Petróleo Brent: el barril de referencia en Europa cotiza en los 87 dólares

Los últimos meses han generado movimientos interesantes en el mercado de petróleo, después de la corrección vivida durante el segundo semestre del año 2022, los precios retrocedían hasta la zona de los 70 dólares por barril, manteniéndose durante varios meses en un rango lateral. Sin embargo, Riad y Moscú decidieron prolongar los recortes voluntarios de petróleo hasta finales del año 2023, desencadenando en fuertes repuntes en los precios del barril Brent.

Asimismo, en la mañana de hoy conocíamos el informe anual de la OPEP sobre las perspectivas del mercado mundial de petróleo, donde prevén que la demanda de energía siga creciendo hasta 2045 en un total de 359 millones de barriles al día (mbd), un 23% más que hace un año (291mbd). Además, según las estimaciones, el consumo de barriles al día hasta dicha fecha girará en torno a los 116 mbd.

Sin embargo, lo anterior difiere y mucho de lo comentado por la AIE americana, con un objetivo de reducción de la demanda en un 25% en los próximos 7 años (2030), y la cifra aumenta hasta el 80% de cara a 2050. Por tanto, todo se resolverá en la cumbre climática en Dubái el próximo 30 de noviembre, donde veremos si ambas organizaciones llegan a buen puerto en el objetivo de reducir combustibles fósiles.

Técnicamente, el barril Brent rebotaba en la madrugada de hoy después del estallido del conflicto bélico en Israel, lo que se traduce un posible problema al tener detrás de estos ataques a Irán, cuya producción de crudo ronda el 3% y tiene acceso al Estrecho de Ormuz, vital para el traslado de petroleros. Por ahora, el precio del Brent negocia por debajo de los 88 dólares, después de cerrar el viernes ligeramente sobre los 84 dólares.

Finalmente, el petróleo Brent pierde desde los máximos del año más de un 8% hasta la cotización de hoy, pero este descenso es superior si lo comparamos con el cierre del viernes (-11%), a medida que los inversores fueron tomando beneficios ante la preocupación por el mercado de oro negro de cara a los próximos meses. Por tanto, debemos de tener cuatela en un activo que presenciará volatilidad si el conflicto de Israel continúa con su escalada.

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¿Cómo aprovechar las oportunidades en este mercado? Ejemplo de operativa.

Para ilustrar cómo operar en el ejemplo, vamos a utilizar al Brent. En IG, podríamos operar en este mercado con barrera, opciones vanilla y Turbo24. Vamos a seleccionar este último para el ejemplo, ya que se trata de un producto cotizado en un mercado 24 horas, que nos permite adaptar el apalancamiento de nuestra operativa y estar cubiertos ante huecos de mercado.

En el caso de que se confirmara el primer escenario y se decidiese entrar alcista, compraríamos 100 Turbo24 largos (1 euro por punto). Imaginemos que el Brent está cotizando, por ejemplo, en los 87,70 dólares. Podríamos poner el nivel de salida o knockout (stop garantizado) en los 82,27 dólares por debajo del precio de entrada. Si en ese momento, el precio del Turbo24, es de 5,622 euros, la garantía solicitada (retribución) será de 562,20 euros (100 Turbo24 x 5,622 euros por cada Turbo). El apalancamiento de esta operación sería de 16 veces (8770 / 562,20 euros = 16 veces). Además, tiene la ventaja de que, si hay aumentos de volatilidad cuando el mercado está cerrado que activen nuestro knockout, la operación no se cierra. Esto implica que, si al abrir el mercado de contado este lo hace en favor de nuestra dirección seguiremos dentro y podríamos continuar obteniendo beneficios. Si, por el contrario, cuando abre el mercado lo hace a un precio igual o superior a nuestro precio de knockout, por lo que estamos cubiertos ante huecos de mercado alcistas.

En el caso de que se confirmara el segundo escenario y se decidiese entrar bajista, compraríamos 100 Turbo24 cortos a una cotización del Brent de 87,00 dólares. Podríamos poner el nivel de knockout, por ejemplo, en los 89,87 dólares por encima del precio de entrada. Si en ese momento, el precio del Turbo24 es de 2,928 euros, la garantía solicitada (retribución) será de 292,80 euros (100 Turbo24 x 2,928 euros por cada Turbo24). El apalancamiento de esta operación sería de 29,71 veces (8700 / 292,80 euros = 29,71 veces), manteniendo todas las ventajas anteriormente explicadas y la protección contra balance negativo en caso de huecos de mercado bajistas.