Signo mixto en Europa, los inversores esperan la cita clave de la Reserva Federal

Los mercados europeos cotizaban con signo mixto después de una primera sesión del mes de noviembre ayer muy positiva, con los índices cerca de máximos gracias a la buena temporada de resultados del tercer trimestre que estamos viendo.

Sin embargo, hoy los inversores se mueven con cautela antes de la reunión de política monetaria de la Reserva Federal de mañana miércoles 3 de noviembre, donde se espera que el organismo central de los EE UU anuncie una reducción gradual de los estímulos.

El DAX alemán cotiza con una ligera ganancia del 0,1%, el Ibex 35 retrocede un 0,61%, el CAC 40 francés pierde un 0,14%, mientras que el Euro Stoxx 50 cotiza plano con una ligera pérdida del 0,02%.

A nivel corporativo, el gigante del petróleo y del gas BP superó las expectativas de ganancias del tercer trimestre el martes, impulsado por el alza de los precios de la energía.

En el apartado de la macro, hoy tendremos datos de PMI en Europa, en España, el sector manufacturero ha mostrado una lectura por debajo de la esperada, 57,4 cuando se esperaba 58,1. Sin embargo, la manufactura italiana ha superado las expectativas, 61,1 frente a 59,7 esperado, al igual que en Francia, donde el PMI manufacturero ha mostrado una lectura de 53,6 cuando se esperaban 53,5.

Los mercados asiáticos han cerrado mayoritariamente en pérdidas, con los operadores centrados en las reuniones de los bancos centrales, que podrían marcar la pauta del apetito por el riesgo de cara al próximo año.

El Nikkei ha terminado con una pérdida del 0,43%, después de conocer las actas de la última reunión de política monetaria del Banco de Japón del mes de septiembre, donde los responsables debatieron el destino de un plan de préstamos para paliar la pandemia, y uno de ellos propuso eliminarlo gradualmente cuando disminuya el impacto económico de la crisis del COVID-19.

La atención de los inversores nipones se ha centrado también el enfoque del primer ministro Fumio Kishida para abordar varios problemas relacionados con la recuperación de la pandemia, la desigualdad de ingresos, las amenazas geopolíticas y la transición global a las energías renovables.

La bolsa de Australia también terminaba en negativo, con una pérdida del 0,63%.

El Banco de la Reserva de Australia eliminó en su reunión del mes de noviembre el objetivo de rendimiento del 0,1% en el bono del gobierno de abril de 2024 y omitió su proyección anterior de que era poco probable que las tasas subieran hasta 2024. El RBA señaló que la decisión de poner fin al objetivo de rendimiento refleja la mejora económica y el avance sobre la meta de inflación.

El RBA ha estado bajo presión para cambiar de rumbo desde la semana pasada después de que los datos mostraran que la inflación subyacente había saltado a su banda objetivo de 2-3%, aunque el gobernador Philip Lowe dijo que los últimos datos y pronósticos no justificaban un aumento de tasas en 2022

El banco Central de Australia ha mantenido la tasa de efectivo sin cambios en un mínimo histórico de 0,1% por duodécimo mes consecutivo mientras se sigue comprando bonos del gobierno a un ritmo de 4 000 millones de dólares australianos por semana hasta al menos mediados de febrero de 2022.

Las bolsas chinas también han terminado con números rojos, el índice China A50 retrocedía un 1,41%, el índice de Shanghai perdía un 1,10%, mientras que el Hang Seng de Hong Konr retrocedía un 0,37%.

Por su parte, el Kospi surcoreano avanzaba un 1,16%.

En EE UU, la agenda doméstica del presidente Joe Biden sufrió un importante revés ayer lunes, debido a que el senador demócrata Joe Manchin dijo que no se comprometería a apoyar el marco de gasto social y cambio climático de 1,75 billones de dólares presentado la semana pasada.

Los futuros del S&P 500 y el Dow Jones cotizan planos, mientras que los del Russell avanzan un 0,3% y el índice de las FANG retrocede un 0,72%.

En el mercado de las materias primas, los futuros del crudo Bren y del WTI suben un 0,4% y un 0,17% respectivamente después de que la OPEP no alcanzase su objetivo de aumento de la producción en el mes de octubre.

La encuesta de Reuters mostró ayer lunes que la producción de petróleo de la OPEP aumentó 190 000 barriles por día en octubre, por debajo del aumento de 254 000 permitido en el acuerdo de suministro, debido a que los cortes involuntarios en los productores más pequeños como Nigeria, Libia, Congo, Guinea Ecuatorial y Gabón compensaron el aumento de suministro de Arabia Saudita e Irak.

Los inversores esperan también con especial interés la reunión de la OPEP+ de este jueves 4 de noviembre, con una gran presión internacional para aumentar la producción.

Los operadores también esperan los informes de inventario de petróleo crudo de EE. UU. de API esta tarde y los datos oficiales de la EIA mañana miércoles.

Datos Macro

• 04:30 – Australia – Decisión de tipos de interés. Dato: 0,1%. Previsión: 0,1%. Anterior: 0,1%.
• 08:20 – Zona Euro – Comparecencia de Enria, del BCE.
• 09:15 – España – PMI manufacturero (Oct). Previsión: 58,1. Anterior: 58,1.
• 09:45 – Italia – PMI manufacturero (Oct). Previsión: 59,7. Anterior: 59,7.
• 09:50– Francia – PMI manufacturero (Oct). Previsión: 53,5. Anterior: 53,5.
• 09:55 – Alemania – PMI manufacturero (Oct). Previsión: 58,2. Anterior: 58,2.
• 10:00 – Zona Euro – PMI manufacturero (Oct). Previsión: 58,5. Anterior: 58,5.
• 12:20 – Zona Euro – Comparecencia de Elderson del BCE.
• 14:00 – Alemania – Comparecencia del Balz, del Buba alemán.
• 21:00 – EE UU – Reservas semanales de crudo del API. Anterior: 2,318M.

ANÁLISIS TÉCNICO: DAX

• Escenario 1: un cierre de vela en 30 minutos por encima de 15 815 aumentaría las probabilidades de una subida con objetivo 15 863,9 puntos.
• Escenario 2: un cierre de vela en 30 minutos por debajo de 15 778 ampliaría las probabilidades de una caída con objetivo 15 743,4 puntos.

ANÁLISIS TÉCNICO: IBEX 35

• Escenario 1: un cierre de vela en 30 minutos por encima de 9205,5 ampliaría las probabilidades de una subida con objetivo 9247,8 puntos.
• Escenario 2: un cierre de vela en 30 minutos por debajo de 9149,5 incrementaría las probabilidades de una caída con objetivo 9105,8 puntos.

ANÁLISIS TÉCNICO: S&P 500

• Escenario 1: un cierre de vela en 30 minutos por encima de 4615,75 aumentaría las probabilidades de una subida con objetivo 4627,44 puntos.
• Escenario 2: el cierre de vela en 30 minutos por debajo de 4594,60 ampliaría las probabilidades de una caída con objetivo 4578,49 puntos.

¿ Cómo aprovechar las oportunidades en este mercado? Ejemplo de operativa.

Para ilustrar como operar en el ejemplo, vamos a utilizar al DAX. En IG, podríamos operar en este mercado con CFD, barrera, opciones vanilla y Turbo24. Vamos a seleccionar este último para el ejemplo, ya que se trata de un producto cotizado en un mercado 24 horas, que nos permite adaptar el apalancamiento de nuestra operativa y estar cubiertos ante huecos de mercado. Además, los Turbo24 no tienen comisiones.

En este caso, el tamaño mínimo del contrato sería la compra de un Turbo24 largo o un turbo corto, lo que equivale a 0,01 euro por punto. Para nuestro ejemplo, que en ningún caso debe ser considerado una recomendación de compra o venta, ya que no es su objetivo, vamos a seleccionar la cantidad equivalente a 1 euro por punto, es decir, cien Turbo24.

En el caso de que se confirmara el primer escenario y se decidiese entrar alcista, compraríamos cien Turbo24 largo a una cotización del índice de 15 815 puntos. Podríamos poner el nivel de knockout, por ejemplo, en 120 puntos por debajo del precio de entrada 15 815 - 120 = 15 695 puntos). Si en ese momento, el precio del turbo, imaginemos, es de 1,2 euros, la garantía solicitada (retribución) será de 120 euros (100 turbos x 1,20 euros por cada Turbo24). El apalancamiento de esta operación sería de 131,79 veces (15 815 / 120 € = 131,79), manteniendo todas las ventajas anteriormente explicadas y la protección contra balance negativo en caso de huecos de mercado bajistas.

Además, tiene la ventaja de que, si hay aumentos de volatilidad cuando el mercado está cerrado que activen nuestro knockout, la operación no se cierra. Esto implica que, si al abrir el mercado de contado este lo hace en favor de nuestra dirección seguiremos estando dentro y podríamos seguir obteniendo beneficios. Si, por el contrario, cuando abre el mercado lo hace a un precio igual o superior a nuestro precio de knockout, la pérdida máxima la tenemos garantizada a esa cantidad inicialmente depositada, por lo que estamos cubiertos ante huecos de mercado.

En el caso de que se confirmara el sergundo escenario y se decidiese entrar bajista, compraríamos cien Turbo24 cortos. Imaginemos que el DAX está cotizando, por ejemplo, en los 15 778 puntos. Podríamos poner el nivel de salida o knockout (stop garantizado), por ejemplo en 120 puntos por encima del precio de entrada (15 778 + 120 = 15 898 puntos). Si en ese momento, el precio del turbo, imaginemos, es de 1,2 euros, la garantía solicitada (retribución) será de 120 euros (100 turbos x 1,20 euros por cada Turbo24). El apalancamiento de esta operación sería de 131,48 veces (15 778 / 120 € = 131,48).

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*Cuando se indica cierre de vela, significa que se produce antes un cierre de vela en la dirección del escenario indicado que en el contrario (puede ser durante toda la jornada), y se trataría del mismo fenómeno en extensión. Es importante tener en cuenta que, en la mayoría de las ocasiones, tras una confirmación hay un movimiento en sentido contrario antes de tomar la dirección de la ruptura.

*Cuando hablamos de extensión, nos referimos a cuando existe un cierre de vela de 30 minutos por encima o por debajo del primer nivel indicado. Siempre se utilizan precios de cierre si el precio rebasa el nivel, pero si no hay un cierre de vela no se considera confirmación de ruptura.