando ahora con el soporte psicológico de los 4,34 euros tras ceder algo más de un 9% desde los máximos anuales, por lo que sigue siendo clave el sostenimiento de dicho nivel, de lo contrario podríamos irnos a testear los 4,20 euros.

Finalmente, Indra Sistemas tocó la semana pasada nuevamente la resistencia de los 11 euros, encontrando un rechazo de dicha zona, pero como continúa siendo positivo que sostenga el nivel de los 10 euros, ya que esta situación puede darle a la demanda “alas” para ir a romper los máximos anuales.

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¿Cómo aprovechar las oportunidades en este mercado? Ejemplo de operativa.

Para ilustrar cómo operar en el ejemplo, vamos a utilizar al Ibex 35. En IG, podríamos operar en este mercado con CFD, barrera, opciones vanilla y Turbo24. Vamos a seleccionar este último para el ejemplo, ya que se trata de un producto cotizado en un mercado 24 horas, que nos permite adaptar el apalancamiento de nuestra operativa y estar cubiertos ante huecos de mercado, siendo la compra mínima de un Turbo24 (equivalente a 0,01 euros por punto).

En el caso de que se confirmara el primer escenario y se decidiese entrar alcista, compraríamos 100 Turbo24 largos (1 euro por punto). Imaginemos que el Ibex 35 está cotizando, por ejemplo, en los 8330 puntos. Podríamos poner el nivel de salida o knockout (stop garantizado) a 100 puntos por debajo del precio de entrada. Si en ese momento, el precio del Turbo24, es de 1,455 euros, la garantía solicitada (retribución) será de 147,5 euros (100 Turbo24 x 1,455 euros por cada Turbo24). El apalancamiento de esta operación sería de 57,25 veces (8330 / 145,5 euros = 57,25 veces ). Además, tiene la ventaja de que, si hay aumentos de volatilidad cuando el mercado está cerrado que activen nuestro knockout, la operación no se cierra. Esto implica que, si al abrir el mercado de contado este lo hace en favor de nuestra dirección seguiremos dentro y podríamos continuar obteniendo beneficios. Si, por el contrario, cuando abre el mercado lo hace a un precio igual o superior a nuestro precio de knockout, la pérdida máxima la tenemos garantizada a esa cantidad inicialmente depositada, por lo que estamos cubiertos ante huecos de mercado alcistas.

En el caso de que se confirmara el segundo escenario y se decidiese entrar bajista, compraríamos 100 Turbo24 cortos a una cotización del Ibex 35 de 8200 puntos. Podríamos poner el nivel de knockout, por ejemplo, 100 puntos por encima de la entrada, con un precio del Turbo24 en 1,320 euros, la garantía solicitada (retribución) será de 132 euros (100 Turbo24 x 1,320 euros por cada Turbo24). El apalancamiento de esta operación sería de 62,12 veces (8200 / 132 euros = 62,12 veces), manteniendo todas las ventajas anteriormente explicadas y la protección contra balance negativo en caso de huecos de mercados bajistas.