交易員進階：如何做空外匯？外匯做空攻略

什麼是做空外匯？

“做空”一詞常常使許多新交易者感到困惑。畢竟，如果我們不擁有某樣東西，我們怎麼能賣掉它？

這是一種在外匯交易出現之前就已經在股票市場出現的交易。希望就股價下跌的進行投機的交易者創造了一種絕妙的機制讓他們可以這樣做。

希望就價格下跌的進行投機的交易者可能並不擁有他們想做空的股票；但很可能有其他人擁有。經紀商開始注意到這個潛在機會；將他們持有股票的客戶與其他想賣出股票卻不擁有它們的客戶互相撮合。持有股票多頭（買入頭寸）的交易者可以出於任何原因賣出頭寸。也許因為他們的購買價格很低而不想繳納資本利得稅。

在外匯市場，交易的處理方式與股票不同，這意味著做空貨幣與做空股票的過程相當不同。首先，一個貨幣對涉及一個基礎貨幣和報價貨幣，如下圖所示。當你做空一個貨幣對時，你實際上是賣出基礎貨幣，買入報價貨幣，期望貨幣對的價值將下單。

如何做空外匯∶以做空歐元/美元為例

在外匯交易中持有空頭頭寸需要瞭解貨幣對、交易系統的功能和風險管理。

首先，每種貨幣報價都代表著一種“雙向交易”。這意味著，如果你做空歐元/美元，你不僅賣出歐元，並且買入美元。正因為如此，你不需要進行“借貸”以實現做空。事實上，報價是以一種簡單易懂的方式展示，這使做空更加簡單。

如何做空歐元/美元？

非常簡單。你只需點擊報價上“賣出”(Sell)的一側。做空後，為了平倉，你需要“買入”(Buy)同樣的金額（如果你最終的買價低於賣價，你將實現盈利——扣除傭金和費用）。你也可以選擇平掉一部分倉位。

例如，假設我們建立了一個100 000美元的空頭頭寸，並在價格為1.29時做空歐元/美元。

如果價格下跌，交易者可以實現盈利（不包括傭金和費用）。但是，假設交易員預計後市會進一步下跌，因此不想平掉全部倉位元。相反，他們希望平掉一半倉位元以兌現部分盈利，同時仍然保留部分倉位元。

在這種情況下，如下圖所示，持有10萬歐元/美元空單的交易者可以手動輸入0.5，然後點擊“關閉”(Close)按鈕，這就平掉了5萬的倉位——為之前持有的10萬空頭的一半。

這時，該交易者將兌現其一半持倉（5萬）的價差，即他們的入場價1.29與他們平倉時較低價格之差。餘下的倉位元將繼續在市場上進行交易，直到交易者決定再買入5萬歐元/美元以平掉剩餘的倉位。

如何管理做空外匯的風險

做空外匯的風險很高，因為交易中沒有最大虧損。理論上虧損可以是無限的，因為外匯價值在理論上可以增加到無窮大。而在做多（買入）交易中，貨幣的價值永遠不會低於零，這為交易提供了一個最大損失水準。

我們在成功交易者身上發現的一個共同特徵是管理帳戶的風險。幸運的是，有一些方法可以減輕做空風險∶

• 進行止損。
• 監控關鍵支撐和阻力水準，作為入場/出場點。
• 隨時瞭解最新的經濟新聞和事件，以應對潛在虧損風險。
• 在交易中使用價格提醒是一個很好的方法，當你不能時刻關注交易平臺上的價格變化時，可以收到價格的動態。價格提醒是通過手機/電子郵件發送通知，當某個品種達到某個特定價格水準時，會向交易者發送最新資訊。這些價格提醒視乎交易者設定的關鍵水準而預先設置。

在市場趨勢下跌時，做空外匯是的首選，但是在交易前需要仔細考慮，因為即使前景偏向看跌，也會存在額外的風險。大型機構/交易商利用做空進行對沖，或認為後市看跌的交易者利於做空獲利。風險管理是正確進行做空的必要條件，投資者應充分考慮本文中提到的方法，因為價格的不利變動可能招致巨大虧損。