Apertura bajista en Europa y en el DAX en el inicio de la peor semana estacional del año

Los mercados europeos abren con caídas claras y la peor semana del año en términos estacionales no podría empezar de peor manera. La estadística nos dice que desde la semana después de los vencimientos de derivados hasta final de mes, de media la rentabilidad anualizada en el Alemania 40 en los últimos 33 años ha sido del -35,34% y en el S&P 500, índice director de las bolsas mundiales del -18,63%.

En la sesión de hoy, a pesar de haber permanecido cerradas las bolsas de China y Japón por festivo, el índice Hang Seng de Hong Kong se ha visto fuertemente presionada a la baja, cayendo un 3,42% muy presionado por los desplomes que ha sufrido la inmobiliaria china Evergrande, que está al borde del colapso, habiendo llegado a cotizar a su nivel más bajo en 11 años por el riesgo que presenta de suspensión de pagos en los vencimientos de deuda más cercanos, tiene que hacer frente a un pequeña parte de su deuda de ni más ni menos que 305 000 millones de dólares que vence el jueves.

El Alemania 40 perdía un 1,63%, con las preocupaciones sobre el crecimiento mundial y la inflación en aumento, con los inversores reduciendo riesgos antes de la reunión de política monetaria que tendrá lugar esta semana por parte de la Reserva Federal, pero también se fijarán en las decisiones del Banco de Inglaterra, banco de Japón y Banco de Suiza.

Se espera que los funcionarios de los bancos centrales actualicen sus puntos de vista sobre las trayectorias de crecimiento e inflación después de que la ola delta se desvanezca, y la Fed proporcionará más detalles sobre el momento de la reducción gradual de la compra de activos. A la espera de la importante cita de la Fed, el dólar se mantenía con una subida del 0,2% frente a una canasta de divisas principales.

En el frente político, según las crónicas, el socialdemócrata Olaf Scholz aguantó el ataque de su rival conservador en un debate electoral televisado el domingo, consolidando su posición como favorito para suceder a la canciller Angela Merkel cuando los alemanes vayan a las urnas dentro de una semana.

Por su parte, el EU Stocks 50 perdía un 1,82%, el Francia 40 francés lo hacía un 1,60%. El Italia 40 italiano retrocedía un 2,05% mientras que el España 35 perdía un 1,52%.

La lectura de las transacciones en las piscinas oscuras del viernes mostraron una fuerte entrada de compras, lo que podría ser una señal que quizás el mercado pudiera tener cierto soporte en las ventas, aunque esta lectura puede estar distorsionada por los vencimientos de derivados.

En cuanto al sentimiento de los inversores, el indicador miedo y codicia se sitúa en zona de miedo (34 puntos), aumentando el miedo desde la última lectura de 39 puntos. La amplitud de mercado indica que hay que seguir teniendo coberturas activadas.

En el mercado norteamericano, los futuros vienen también con caídas importantes, el futuro del S&P 500 retrocede un 0,95%, el del Nasdaq un 0,8% y el del Dow Jones, un 1,21%.

En el mercado de materias primas, los precios del petróleo caían, ampliando las pérdidas del viernes, después de que el dólar estadounidense alcanzara un máximo de tres semanas y de que el recuento de plataformas petrolíferas en Estados Unidos aumentara, aunque casi una cuarta parte de la producción del Golfo de México seguía desconectada tras los dos huracanes.

En el mercado de las criptomonedas se imponen también las pérdidas con los inversores a la espera de la reunión de política monetaria de la Fed de esta semana. El Bitcoin retrocede un 5,96%, Ether se deja un 6,83% y EOS pierde un 11,93% en la sesión.

Datos Macro

ANÁLISIS TÉCNICO: DAX

• Escenario 1: un cierre de vela en 30 minutos por debajo de 15 207,4 ampliaría las probabilidades de una caída con objetivo 15 500 puntos.
• Escenario 2: un cierre de vela en 30 minutos por encima de 15 452,1 aumentaría las probabilidades de una subida con objetivo 15 569,8 puntos.

ANÁLISIS TÉCNICO: IBEX 35

• Escenario 1: un cierre de vela en 30 minutos por debajo de 8625 incrementaría las probabilidades de una caída con objetivo 8600,9 puntos.
• Escenario 2: un cierre de vela en 30 minutos por encima de 8673,9 ampliaría las probabilidades de una subida con objetivo 8713,8 puntos.

ANÁLISIS TÉCNICO: S&P 500

• Escenario 1: el cierre de vela en 30 minutos por debajo de 4392,60 ampliaría las probabilidades de una caída con objetivo 4375,31 puntos.
• Escenario 2: un cierre de vela en 30 minutos por encima de 4415,60 aumentaría las probabilidades de una subida con objetivo 4439,59 puntos.

¿Cómo aprovechar las oportunidades en este mercado? Ejemplo de operativa.

Para ilustrar como operar en el ejemplo, vamos a utilizar al Alemania 40. En IG, podríamos operar en este mercado con CFD, barrera, opciones vanilla y Turbo24. Vamos a seleccionar este último para el ejemplo, ya que se trata de un producto cotizado en un mercado 24 horas, que nos permite adaptar el apalancamiento de nuestra operativa y estar cubiertos ante huecos de mercado. Además, los Turbo24 no tienen comisiones.

En este caso, el tamaño mínimo del contrato sería la compra de un Turbo24 largo o un turbo corto, lo que equivale a 0,01 euro por punto. Para nuestro ejemplo, que en ningún caso debe ser considerado una recomendación de compra o venta, ya que no es su objetivo, vamos a seleccionar la cantidad equivalente a 1 euro por punto, es decir, cien Turbo24.

En el caso de que se confirmara el primer escenario y se decidiese entrar bajista, compraríamos cien Turbo24 cortos. Imaginemos que el Alemania 40 está cotizando, por ejemplo, en los 15 207 puntos. Podríamos poner el nivel de salida o knockout (stop garantizado), por ejemplo en 120 puntos por encima del precio de entrada (15 207 + 120 = 15 327 puntos). Si en ese momento, el precio del turbo, imaginemos, es de 1,2 euros, la garantía solicitada (retribución) será de 120 euros (100 turbos x 1,20 euros por cada Turbo24). El apalancamiento de esta operación sería de 126,72 veces (15 207 / 120 € = 126,72).

Además, tiene la ventaja de que, si hay aumentos de volatilidad cuando el mercado está cerrado que activen nuestro knockout, la operación no se cierra. Esto implica que, si al abrir el mercado de contado este lo hace en favor de nuestra dirección seguiremos estando dentro y podríamos seguir obteniendo beneficios. Si, por el contrario, cuando abre el mercado lo hace a un precio igual o superior a nuestro precio de knockout, la pérdida máxima la tenemos garantizada a esa cantidad inicialmente depositada, por lo que estamos cubiertos ante huecos de mercado.

En el caso de que se confirmara el segundo escenario y se decidiese entrar alcista, compraríamos cien Turbo24 largo a una cotización del índice de 15 452 puntos. Podríamos poner el nivel de knockout, por ejemplo, en 120 puntos por debajo del precio de entrada 15 452 - 120 = 15 332 puntos). Si en ese momento, el precio del turbo, imaginemos, es de 1,2 euros, la garantía solicitada (retribución) será de 120 euros (100 turbos x 1,20 euros por cada Turbo24). El apalancamiento de esta operación sería de 128,77 veces (15 452 / 120 € = 128,77), manteniendo todas las ventajas anteriormente explicadas y la protección contra balance negativo en caso de huecos de mercado bajistas.

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*Cuando se indica cierre de vela, significa que se produce antes un cierre de vela en la dirección del escenario indicado que en el contrario (puede ser durante toda la jornada), y se trataría del mismo fenómeno en extensión. Es importante tener en cuenta que, en la mayoría de las ocasiones, tras una confirmación hay un movimiento en sentido contrario antes de tomar la dirección de la ruptura.

*Cuando hablamos de extensión, nos referimos a cuando existe un cierre de vela de 30 minutos por encima o por debajo del primer nivel indicado. Siempre se utilizan precios de cierre si el precio rebasa el nivel, pero si no hay un cierre de vela no se considera confirmación de ruptura.