Apertura mixta en Europa. Los inversores pendientes de la Fed y de los resultados empresariales

Los mercados europeos cotizaban con signo mixto, el Euro Stoxx 50 cotiza plano, con una ligera subida del 0,02%, el FTSE Mib italiano también se sitúa con ligeras ganancias del 0,03%, mientras que el DAX y CAC 40 francés retroceden ligeramente un 0,05% y un 0,03%.
El Ibex 35 es el índice europeo más castigado de la sesión con caídas del 0,53% penalizado por las compañías de energías renovables como Siemens Gamesa y Solaria que pierden un 2,97% y un 2,94% respectivamente y también por el sector bancario, con caídas en Banco Santander del 1,5%, en BBVA del 1,43% o en Sabadell, que pierde un 0,99%.

Los inversores del BBVA siempre pendientes de lo que ocurre en Turquía, hoy han visto como la tasa de inflación del país ha aumentado hasta el 19,89% en el mes de octubre, siendo el nivel más alto desde enero de 2019, aunque se ha quedado por debajo de las previsiones del mercado que la situaban en el 20,4%.

La lira se ha mantenido bajo presión en niveles históricamente bajos y los costes de la energía aumentaron, todo ello ha provocado subidas en los precios de la cesta de bienes y servicios en Turquía.

Los inversores se preparan para el resultado de la reunión de política monetaria de la Reserva Federal de EE. UU. que conoceremos esta tarde a partir de las 19:00 h donde sabremos la decisión de tipos de interés, que se espera que se mantenga sin cambios y el comunicado del FOMC, con la posterior rueda de prensa a las 20:30 h y donde se espera que el Banco Central anuncie ya el inicio del tapering, con la reducción de su programa de compra de activos de 120 000 millones de dólares al mes.

Los inversores buscarán pistas sobre la posibilidad de subidas de tipos de interés en 2022, hay bastante escepticismo en el mercado sobre cómo serán de agresivos en la Fed en este apartado, ya que subidas agresivas de tipos frenarían sin duda al crecimiento económico.

Los inversores siguen también de cerca otra ronda de resultados trimestrales, donde tienen especial importancia en Europa los resultados de Suez, BMW, Lufthansa e Intesa Sanpaolo, entre otras firmas, que informan de esta sesión, así como las principales cifras de desempleo y clima empresarial de la Eurozona.

BMW ha sorprendido a los inversores al reportar 2900 millones de euros de beneficios frente a las previsiones de 2500 millones de euros, respaldados por precios de venta más altos y la priorización de las ventas de sus modelos más rentables para la compañía.

Lufthansa ha vuelto a obtener beneficios por primera vez desde el inicio de la pandemia, ha publicado ganancias antes de intereses e impuestos de 17 millones de euros, y ha añadido que las nuevas reservas han aumentado al 80% de los niveles prepandémicos.

Esta buena noticia en el sector de las aerolíneas se ve reflejado también en el mercado español, con subidas en IAG del 3,44%.

En Asia, también hemos tenido signo mixto. Los índices de Australia y de Taiwán han terminado en positivo, pero sin embargo, el Nikkei japonés y las bolsas chinas han retrocedido, esta última después de que el primer ministro Li Kequiang advirtiera sobre las presiones económicas a la baja en medio de un resurgimiento de casos de COVID-19 y restricciones más estrictas en Pekín. Sin embargo, aseguró que los políticos mantendrán la actividad económica dentro de un rango razonable y tomarán medidas para apoyar a los sectores industriales.

En el mercado de materias primas, los futuros del crudo WTI y del Brent caen un 1,7% y un 1,5% después de que los últimos datos del Instituto Americano del Petróleo hayan apuntado hacia una gran acumulación de inventarios en las existencias de crudo y destilado de EE. UU.

Los suministros de crudo estadounidense aumentaron en 3,6 millones de barriles durante la semana que finalizó el 29 de octubre, más del doble de la estimación de consenso de 1,567 millones de barriles.

Las reservas de destilados también aumentaron en 573 000 barriles, mientras que el inventario de gasolina disminuyó en 552 000 barriles, según datos de API.

Los datos oficiales de la Agencia de Información Energética se darán a conocer esta tarde, con estimaciones de consenso que apuntan a un aumento de 2,225 millones de barriles para las existencias de crudo de EE UU.

Mientras tanto, los operadores esperan los anuncios oficiales de la reunión de la OPEP+ de mañana jueves a medida que aumenta la presión internacional para que el grupo aumente la producción.

Datos Macro

• 01:30 – Australia – Permisos de construcción (Mensual – Sep). Dato: -4,3%. Previsión: -2%. Anterior: 7,6%.
• 02:45 – China – PMI de servicios de Caixin (Oct). Dato: 53,8. Anterior: 53,4.
• 08:00 – Reino Unido – Índice Nationwide de precios de la vivienda (mensual – Oct). Dato: 0,7%. Previsión: 0,4%. Anterior: 0,2%.
• 09:00 – España – Variación del desempleo. Anterior: -76,1K.
• 09:00 – Zona Euro – Comparecencia de Elderson, del BCE.
• 13:15 – EE. UU. – Cambio del empleo no agrícola ADP (Oct). Previsión: 400K. Anterior: 568K.
• 13:30 – EE. UU. – Balanza comercial (Sep). Previsión: -80,50B. Anterior: -73,30B.
• 14:45 – EE. UU. – PMI compuesto de Markit (Oct). Previsión: 57,3. Anterior: 55.
• 14:45 – EE. UU. – PMI de servicios (Oct). Previsión: 58,2. Anterior: 54,9.
• 15:00 – EE. UU. – Pedidos de fábrica (Mensual – Sep). Previsión: 0,1%. Anterior: 1,2%.
• 15:00 – EE. UU. – PMI no manufacturero del ISM (Oct). Previsión: 62. Anterior: 61,9.
• 15:30 – EE. UU. – Inventarios de petróleo crudo de la AIE. Previsión: 2,225M. Anterior: 4,267M.
• 15:30 – EE. UU. – Inventarios de crudo semanales en Cushing de la AIE. Anterior: -3,899M.
• 15:30 – Zona Euro – Comparecencia del Elderson, del BCE.
• 17:30 – Alemania – Comparecencia de Mauderer, del Buba alemán.
• 19:00 – EE. UU. – Decisión de tipos de interés. Previsión: 0,25%. Anterior: 0,25%.
• 19:00 – EE. UU. – Comunicado del FOMC.
• 20:30 – EE. UU. – Rueda de prensa del FOMC.

ANÁLISIS TÉCNICO: DAX

• Escenario 1: un cierre de vela en 30 minutos por debajo de 15 895,8 ampliaría las probabilidades de una caída con objetivo 15 828,6 puntos.
• Escenario 2: un cierre de vela en 30 minutos por encima de 15 982 aumentaría las probabilidades de una subida con objetivo 16 019,3 y 16 086,5 en extensión.

ANÁLISIS TÉCNICO: IBEX 35

• Escenario 1: un cierre de vela en 30 minutos por debajo de 9087 incrementaría las probabilidades de una caída con objetivo 9066,3 y 9026 en extensión*.
• Escenario 2: un cierre de vela en 30 minutos por encima de 9135,3 ampliaría las probabilidades de una subida con objetivo 9175,6 puntos.

ANÁLISIS TÉCNICO: S&P 500

• Escenario 1: el cierre de vela en 30 minutos por debajo de 4626,25 ampliaría las probabilidades de una caída con objetivo 4607,51 puntos.
• Escenario 2: un cierre de vela en 30 minutos por encima de 4632,75 aumentaría las probabilidades de una subida con objetivo 4641,10 y 4654,96 en extensión*.

¿ Cómo aprovechar las oportunidades en este mercado? Ejemplo de operativa.

Para ilustrar como operar en el ejemplo, vamos a utilizar al DAX. En IG, podríamos operar en este mercado con CFD, barrera, opciones vanilla y Turbo24. Vamos a seleccionar este último para el ejemplo, ya que se trata de un producto cotizado en un mercado 24 horas, que nos permite adaptar el apalancamiento de nuestra operativa y estar cubiertos ante huecos de mercado. Además, los Turbo24 no tienen comisiones.

En este caso, el tamaño mínimo del contrato sería la compra de un Turbo24 largo o un turbo corto, lo que equivale a 0,01 euro por punto. Para nuestro ejemplo, que en ningún caso debe ser considerado una recomendación de compra o venta, ya que no es su objetivo, vamos a seleccionar la cantidad equivalente a 1 euro por punto, es decir, cien Turbo24.

En el caso de que se confirmara el primer escenario y se decidiese entrar bajista, compraríamos cien Turbo24 cortos. Imaginemos que el DAX está cotizando, por ejemplo, en los 15 895 puntos. Podríamos poner el nivel de salida o knockout (stop garantizado), por ejemplo en 120 puntos por encima del precio de entrada (15 895 + 120 = 16 015 puntos). Si en ese momento, el precio del turbo, imaginemos, es de 1,2 euros, la garantía solicitada (retribución) será de 120 euros (100 turbos x 1,20 euros por cada Turbo24). El apalancamiento de esta operación sería de 132,46 veces (15 895 / 120 € = 132,46).

Además, tiene la ventaja de que, si hay aumentos de volatilidad cuando el mercado está cerrado que activen nuestro knockout, la operación no se cierra. Esto implica que, si al abrir el mercado de contado este lo hace en favor de nuestra dirección seguiremos estando dentro y podríamos seguir obteniendo beneficios. Si, por el contrario, cuando abre el mercado lo hace a un precio igual o superior a nuestro precio de knockout, la pérdida máxima la tenemos garantizada a esa cantidad inicialmente depositada, por lo que estamos cubiertos ante huecos de mercado.

En el caso de que se confirmara el segundo escenario y se decidiese entrar alcista, compraríamos cien Turbo24 largo a una cotización del índice de 15 982 puntos. Podríamos poner el nivel de knockout, por ejemplo, en 120 puntos por debajo del precio de entrada 15 982 - 120 = 15 862 puntos). Si en ese momento, el precio del turbo, imaginemos, es de 1,2 euros, la garantía solicitada (retribución) será de 120 euros (100 turbos x 1,20 euros por cada Turbo24). El apalancamiento de esta operación sería de 133,18 veces (15 982 / 120 € = 133,18), manteniendo todas las ventajas anteriormente explicadas y la protección contra balance negativo en caso de huecos de mercado bajistas.

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*Cuando se indica cierre de vela, significa que se produce antes un cierre de vela en la dirección del escenario indicado que en el contrario (puede ser durante toda la jornada), y se trataría del mismo fenómeno en extensión. Es importante tener en cuenta que, en la mayoría de las ocasiones, tras una confirmación hay un movimiento en sentido contrario antes de tomar la dirección de la ruptura.

*Cuando hablamos de extensión, nos referimos a cuando existe un cierre de vela de 30 minutos por encima o por debajo del primer nivel indicado. Siempre se utilizan precios de cierre si el precio rebasa el nivel, pero si no hay un cierre de vela no se considera confirmación de ruptura.