Europa abre con ganancias tras una magnífica sesión en Asia

Los índices europeos abren con ganancias después de una sesión muy positiva en Asia, donde las acciones han terminado en positivo, alcanzando máximos de seis semanas, gracias a que los inversores están valorando las implicaciones que tiene el informe de empleo publicado el viernes en EE UU, un informe que dio unos datos peores de los esperados, lo que aumentó las perspectivas de que la Fed mantenga la política monetaria acomodaticia durante más tiempo, ya que se ensombrecen las perspectivas de crecimiento e inflación a nivel mundial.

El mercado de Japón ha subido con fuerza, aprovechando el impulso optimista del viernes después de que el primer ministro Yoshihide Suga ofreciera su renuncia, lo que generó esperanzas de que la coalición gobernante pueda ganar las próximas elecciones y evitar la agitación política. Los votantes japoneses apoyan que Taro Kono, ministro encargado de la lucha contra el COVID-19, se convierta en el próximo primer ministro, según un segundo sondeo, sus victoria podría traducirse en mayores estímulos económicos.

Al mismo tiempo, las esperanzas de una fuerte recuperación económica en Europa continuaron respaldando la confianza general. En el frente de los datos económicos, los pedidos de fábrica alemanes aumentaron un 3,4% en julio, tras un aumento del 4,6% en junio y superaron fácilmente las expectativas del mercado de una caída del 1%.

Los pedidos industriales alemanes aumentaron inesperadamente en julio, alcanzando un máximo posterior a la reunificación y apuntando a un sólido comienzo de la segunda mitad del año en la mayor economía de Europa.

El Euro Stoxx 50 subía un 0,31%, el DAX lo hacía un 0,27%, el Ibex avanzaba un 0,34%, mientras que el índice italiano FTSE Mib y el CAC 40 francés ganaban un 0,15% y un 0,17% respectivamente. Hoy la sesión norteamericana estará cerrada por festivo, solo estará abierto el mercado de futuros hasta media tarde en España.

El Banco Central Europeo celebra su reunión de políticas esta semana y varios halcones han estado pidiendo un paso atrás en su enorme programa de compra de activos, aunque la presidenta Christine Lagarde tiene un tono más moderado.

Algunos analistas creen que el BCE podría anunciar un recorte en el ritmo del programa de compras de emergencia pandémica PEPP del cuarto trimestre en su reunión del próximos jueves 9 septiembre gracias a unas condiciones financieras más favorables, por lo que será una reunión que habrá que seguir muy de cerca ya que un tapering anticipado impactaría en la renta variable europea.

Datos Macro

• EE UU – Cerrado por festivo – Día del Trabajo.
• 08:00 – Alemania – Pedidos de fábrica (mensual – Jul). Dato: 3,4%. Previsión: -1%. Anterior: 4,6%.
• 09:30 – Reino Unido – Declaraciones de Saunders, miembro del Comité Ejecutivo del BoE.
• 09:30 – Alemania – PMI de la construcción de IHS Makit (Ago). Anterior: 47,1.
• 10:30 – Reino Unido – PMI del sector de la construcción (Ago). Previsión: 56,9. Anterior: 58,7
• 10:30 – Zona Euro – Confianza del inversor Sentix – Septiembre. Previsión: 19,7. Anterior: 22,2.

ANÁLISIS TÉCNICO: DAX

• Escenario 1: un cierre de vela en 30 minutos por encima de 15 862,6 aumentaría las probabilidades de una subida con objetivo 15 960,1 puntos.
• Escenario 2: un cierre de vela en 30 minutos por debajo de 15 774,3 ampliaría las probabilidades de una caída con objetivo 15 676,8 puntos.

ANÁLISIS TÉCNICO: Euro Stoxx 50

• Escenario 1: el cierre de vela en 30 minutos por encima de 4218,9 ampliaría las probabilidades de una subida con objetivo 4230,8 puntos.
• Escenario 2: un cierre de vela en 30 minutos por debajo de 4200,8 incrementaría las probabilidades de una caída con objetivo 4174,4 puntos.

ANÁLISIS TÉCNICO: S&P 500

• Escenario 1: un cierre de vela en 30 minutos por encima de 4544,83 aumentaría las probabilidades de una subida con objetivo 4550,24 y 4565,42 en extensión*.
• Escenario 2: un cierre de vela en 30 minutos por debajo de 4532,75 ampliaría las probabilidades de una caída con objetivo 4520,49 puntos.

¿ Cómo aprovechar las oportunidades en este mercado? Ejemplo de operativa.

Para ilustrar como operar en el ejemplo, vamos a utilizar al DAX. En IG, podríamos operar en este mercado con CFD, barrera, opciones vanilla y Turbo24. Vamos a seleccionar este último para el ejemplo, ya que se trata de un producto cotizado en un mercado 24 horas, que nos permite adaptar el apalancamiento de nuestra operativa y estar cubiertos ante huecos de mercado. Además, los Turbo24 no tienen comisiones.

En este caso, el tamaño mínimo del contrato sería la compra de un Turbo24 largo o un turbo corto, lo que equivale a 0,01 euro por punto. Para nuestro ejemplo, que en ningún caso debe ser considerado una recomendación de compra o venta, ya que no es su objetivo, vamos a seleccionar la cantidad equivalente a 1 euro por punto, es decir, cien Turbo24.

En el caso de que se confirmara el primer escenario y se decidiese entrar alcista, compraríamos cien Turbo24 largo a una cotización del índice de 15 863 puntos. Podríamos poner el nivel de knockout, por ejemplo, en 120 puntos por debajo del precio de entrada 15 863 - 120 = 15 743 puntos). Si en ese momento, el precio del turbo, imaginemos, es de 1,2 euros, la garantía solicitada (retribución) será de 120 euros (100 turbos x 1,20 euros por cada Turbo24). El apalancamiento de esta operación sería de 132,19 veces (15 863 / 120 € = 132,19), manteniendo todas las ventajas anteriormente explicadas y la protección contra balance negativo en caso de huecos de mercado bajistas.

Además, tiene la ventaja de que, si hay aumentos de volatilidad cuando el mercado está cerrado que activen nuestro knockout, la operación no se cierra. Esto implica que, si al abrir el mercado de contado este lo hace en favor de nuestra dirección seguiremos estando dentro y podríamos seguir obteniendo beneficios. Si, por el contrario, cuando abre el mercado lo hace a un precio igual o superior a nuestro precio de knockout, la pérdida máxima la tenemos garantizada a esa cantidad inicialmente depositada, por lo que estamos cubiertos ante huecos de mercado.

En el caso de que se confirmara el segundo escenario y se decidiese entrar bajista, compraríamos cien Turbo24 cortos. Imaginemos que el DAX está cotizando, por ejemplo, en los 15 774 puntos. Podríamos poner el nivel de salida o knockout (stop garantizado), por ejemplo en 120 puntos por encima del precio de entrada (15 774 + 120 = 15 894 puntos). Si en ese momento, el precio del turbo, imaginemos, es de 1,2 euros, la garantía solicitada (retribución) será de 120 euros (100 turbos x 1,20 euros por cada Turbo24). El apalancamiento de esta operación sería de 131,45 veces (15 774 / 120 € = 131,45).

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*Cuando se indica cierre de vela, significa que se produce antes un cierre de vela en la dirección del escenario indicado que en el contrario (puede ser durante toda la jornada), y se trataría del mismo fenómeno en extensión. Es importante tener en cuenta que, en la mayoría de las ocasiones, tras una confirmación hay un movimiento en sentido contrario antes de tomar la dirección de la ruptura.

*Cuando hablamos de extensión, nos referimos a cuando existe un cierre de vela de 30 minutos por encima o por debajo del primer nivel indicado. Siempre se utilizan precios de cierre si el precio rebasa el nivel, pero si no hay un cierre de vela no se considera confirmación de ruptura.