El petróleo rompe mínimos de enero ante el miedo de recesión

La segunda parte del año no ha sido muy positiva para el mercado de petróleo, con muchas fluctuaciones debido a los acontecimientos que se han ido desarrollando. Por un lado, los datos macroeconómicos han sido desafiantes, con unos indicadores adelantados (PMIs) marcando contracción económica en las diferentes economías, a lo que debemos de sumarle una desaceleración económica.

Por otro lado, China vuelve a acaparar todas las miradas en las últimas semanas, después del incremento de contagios por coronavirus en diferentes ciudades del país, lo que ha trastocado la demanda de oro negro del mayor importador del mundo. Además, la política de “cero covid” sigue dando que hablar en los mercados, con ciertas “filtraciones” por parte del gobierno chino sobre el levantamiento de dicha política, lo que daría un respiro al petróleo.

A todo lo anterior, debemos de sumarle una lucha frenética entre la OPEP+ y la Casa Blanca, ambos con un “juego” de aumentos o recortes de producción para manipular el precio del petróleo en base a sus intereses. Así, los precios del Brent cayeron de manera acelerada durante 4 meses consecutivos, llegando a pararse alrededor de los 80 dólares, un soporte psicológico que perdía el mercado la semana pasada.

Seguidamente, la OPEP+ y la Administración de Información Energética de Estados Unidos (AIE) recortaron sus previsiones de demanda de crudo para el año 2023. La primera estimó una demanda alrededor de los 100 000 barriles por día (bpd), mientras que la AIE recortó sus perspectivas hasta los 320 000 bpd, coincidiendo ambos organismos en una oferta más problemática, lo que desencadena en mayor presión bajista para el petróleo.

Finalmente, en el siguiente gráfico diario, vemos cómo el precio del petróleo perforó el soporte de los 80 dólares, rompiendo así los mínimos de enero de este año, por lo que si se produce mayor presión vendedora, podría perder el siguiente nivel de psicológico de los 75 dólares. En cambio, si la demanda consigue imponerse a la oferta, podríamos ver nuevos rebotes hacia la zona de los 80 dólares, por lo que estaremos cotizando en un rango de 5-10 dólares.

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¿Cómo aprovechar las oportunidades en este mercado? Ejemplo de operativa.

Para ilustrar cómo operar en el ejemplo, vamos a utilizar al Brent. En IG, podríamos operar en este mercado con CFD, barrera, opciones vanilla y Turbo24. Vamos a seleccionar este último para el ejemplo, ya que se trata de un producto cotizado en un mercado 24 horas, que nos permite adaptar el apalancamiento de nuestra operativa y estar cubiertos ante huecos de mercado. Además, los Turbo24 no tienen comisiones y la compra mínima sería de un Turbo24.

En el caso de que se confirmara el primer escenario y se decidiese entrar alcista, compraríamos 100 Turbo24 largos (1 euro por punto). Imaginemos que el Brent está cotizando, por ejemplo, en los 75 dólares. Podríamos poner el nivel de salida o knockout (stop garantizado) en los 73,59 dólares por debajo del precio de entrada. Si en ese momento, el precio del Turbo24, es de 2,806 euros, la garantía solicitada (retribución) será de 280,6 euros (100 Turbo24 x 2,806 euros por cada Turbo). El apalancamiento de esta operación sería de 35,95 veces (7500 / 280,6 euros = 35,95 veces). Además, tiene la ventaja de que, si hay aumentos de volatilidad cuando el mercado está cerrado que activen nuestro knockout, la operación no se cierra. Esto implica que, si al abrir el mercado de contado este lo hace en favor de nuestra dirección seguiremos dentro y podríamos continuar obteniendo beneficios. Si, por el contrario, cuando abre el mercado lo hace a un precio igual o superior a nuestro precio de knockout, por lo que estamos cubiertos ante huecos de mercado alcistas.

En el caso de que se confirmara el segundo escenario y se decidiese entrar bajista, compraríamos 100 Turbo24 cortos a una cotización del Brent de 74,50 dólares. Podríamos poner el nivel de knockout, por ejemplo, en los 77,57 dólares por encima del precio de entrada. Si en ese momento, el precio del Turbo24 es de 1,945 euros, la garantía solicitada (retribución) será de 194,5 euros (100 Turbo24 x 1,945 euros por cada Turbo24). El apalancamiento de esta operación sería de 38,30 veces (7450 / 194,5 euros = 38,30 veces), manteniendo todas las ventajas anteriormente explicadas y la protección contra balance negativo en caso de huecos de mercado bajistas.