Un menor temor a la inflación hace que los índices coticen cerca de máximos, aunque con dudas

Los mercados europeos cotizan con tono mixto en la apertura, con movimientos estrechos pero con tranquilidad por parte de los inversores. Esta situación se da después de que el presidente de la Fed, Jerome Powell dijese ayer que no tiene pensado para nada, hacer un tapering anticipado y que por lo tanto, el apoyo del banco central a la economía va a continuar.

Además, despejó las dudas de los inversores sobre la inflación, indicando que el repunte de los precios será temporal, mostrando también su preocupación por el aumento de los casos de coronavirus, una nueva ola que podría poner freno a la recuperación económica. En cuanto a la pandemia de coronavirus, Australia ha duplicado su pedido de la vacuna COVID-19 de Pfizer.

El FMI observa una recuperación mundial más rápida de lo previsto, pero advierte de que un alza de los tipos puede ser especialmente dolorosa para las economías emergentes.

El mercado confía en las palabras de Powell y eso ha llevado a que caigan los temores al aumento de los precios en los Estados Unidos, lo que provocó que los rendimientos de los bonos retrocedieran y ello impulsó a las acciones en Wall Street, aunque la debilidad de las acciones chinas han limitado las ganancias en la sesión asiática. El índice China A50 ha terminado con una caída del 1,80%, el de Shanghai ha retrocedido un 0,92% y este es el factor principal de las dudas en el mercado Europeo que estamos viendo tras la apertura.

Las bolsas chinas han retrocedido incluso a pesar de que los precios en fábrica del gigante asiático superaron las expectativas de los analistas para subir a su ritmo anual más rápido desde julio de 2018 en marzo, en una nueva señal de que la recuperación de la segunda economía mundial está cobrando impulso.

En España, el Gobierno ha aprobado la Ley del Cambio Climático que prohibirá la venta de coches diésel y gasolina.

A nivel geopolítico, Merkel ha pedido a Putin que retire las tropas rusas cerca de la frontera con Ucrania mientras el Kremlin acusa a Kiev de provocaciones. Este es otro factor que podría preocupar a los mercados en el futuro si la tensión va en aumento.

Los precios del crudo estadounidense han subido en la sesión asiática, apoyados por la debilidad del dólar, mientras los inversores sopesaban el aumento de la oferta y el impacto de la pandemia de la COVID-19 en la demanda de combustible. Sin embargo, tras la apertura en Europa, el dólar ha repuntado y el petróleo cotiza en negativo, al igual que el oro, la plata y el cobre.

Datos Macro

• 03:30 – China – IPC (Anual – Mar). Dato: 0,4%. Previsión: 0,3%. Anterior: -0,2%.
• 03:30 – China – IPP (Anual – Mar). Dato: 4,4%. Previsión: 3,5%. Anterior: 1,7%.
• 08:00 – Alemania – Producción industrial (Feb). Dato: -1,6%. Previsión: 1,5%. Anterior: -2%.
• 08:00 – Alemania – Balanza comercial. Dato: 19,1B. Previsión: 20B. Anterior: 21,2B.
• 09:30 – Reino Unido – Índice Halifax de precios de la vivienda (Mar). Anterior: -0,1%.
• 09:30 – Zona Euro – Declaraciones de De Guindo, vicepresidente del BCE.
• 14:30 – EE. UU. - IPP subyacente (Mensual – Mar). Previsión: 0,2%. Anterior: 0,2%.
• 14:30 – EE. UU. - IPP Mensual (Mar). Previsión: 0,5%. Anterior: 0,5%.
• 19:00 – EE. UU. – Número de plataformas petrolíferas Baker Hughes. Anterior: 430.

ANÁLISIS TÉCNICO: IBEX 35

• Escenario 1: un cierre de vela en 30 minutos por encima de 8643,4 ampliaría las probabilidades de una subida con objetivo 8672,1 y 8705,1 en extensión*.
• Escenario 2: un cierre de vela en 30 minutos por debajo de 8615,2 incrementaría las probabilidades de una caída con objetivo 8585,3 puntos.

ANÁLISIS TÉCNICO: DAX

• Escenario 1: un cierre de vela en 30 minutos por encima de 15 231,6 aumentaría las probabilidades de una subida con objetivo 15 269,4 y 15 318,6 en extensión*.
• Escenario 2: un cierre de vela en 30 minutos por debajo de 15 147,5 ampliaría las probabilidades de una caída con objetivo 15 097,8 puntos.

ANÁLISIS TÉCNICO: S&P 500

• Escenario 1: un cierre de vela en 30 minutos por encima de 4104,5 aumentaría las probabilidades de una subida con objetivo 4115,13 puntos.
• Escenario 2: un cierre de vela en 30 minutos por debajo de 4096 ampliaría las probabilidades de una caída con objetivo 4089,03 puntos.

ANÁLISIS TÉCNICO: EUR/USD

• Escenario 1: un cierre de vela en 30 minutos por encima de 1,19104 ampliaría las probabilidades de una subida con objetivo 1,19414 y 1,19598 en extensión*.
• Escenario 2: un cierre de vela en 30 minutos por debajo de 1,1860 incrementaría las probabilidades de una caída con objetivo 1,18345 puntos.

¿ Cómo aprovechar las oportunidades en este mercado? Ejemplo de operativa.

Para ilustrar como operar en el ejemplo, vamos a utilizar al DAX. En IG, podríamos operar en este mercado con CFD, barrera, opciones vanilla y Turbo24. Vamos a seleccionar este último para el ejemplo, ya que se trata de un producto cotizado en un mercado 24 horas, que nos permite adaptar el apalancamiento de nuestra operativa y estar cubiertos ante huecos de mercado. Además, los Turbo24 no tienen comisiones.

En este caso, el tamaño mínimo del contrato sería la compra de un Turbo24 largo o un turbo corto, lo que equivale a 0,01 euro por punto. Para nuestro ejemplo, que en ningún caso debe ser considerado una recomendación de compra o venta, ya que no es su objetivo, vamos a seleccionar la cantidad equivalente a 1 euro por punto, es decir, cien Turbo24.

En el caso de que se confirmara el primer escenario y se decidiese entrar alcista, compraríamos cien Turbo24 largo a una cotización del índice de 15 232 puntos. Podríamos poner el nivel de knockout, por ejemplo, en 120 puntos por debajo del precio de entrada (15 232 + 120 = 15 112 puntos). Si en ese momento, el precio del turbo, imaginemos, es de 1,2 euros, la garantía solicitada (retribución) será de 120 euros (100 turbos x 1,20 euros por cada Turbo24). El apalancamiento de esta operación sería de 126,93 veces (15 232 / 120 € = 126,93), manteniendo todas las ventajas anteriormente explicadas y la protección contra balance negativo en caso de huecos de mercado bajistas.

Además, tiene la ventaja de que, si hay aumentos de volatilidad cuando el mercado está cerrado que activen nuestro knockout, la operación no se cierra. Esto implica que, si al abrir el mercado de contado este lo hace en favor de nuestra dirección seguiremos estando dentro y podríamos seguir obteniendo beneficios. Si, por el contrario, cuando abre el mercado lo hace a un precio igual o superior a nuestro precio de knockout, la pérdida máxima la tenemos garantizada a esa cantidad inicialmente depositada, por lo que estamos cubiertos ante huecos de mercado alcistas.

En el caso de que se confirmara el segundo escenario y se decidiese entrar bajista, compraríamos cien Turbo24 cortos. Imaginemos que el DAX está cotizando, por ejemplo, en los 15 147 puntos. Podríamos poner el nivel de salida o knockout (stop garantizado), por ejemplo en 120 puntos por encima del precio de entrada (15 147 - 120 = 15 267 puntos). Si en ese momento, el precio del turbo, imaginemos, es de 1,2 euros, la garantía solicitada (retribución) será de 120 euros (100 turbos x 1,20 euros por cada Turbo24). El apalancamiento de esta operación sería de 126,23 veces (15 147 / 120 € = 126,23).

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*Cuando se indica cierre de vela, significa que se produce antes un cierre de vela en la dirección del escenario indicado que en el contrario (puede ser durante toda la jornada), y se trataría del mismo fenómeno en extensión. Es importante tener en cuenta que, en la mayoría de las ocasiones, tras una confirmación hay un movimiento en sentido contrario antes de tomar la dirección de la ruptura.