Fundamental analyse er basert på forestillingen om at alle aktiva har en reell, virkelig verdi. Til visse tider, for eksempel når tradere ikke ennå har regnet med nye faktorer som påvirker denne verdien, reflekterer markedet ikke nødvendigvis den sanne verdien til aktivumet. Dette gir seg utslag i at prisen blir høyere eller lavere enn den burde være.

Hvis du kan identifisere når et aktivum selges til en pris som avviker fra den virkelige verdien, har du en mulighet til fortjeneste.

Grunnen er at under disse omstendighetene, ifølge fundamentalanalytikere, kommer prisen til å «korrigeres» over tid, og trekkes mot den sanne, virkelige verdien. I fundamental analyse er målet å oppdage aktiva som i øyeblikket er underpriset eller overpriset, og deretter åpne posisjoner for å dra nytte av deres potensielle bevegelser når verdien korrigeres.

Vi kan illustrere hvordan dette fungerer ved å tenke oss et attraktivt hus til salgs i et upopulært, forfallent nabolag. Sett at du undersøker litt og finner ut at distriktet snart kommer til være gjenstand for et fornyelsesprosjekt – kanskje vil du kunne kjøpe eiendommen til en lav pris og deretter dra fordel av at kjøpere begynner å bli klar over hva den er verd, og dermed drive prisen oppover.

En fundamentalanalytiker kan gjøre noe lignende ved å kjøpe økonomiske aktiva som har skjult potensial – særlig aksjer i et selskap, som vi skal fokusere på i dette kurset.

Hvordan skiller dette seg fra teknisk analyse?

Mens både teknisk og fundamental analyse innebærer bruk av informasjon som er tilgjengelig nå, til å forutsi hvordan et marked vil kunne oppføre seg i fremtiden, gjør de dette på forskjellige måter.

Når du utfører teknisk analyse, fokuserer du utelukkende på prisdata og bevegelser, og søker trender og mønstre som indikerer den sannsynlige fremtidige retningen for et marked. I fundamental analyse ser du derimot mer helhetlig på det, og vurderer alle omstendighetene omkring markedet. Du kan vurdere generell sunnhet og allmenntilstand for:

• En hel økonomi
• Næringer innenfor denne økonomien
• Enkeltselskaper som utgjør en næring 

Dette kan omfatte evaluering av alle typer faktorer, fra et helt lands sysselsetting eller produksjonsvolum, og helt ned til et enkeltselskaps kontantflyt og utgifter. Fundamental analyse sies ofte å være mer omhyggelig og omfattende enn teknisk analyse fordi alt som kan påvirke et aktivums verdi blir studert og tatt i betraktning, ikke bare prisdata og diagrammønstre.

Selv om du kanskje hører folk ta til orde for å bruke den ene formen for analyse fremfor den andre, er det vanligvis klokt å kombinere elementer fra begge typer hvis du vil ha det mest komplette og nøyaktige bildet av sannsynlig markedsadferd.