Que sont les turbos warrants?

Les turbos warrants, ou turbos, sont des titres à effet de levier dont le prix suit celui d'un actif financier sous-jacent à hauteur d’un pour un, ou point par point.

Un point correspond à une unité de mouvement de cours du marché. L'exemple ci-dessous illustre une hausse de 5 points et une baisse de 10 points de la valeur du marché.

Hausse de 5 points
1650 ⇒ 1655

Baisse de 10 points
1650 ⇒ 1640

Ainsi, un instrument dérivé qui suit ce marché cherchera à répliquer aussi fidèlement que possible ces variations de cours, ce qui peut parfois se produire en un millième de seconde.

Les turbos permettent d'ouvrir une position longue ou courte. Ils intègrent une protection contre le risque sous la forme d'un niveau de knock-out, qui clôturera automatiquement votre position s'il est atteint.

Les Turbo24 sont des turbos disponibles 24h/24, offrant un accès ininterrompu aux marchés financiers, du lundi au vendredi, même lorsque les marchés sous-jacents sont fermés¹.

Ce produit est coté sur un système multilatéral de négociation (multilateral trading facility ou MTF) appelé Spectrum. Un MTF est un type de place de négociation sur laquelle des instruments financiers sont « échangés ». Il fonctionne selon des règles publiées qui définissent comment et quand les ordres sont exécutés.

Les courtiers, les banques, les fonds spéculatifs et les gestionnaires de fonds peuvent se connecter aux MTF directement, mais les traders particuliers ne peuvent accéder au(x) marché(s) qu’au travers d’un courtier.

Les Turbo24 étant cotés sur Spectrum, les traders particuliers bénéficient de cours transparents et d'une liquidité élevée. Il s'agit d'une solution économique car il n'y a aucun frais de transaction au-delà d'un certain montant.

En quoi consiste le trading sur turbos?

Lorsque vous utilisez des Turbo24, vous achetez une valeur mobilière dont la valeur est basée sur le cours d'un actif sous-jacent.

Vous devez choisir un niveau de knock-out pour chaque position. Il s'agit du cours auquel vous souhaitez clôturer votre position si le marché se retourne contre vous.

Le niveau de knock-out permet de déterminer le prix d'achat du Turbo24. Ce prix, que vous payez à l'avance, correspond à la perte maximale que vous pouvez subir.

Voici les points clés expliquant en quoi consiste le trading de ce produit:

1. Vous choisissez entre un Turbo24 long ou short

En fonction de votre prédiction sur un actif sous-jacent, vous pouvez acheter un Turbo24 long ou short.

Si vous pensez que le cours de l'actif sous-jacent va augmenter, vous achetez un Turbo24 long. Vous choisissez également un niveau de knock-out inférieur au cours de l'actif au moment de l'achat pour vous protéger contre des mouvements baissiers.

Cependant, si vous pensez que le cours de l'actif sous-jacent va baisser, vous achetez un Turbo24 short. Dans ce cas, vous choisissez un niveau de knock-out supérieur au cours de l'actif au moment de l'achat pour vous protéger contre les mouvements haussiers.

En fonction de votre style et de votre stratégie, vous pouvez trouver des turbos à négocier en:

• Sélectionnant un niveau de knock-out basé sur l'analyse technique
• Déterminant l'effet de levier et l'exposition au sous-jacent qui vous convient
• Choisissant combien de capital vous souhaitez immobiliser pour chaque position

2. Comment fonctionne l'effet de levier avec les Turbo24 ?

Comme nous l'avons vu dans la leçon 4, trader avec effet de levier signifie que vous n’aurez à immobiliser qu'une fraction du coût total de votre position. Les Turbo24 étant des produits à effet de levier, ils sont bien moins coûteux que l'achat ou la vente directe d'un actif sous-jacent.

Vous pouvez ouvrir des positions plus importantes, ce qui vous permet d'amplifier vos gains grâce à l'effet de levier choisi. Bien entendu, cela signifie également que vos pertes, bien que limitées à votre investissement initial, seront amplifiées.

Comme vous le découvrirez au point suivant sur la cotation, le niveau de knock-out que vous choisissez détermine le prix que vous paierez et l'ampleur de votre effet de levier. Plus le prix de votre Turbo24 est faible, plus l’effet de levier sera élevé.

Certains courtiers fournissent ces informations à tous leurs clients avant l'ouverture d'une position, ce qui signifie que vous n'aurez pas à faire le calcul vous-même.

3. Comment le prix des Turbo24 est-il déterminé ?

Le prix d’achat d'un Turbo24 est calculé sur la base de la différence entre le cours du marché sous-jacent et le niveau de knock-out que vous avez choisi, à laquelle s'ajoutent d'autres frais et ajustements.

Tous les frais potentiels sont donc inclus dans le prix du Turbo24, ce qui signifie que vous ne paierez rien de plus que votre investissement initial¹. Ce montant correspond également à votre perte maximale si le marché se retourne contre vous.

La garantie sur le niveau de knock-out fait partie des frais qui peuvent vous êtes facturés lorsque vous tradez des turbos. Il s'agit généralement d'un petit montant facturé par le teneur de marché pour garantir que votre position est clôturée à votre niveau de knock-out.

Veuillez noter que vous pouvez toujours clôturer votre position avant de perdre l'intégralité du montant investi en utilisant des stop-loss ou en la clôturant manuellement. Si vous faites cela le jour de l'ouverture de votre position, votre garantie sur le niveau de knock-out, plus ou moins votre gain ou votre perte, vous seront remboursés.

Si vous conservez votre position après 23h (CET), des frais de financement overnight vous seront facturés. Votre niveau de knock-out sera ajusté chaque jour pour tenir compte de ces frais. Cela signifie que vous n'aurez pas à alimenter votre compte car l'ajustement quotidien du niveau de knock-out comprend déjà ces frais supplémentaires.