• A las 08:30 horas, el futuro del Ibex 35 cae un 0,22% hasta los 9269 puntos
• Inditex establece nuevo máximo anual
• Grifols se topa con los 12 euros

La última intervención por parte de la Reserva Federal (Fed) del primer semestre del 2023 está aquí, una situación que esperan los inversores para tomar una decisión de cara a posicionar sus carteras para el próximo trimestre. El mercado estima que los miembros del FOMC dejarán intactas las tasas de interés en el 5,00 – 5,25% de cara al mes de julio.

Como nota positiva, ayer conocíamos el dato de inflación en Estados Unidos, el cual caía hasta el +4% frente al +4,1% estimado y +5,5% anterior, una referencia tomada como positiva en Wall Street, cuyos índices volvían a cerrar con ganancias.

Sin embargo, la tasa subyacente aumentaba hasta el +5,3% desde el +5,2% estimado y +5,5% anterior, situación que podría poner aprietos a la Reserva Federal (Fed) de cara a su decisión sobre las tasas, pero, en términos generales, vemos una moderación en los precios estadounidenses en línea con lo estimado desde el banco central americano.

Cruzando el Atlántico, a la espera de lo que ocurra con la producción industrial en la zona euro en la mañana de hoy, ayer veíamos con el Índice ZEW de confianza inversora en Alemania a mantenerse en terreno negativo por segundo mes consecutivo (-56,5 vs -40,2 estimado y -34,8 anterior), dejando claro los problemas por los que atraviesa la economía alemana.

En España, el Ibex 35 conseguía ayer sostener los 9300 puntos tras una sesión con vaivenes intradiarios pendientes de la inflación en Estados Unidos. Aún así, entre el punto máximo y mínimo de la sesión, la bolsa española se movió más de un punto porcentual, pero se mantenía sobre la directriz alcista de medio plazo.

Mañana será importante la reacción del mercado, ya que la decisión de la Fed “pillará” al mercado europeo cerrado, pero también será el turno para el Banco Central Europeo (BCE), por lo que nos esperan dos sesiones con mayor nerviosismo.

Dentro de la bolsa española, Grifols descendía más de dos puntos porcentuales, acumulando cinco sesiones en negativo tras toparse con la resistencia de los 12 euros, siendo probable que caiga a los mínimos cosechados a principios de junio (10,71 euros).

El sector del acero respondía nuevamente con ganancias, con Acerinox y ArcelorMittal subiendo por encima del 1% hasta los 10,15 y 25,85 euros respectivamente. La desaceleración de las presiones inflacionistas trae cierto respiro al sector. Por ahora, ambos valores se alejan de los mínimos del pasado mes de mayo.

Inditex volvía a establecer nuevos máximos anuales (34,28 euros), con unos inversores que siguen apostando por el valor tras unos resultados y perspectivas para el 2023 bastante positivos. No obstante, pese a que el valor puede corregir en el corto plazo (situación natural) hasta el punto de rotura anterior, el precio de sus títulos se dirige a los 34,88 euros.

Las acciones de IAG se acercan a los máximos anuales, después de las turbulencias vividas desde el pasado mes de febrero. Aún así, el holding aéreo sostuvo el tramo de los 1,50 y 1,60 euros, zona de mucha confluencia entre oferta y demanda. Desde entonces, los títulos han recuperado más de un 30% y tendremos que ver el volumen de rotura de los 1,95 euros, con el objetivo de estirar las subidas hasta los 2,10 euros.

Finalmente, hoy tendremos datos macroeconómicos de relevancia, entre los que destacamos:

• 11:00 horas -> Producción industrial de la zona euro (Abr)
• 14:30 horas -> IPP en Estados Unidos (May)
• 16:30 horas -> Inventarios de petróleo crudo de la AIE
• 20:00 horas -> Comunicado del FOMC sobre tipos de interés
• 20:30 horas -> Rueda de prensa del FOMC

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Para ilustrar cómo operar en el ejemplo, vamos a utilizar al Ibex 35. En IG, podríamos operar en este mercado con CFD, barrera, opciones vanilla, Turbo24 y Multis. Vamos a seleccionar este último para el ejemplo, ya que se trata de un producto cotizado en una bolsa regulada, que nos permite adaptar el apalancamiento de nuestra operativa, con el riesgo restringido al depósito inicial y con una rentabilidad ilimitada.

Supongamos que tomamos una posición larga en el Ibex 35, con un depósito inicial de 1000 €. Si elegimos un Multi de x5, lo que significa que generarás el beneficio o la pérdida correspondiente a un depósito de 5000 euros en el índice. Antes de que finalice el día de negociación, el Ibex 35 ha aumentado un 3% con respecto a su precio de cierre del día anterior, de modo que el rendimiento diario de tu Multi asciende al 3% de 5000 euros. En ese momento, sales de la operación, por lo que el beneficio es de 150 euros.

Imaginemos ahora que, por el contrario, has adquirido un Multi corto de x5, con un mercado que ha evolucionado en tu contra, de manera que el rendimiento diario de tu Multi sería de un -3%. Al salir de la operación, habrías sufrido una pérdida de -150 euros.