原油期權是什麽？如何進行原油期權交易？

原油期權是一種合約，當原油價格在指定時間內超出約定價格，持有人有權（非義務）以約定價格買賣原油。

您可買入認購或認沽期權交易原油。交易 認購期權您有權（非義務）以約定價格（稱為「行權價」）或在指定到期日買賣相關資產。

如果買入認購期權，您有權以行權價買入原油。為此，您需要支付權利金。如果賣出認購期權，則有義務在指定到期日之前以行使價賣出原油。為此，您將獲得權利金。

您亦可以買賣認沽期權，以行權價或在指定日期之前買賣原油（非義務）。如果買入認沽期權，您有權在指定到期日之前以行權價賣出原油。為此，您需要支付權利金。

如果賣出認沽期權，則有義務在指定到期日之前以行使價買入原油。為此，您將獲得權利金。

根據交易策略，您可使用這些方法持有短倉或長倉，交易原油市場。

例如，如果您預測因政治局勢持續不明朗， 布蘭特原油 價格會從每桶 100 美元上漲至 110 美元，您可選擇交易原油期權。您決定交易認購期權，以在下個月內隨時以每桶 105 美元的價格買入原油。

在期權到期前，如果油價符合預期超過 105 美元，您就能以較低的價格買入相關資產。相反，如果價格一直低於 105 美元的行權價，則沒有義務行使權利，您可以讓期權到期。

請注意，由於預測不準確，您可能虧損開倉時支付的權利金。

在 IG，您可以使用 差價合約等衍生工具交易原油期權，當中無需擁有或交付實物原油，您只需交易上市原油期權的價格走勢。

您可使用差價合約進行槓桿交易，支付小部分倉位總價值作為保證金，押注油價漲跌。然而，您的利潤及虧損都會倍大。務必採取必要措施管理風險。

您亦可交易原油期貨及原油現貨價格（現貨市場）。透過交易原油期貨，您將簽訂一份合約，在指定日期以約定價格買入相關資產。

如果您想立即而非在未來某個日期買賣原油，您可選擇現貨市場，以反映相關資產當前價值的現貨價格交易原油。

開設 IG 真實賬戶，開始交易原油期權差價合約。

• 期權是槓桿產品。如果買入期權合約，您實際上只付出佔總持倉量一小部分的權利金，就獲得市場全部價值的風險敞口。
• 如果買入期權合約，您可透過選擇支付的權利金金額，設定槓桿水平和最大風險
• 原油期權可用於對沖現有投資組合中的虧損。例如，如果您預測手上的石油生產公司股票價值會下跌，您可以買入認沽期權
• 在部分地區，使用槓桿衍生工具交易期權可享有稅務優惠 ¹

原油期權有不同交易方式。本文將解釋透過差價合約交易和交易商建倉。示例僅供比較之用。

1. 以差價合約交易原油期權

如果使用差價合約交易原油期權，您將預測相關期權市場的走勢。期權差價合約是按選定金額進行交易的合約。為此，您較難控制交易規模。

例如，如果您買入價值每點 10 美元的認購期權差價合約，您買入的合約數量將乘以該金額。因此，如果您買入五份合約，當認購期權價格每超過行權價一點，您將獲利 50 美元，減去保證金即為您的最終利潤。

差價合約在部分地區需繳納資本利得稅 (CGT)，不過利潤可抵消虧損。由於繳納資本利得稅，利潤能夠抵消虧損，差價合約可用作對沖工具。¹

所有差價合約交易均以現金結算，因此您無需交付或接收實物油桶。

2. 透過交易商交易原油期權

與原油期權一樣，上市原油期權亦可在註冊交易所交易。您需要滿足一定要求才能直接在交易所買賣期權，所以大多數零售交易者都會透過交易商交易。

透過期權交易商交易，您需要在交易商的平台上進行交易（通常需要為每筆交易支付佣金），由交易商代為在交易所實際執行指示。

在交易所，如果您決定行使期權，期權將轉換為原油期貨合約，可能需要實物結算。相反，差價合約可即時現金結算。

1. 了解原油期權的運作方式

期權是非常複雜的金融工具。交易期權前，請確保您了解期權的運作方式、定價方式及您作為買方或賣方所面臨的風險。

深入了解期權以及期權與期貨之間的區別。

2. 了解期權價格的變動因素

期權合約的價值在有效期內通常會波動，這取決於其相關證券的價格、到期前的剩餘時間及市場的波動性。利率等其他變量亦會影響期權價值。

3. 選擇交易差價合約

使用差價合約，您需要簽訂協議，以交換相關資產的價格差額，並從開倉至平倉期間追蹤目標價格。

差價合約反映相關市場，並具有約定價值。在部分地區，差價合約可能需要繳納資本利得稅。不過，您可透過差價合約對沖倉位，以利潤抵消虧損。¹

4. 開設交易賬戶

申請真實賬戶只需數分鐘。您只需填寫線上表格，完成申請後，您會收到受理通知。請注意，開戶後沒有存款要求，您可待準備好再進行第一筆交易。

在 IG，您可以交易 17,000^* 個市場，包括股票、外匯、大宗商品等。我們提供優惠點差及屢獲殊榮的平台，助您隨時隨地進行交易。²

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5. 確定您的首選到期日

剩餘到期時間越長，期權的時間價值越大，權利金則越高。確定持有期權時長是期權交易的一個基本方面，這一點尤為重要，因為期權的時間價值在臨近到期時會加快衰減，從而加速期權金下跌。

深入了解每日、每周和每月期權交易

6. 決定買賣認購或認沽期權

您可以透過兩種方式持有長倉，包括買入認購期權或賣出認沽期權。同樣，您可以透過兩種方式持有短倉，包括買入認沽期權或賣出認購期權。每種方式各有優勢及風險。重要的是，您的預測要有可靠研究支持，例如技術及基本面分析。

請注意，如果您沒有相關資產所有權而賣出認購期權，認購期權可能面臨被行使的風險，您需支付的短倉期權費可能超過開倉時的初始金額。

因此，您需採取措施有效管理風險，並在臨近到期日進行交易，從而限制波動。

7. 建立並監測您的倉位

進入 IG 平台後，您需選擇要交易的市場。您需設定時間範圍，選擇每日、每周或每月期權交易，然後打開交易單，決定是否選擇買入或賣出認購或認沽期權。

完成後，您將選擇行權價及可承擔的倉位大小，然後進行交易。務必設置風險管理工具減少損失。

開倉後，您需留意交易走勢。