Rebote en los mercados europeos, tras subidas en Japón y Australia

Los mercados europeos abren con rebotes a pesar de los números mixtos que hemos tenido en las bolsas asiáticas.

El Euro Stoxx 50 subía un 0,74%, el DAX alemán lo hacía un 0,59%, mientras que el Ibex 35 y el CAC 40 francés avanzaban un 0,38% y un 0,71% respectivamente.

El Nikkei japonés ha cerrado con una ligera ganancia del 0,19% gracias a las subidas en las empresas relacionadas con microchips siguiendo la senda marcada por el sector en EE. UU.

Australia también ha terminado con ganancias del 1,27% después de que la tasa de desempleo haya caído hasta el 5,5% desde el 5,7% anterior, superando las previsiones que la situaban en el 5,6%.

China ha cerrado con signo mixto: el índice China A50 ha subido un 0,43%, en cambio, el Hang Seng de Hong Kong ha perdido un 0,68% y el Kospi surcoreano ha retrocedido un 0,34%.

La sesión norteamericana fue ayer negativa, el Dow Jones cerró con una caída del 0,48%, el S&P 500 retrocedió un 0,29% y el Russell 2000 perdió un 0,93%. El Nasdaq fue el que menos cayó, lo hizo tan solo un 0,03%

Según las actas de la reunión de abril de la Fed, varios funcionarios parecían dispuestos a considerar cambios en la política monetaria sobre la base de una fuerte recuperación económica. Dieron a entender que podría ser apropiado en algún momento de las próximas reuniones comenzar a discutir un plan para ajustar el ritmo de las compras de activos. Esto aceleró las órdenes de venta en el mercado de bonos y elevó el valor del dólar por su condición de refugio.

No obstante, es posible que los datos macro publicados desde entonces ya hayan cambiado el panorama. Posterior a ello se conoció el dato de inflación que fue muy superior al esperado, pero también el de ventas minoristas, que defraudó a las expectativas, y la creación de tan solo 266 000 puestos de trabajo el mes pasado, factores que podrían obligar a mantener las políticas expansivas más tiempo.

La Fed se ha comprometido a mantener sus políticas ultra acomodaticias, apostando a que el aumento inesperado de los precios al consumidor el mes pasado se debe a fuerzas temporales que se aliviarán por sí solas, así como por el hecho de que el mercado laboral de EE. UU. necesita mucho más tiempo para hacer que la gente vuelva a trabajar.

Sea como sea, el debate sobre el tapering ya está encima de la mesa y podríamos ver que se empieza a hablar de ello en las próximas reuniones. La inflación es el factor más preocupante para los inversores y por otro lado, está la posibilidad de subidas de impuestos.

Sin embargo, parece que de momento nadie quiere vender definitivamente mientras sigan los estímulos, a la vez que se hace complicado para los inversores crear una cartera de medio o largo plazo, teniendo en cuenta que el riesgo del tapering cada vez es mayor.

Las compras subieron ayer al cierre en las piscinas oscuras en Wall Street (dark pools), hasta el 44,5%, lo que nos indica que los inversores institucionales no demuestran tener miedo a una fuerte caída. Además, las órdenes market on close también fueran netamente compradoras. Se vieron compras por valor de 930 millones de dólares frente a ventas de 880,2 millones.

El posicionamiento de los clientes de IG se muestra muy equilibrado con posiciones alcistas y bajistas del 50% en el S&P 500, Dow Jones y del 47% frente al 53% en el DAX, lo que indica que podríamos seguir dentro de un rango lateral de corto plazo con alta volatilidad. El VIX hoy retrocede un 1,6% y se sitúa en los 23,29 puntos.

En materias primas, los precios del petróleo subían un 0,97% y 0,76%. Los precios del oro subían, ayudados por la creciente presión inflacionaria en Estados Unidos, aunque la revalorización se veía frenada por el repunte del dólar y la subida de los rendimientos del Tesoro estadounidense después de que los responsables de la Reserva Federal insinuaran un posible cambio en la postura futura.

En cuanto a las criptomonedas, tras el fuerte desplome de ayer que llevó al Bitcoin hasta el 61,8% de Fibonacci de toda la fuerte subida acumulada, desde donde comenzó a recuperarse. Hoy continúa en esa línea de recuperación y sube un 5,19% motivado por un tuit de Elon Musk en el que daba a entender queTesla no había vendido sus tenencias.

La primera resistencia ahora importante está en los 42 300 dólares, nivel que en caso de superar podría ayudar al precio a recuperarse más, al menos, a corto plazo.

Datos Macro

• 03:30 – Australia – Cambio del empleo (Abr). Dato: -30,6K. Previsión: 15K. Anterior: 77K.
• 03:30 – Australia – Tasa de desempleo (Abr). Dato: 5,5%. Previsión: 5,6%. Anterior: 5,7%.
• 03:30 – China – Tasa de préstamo preferencial del PBoC. Dato: 3,85%. Anterior: 3,85%.
• 08:00 – Alemania – IPP (Mensual – Abr). Dato: 0,8%. Previsión: 0,8%. Anterior: 0,9%.
• 14:00 – EE. UU. – Comparecencia de Lagarde, presidenta del BCE.
• 14:30 – EE. UU. – Nuevas peticiones de subsidio por desempleo. Previsión: 450K. Anterior: 473K.
• 14:30 – EE. UU. – Índice manufacturero de la Fed de Filadelfia (May). Previsión: 43. Anterior: 50,2.
• 14:30 – EE. UU. – Informe de empleo de la Fed de Filadelfia (May). Anterior: 30,8.

ANÁLISIS TÉCNICO: IBEX 35

• Escenario 1: un cierre de vela en 30 minutos por encima de 9167 ampliaría las probabilidades de una subida con objetivo 9244,5 puntos.
• Escenario 2: un cierre de vela en 30 minutos por debajo de 9071,5 incrementaría las probabilidades de una caída con objetivo 8978,1 puntos.

ANÁLISIS TÉCNICO: DAX

• Escenario 1: un cierre de vela en 30 minutos por encima de 15 235,6 aumentaría las probabilidades de una subida con objetivo 15 330,5 puntos.
• Escenario 2: un cierre de vela en 30 minutos por debajo de 15 131,3 ampliaría las probabilidades de una caída con objetivo 15 020,8 puntos.

ANÁLISIS TÉCNICO: S&P 500

• Escenario 1: un cierre de vela en 30 minutos por encima de 4118,75 aumentaría las probabilidades de una subida con objetivo 4134,49 puntos.
• Escenario 2: un cierre de vela en 30 minutos por debajo de 4097,58 ampliaría las probabilidades de una caída con objetivo 4083,40 y 4067,83 en extensión*.

ANÁLISIS TÉCNICO: EUR/USD

• Escenario 1: un cierre de vela en 30 minutos por encima de 1,21982 ampliaría las probabilidades de una subida con objetivo 1,22255 puntos.
• Escenario 2: un cierre de vela en 30 minutos por debajo de 1,21772 incrementaría las probabilidades de una caída con objetivo 1,21401 puntos.

¿ Cómo aprovechar las oportunidades en este mercado? Ejemplo de operativa

Para ilustrar como operar en el ejemplo, vamos a utilizar al DAX. En IG, podríamos operar en este mercado con CFD, barrera, opciones vanilla y Turbo24. Vamos a seleccionar este último para el ejemplo, ya que se trata de un producto cotizado en un mercado 24 horas, que nos permite adaptar el apalancamiento de nuestra operativa y estar cubiertos ante huecos de mercado. Además, los Turbo24 no tienen comisiones.

En el caso de que se confirmara el segundo escenario y se decidiese entrar alcista, compraríamos cien Turbo24 largo a una cotización del índice de 15 236 puntos. Podríamos poner el nivel de knockout, por ejemplo, en 120 puntos por debajo del precio de entrada (15 236 - 120 = 15 116 puntos). Si en ese momento, el precio del turbo, imaginemos, es de 1,2 euros, la garantía solicitada (retribución) será de 120 euros (100 turbos x 1,20 euros por cada Turbo24). El apalancamiento de esta operación sería de 126,97 veces (15 236 / 120 € = 126,97), manteniendo todas las ventajas anteriormente explicadas y la protección contra balance negativo en caso de huecos de mercado bajistas.

En este caso, el tamaño mínimo del contrato sería la compra de un Turbo24 largo o un turbo corto, lo que equivale a 0,01 euro por punto. Para nuestro ejemplo, que en ningún caso debe ser considerado una recomendación de compra o venta, ya que no es su objetivo, vamos a seleccionar la cantidad equivalente a 1 euro por punto, es decir, cien Turbo24.

En el caso de que se confirmara el primer escenario y se decidiese entrar bajista, compraríamos cien Turbo24 cortos. Imaginemos que el DAX está cotizando, por ejemplo, en los 15 131 puntos. Podríamos poner el nivel de salida o knockout (stop garantizado), por ejemplo en 120 puntos por encima del precio de entrada (15 131 - 120 = 15 251 puntos). Si en ese momento, el precio del turbo, imaginemos, es de 1,2 euros, la garantía solicitada (retribución) será de 120 euros (100 turbos x 1,20 euros por cada Turbo24). El apalancamiento de esta operación sería de 126,09 veces (15 131 / 120 € = 126,09).

Además, tiene la ventaja de que, si hay aumentos de volatilidad cuando el mercado está cerrado que activen nuestro knockout, la operación no se cierra. Esto implica que, si al abrir el mercado de contado este lo hace en favor de nuestra dirección seguiremos estando dentro y podríamos seguir obteniendo beneficios. Si, por el contrario, cuando abre el mercado lo hace a un precio igual o superior a nuestro precio de knockout, la pérdida máxima la tenemos garantizada a esa cantidad inicialmente depositada, por lo que estamos cubiertos ante huecos de mercado alcistas.

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*Cuando se indica cierre de vela, significa que se produce antes un cierre de vela en la dirección del escenario indicado que en el contrario (puede ser durante toda la jornada), y se trataría del mismo fenómeno en extensión. Es importante tener en cuenta que, en la mayoría de las ocasiones, tras una confirmación hay un movimiento en sentido contrario antes de tomar la dirección de la ruptura.