Trading con opciones vanilla: estrategia Long strangle
Las opciones vanilla son instrumentos financieros muy populares en el trading, ya que permiten a los traders tomar decisiones sobre la volatilidad de los activos con un riesgo limitado.
¿Qué son las opciones vanilla?
Las opciones vanilla son contratos de opciones estándar que dan al comprador el derecho, pero no la obligación, de comprar o vender un activo subyacente a un precio predeterminado, conocido como precio de ejercicio, en una fecha futura o antes de ella. Su precio depende principalmente del precio actual del activo subyacente, el precio de ejercicio, el tiempo restante hasta el vencimiento y la volatilidad del mercado.
Dentro de las razones que hacen a las opciones vanilla un instrumento financiero muy popular en el trading se encuentran:
- Permiten aprovechar la volatilidad del mercado, al facilitar la compra y venta de activos a niveles de precios lejanos del precio de mercado actual.
- Actúan como seguro al proteger las carteras de inversión ante importantes movimientos de mercado.
- Permiten aprovechar movimientos de mercado alcistas, bajistas, y sobre todo movimientos laterales.
Conoce más sobre las opciones vanilla y como operar con ellas
¿En qué consiste la estrategia Long strangle?
La estrategia Long strangle implica la compra simultánea de una opción call y una opción put del mismo activo subyacente, con fechas de vencimiento iguales, pero con distintos precios de ejercicio. Se emplea cuando se anticipa un cambio brusco en el precio del activo, sin necesidad de prever si ese cambio será hacia arriba o hacia abajo. La intención es que el precio se desplace lo suficiente en cualquiera de las dos direcciones como para cubrir el coste de las primas y generar una ganancia.
Esta estrategia presenta un riesgo limitado (igual al coste total de las primas pagadas) y un potencial de ganancia considerable, especialmente útil en escenarios con alta volatilidad esperada. Si el precio del activo se mantiene estable y no muestra movimientos relevantes, ambas opciones pueden perder valor.
Descubre las estrategias de trading para operar con volatilidad
¿Cuándo utilizar la estrategia Long strangle?
Esta estrategia es recomendable en momentos clave como:
- Previo a la publicación de resultados financieros de una empresa.
- Anuncios económicos importantes, como las decisiones sobre tasas de interés.
- Eventos políticos o regulatorios que puedan influir en los mercados.
- En general, cuando el mercado se encuentra en un estado de incertidumbre o expectativa, y se espera que el activo reaccione fuertemente, sin importar la dirección del movimiento.
¿Cómo configurar un Long strangle?
Selecciona las opciones:
• Compra una opción call: escoge una opción call con un precio de ejercicio por encima del precio actual del activo.
• Compra una opción put: escoge una opción put con un precio de ejercicio por debajo del precio actual del activo.
Ambas opciones deben tener el mismo vencimiento.
Paga las primas:
Al comprar ambas opciones se paga la prima correspondiente a cada una. El coste total de la estrategia será la suma de las primas de ambas opciones, y este es el riesgo máximo de la operación.
Monitorea el mercado:
Una vez que configurada la estrategia, es importante seguir de cerca el comportamiento del activo. El objetivo es que el precio del activo se mueva lo suficiente en cualquier dirección para cubrir el coste de las primas y generar beneficios.
Ejemplo:
Suponiendo que las acciones de ABC están cotizando a 50 €, y se espera un gran movimiento en su precio debido a un anuncio importante, pero no se sabe si el precio subirá o bajará.
- Compra una opción call con un precio de ejercicio de 55 € y una prima de 3 €.
- Compra una opción put con un precio de ejercicio de 45 € y una prima de 3 €.
El coste total de la estrategia será la suma de las primas de ambas opciones: 3 € + 3 € = 6 €.
Resultados al vencimiento
- Si el precio sube a 70 €, la opción call generaría un beneficio de 15 € (70 € - 55 €), mientras que la opción put expiraría sin valor. El beneficio neto en este caso sería 9 € después de restar las primas pagadas (6 €).
- Si el precio baja a 30 €, la opción put generaría un beneficio de 25 € (55 € - 30 €), y la opción call expiraría sin valor. El beneficio neto sería de 19 €, después de descontar las primas.
- Si el precio se mantiene en 50 €, ambas opciones expirarían sin valor, lo que resultaría en una pérdida total de 6 €, que corresponde al coste de las primas pagadas para la estrategia.
Long strangle: ventajas y desventajas
Ventajas
- Ganancias ilimitadas: el potencial de beneficios es infinito si el precio experimenta un movimiento significativo en cualquiera de las dos direcciones.
- No es necesario predecir la dirección: es posible obtener ganancias tanto si el precio sube como si baja, siempre que el movimiento sea lo suficientemente grande.
- Adecuada para alta volatilidad: es ideal en situaciones de gran volatilidad, como antes de eventos o anuncios importantes.
- Riesgo limitado: el riesgo máximo está restringido al coste total de las primas pagadas por las opciones.
- Versatilidad: es una estrategia que se puede utilizar en diferentes activos y en diversas condiciones de mercado.
Desventajas
- Pérdida de primas si el precio no se mueve: si el precio del activo no experimenta un movimiento significativo, ambas opciones expiran sin valor, lo que resulta en la pérdida total de las primas pagadas.
- Requiere alta volatilidad: para ser rentable, se necesita un gran movimiento en el precio, y si la volatilidad no se materializa, el inversor puede perder la totalidad de la inversión en las primas.
- Coste elevado de las primas: las primas pueden ser caras, especialmente en mercados con alta volatilidad, lo que requiere que el precio se mueva considerablemente para generar ganancias.
Resumen
- Las opciones vanilla son instrumentos financieros que dan al comprador el derecho, pero no la obligación, de comprar o vender un activo subyacente a un precio específico.
- La estrategia Long strangle consiste en comprar simultáneamente una opción call y una opción put con el mismo vencimiento, pero con precios de ejercicio diferentes. Esta estrategia se emplea cuando se espera un gran movimiento en el precio del activo, sin saber si será al alza o a la baja.
- La estrategia Long strangle se recomienda en situaciones de alta incertidumbre o volatilidad, como antes de informes financieros, anuncios económicos relevantes o eventos políticos.
- Con la estrategia Long strangle el potencial de ganancia es ilimitado si el precio se mueve significativamente en cualquiera de las dos direcciones, sin necesidad de anticipar cuál será. El riesgo está limitado a las primas pagadas y es ideal para momentos de alta volatilidad.
- Con la estrategia Long strangle el mayor riesgo es la pérdida de las primas si el precio del activo no experimenta un movimiento relevante. Además, esta estrategia requiere una alta volatilidad para ser rentable y las primas pueden ser costosas en mercados con mucha volatilidad.
Además del aviso legal que se presenta a continuación, el material de esta página no contiene un registro de nuestros precios de trading, ni una oferta de, ni una solicitud para una transacción en ningún instrumento financiero. IG no se hará responsable en ningún caso del uso que se pudiera hacer de estos comentarios o de las consecuencias que se puedan derivar. No se hace ninguna representación o se da garantía en lo relativo a la exactitud o la exhaustividad de dichas informaciones, por lo que toda persona que decida utilizarlo lo hará bajo su propia responsabilidad. Cualquier estudio que se proporcione no tiene en cuenta objetivos específicos, la situación financiera ni las necesidades de un sujeto concreto que haya podido recibirlo. No se ha preparado de conformidad con las disposiciones legales diseñadas para promover la independencia de los informes de inversión y como tal es considerada como una comunicación de marketing. Aunque no estamos específicamente constreñidos de operar con anticipación a nuestras recomendaciones, no buscamos sacar provecho de ellas antes de proporcionarlas a nuestros clientes. Consulte el aviso legal de análisis no independientes completo y nuestras recomendaciones de investigación no independientes.
Precios en directo de los mercados más populares
- Forex
- Acciones
- Índices
Obtén más información sobre los precios en directo de forex
Obtén más información sobre los precios en directo de acciones
Obtén más información sobre los precios en directo de índices
Los precios especificados están sujetos a los términos y condiciones de nuestro sitio web. Estos precios son indicativos. Los precios en acciones tienen un retardo mínimo de 15 minutos.
