El Ibex 35 arranca febrero sobre los 9000 puntos a la espera del FOMC

• A las 09:03 horas, el Ibex 35 sube un 0,37% hasta los 9064 puntos
• Unicaja sufre un correctivo
• Sabadell al filo de los 1,20 euros

Arrancamos el mes de febrero con una sesión intensa en cuanto a datos macroeconómicos a ambos lados del Atlántico, pero el foco principal estará en la decisión de tipos de interés de la Reserva Federal (Fed) y posterior rueda de prensa de Jerome Powell.

Los inversores esperan que el presidente del banco central comente alguna pista sobre el posible “levantamiento” del endurecimiento de la política monetaria, aunque es probable que no sea hasta el fin del primer semestre cuando hagan un mejor balance.

Ayer, Wall Street cerraba con avances en sus principales índices (S&P 500: +1,46%; Dow Jones: +1,09% y Nasdaq 100: +1,59%), donde UPS y General Motors mejoraron las expectativas del mercado en sus resultados del 4T, mejorando las cifras con respecto al mismo periodo del 2021.

Hoy miércoles estaremos pendientes de las cuentas de: Peloton Interactive (PTON); Qorvo Inc. (QRVO); Meta Platforms (META); GSK PLC (GSK) y Vodafone Group PLC (VOD).

En Asia, el PMI manufacturero de Caixin (Ene) se situó en los 49,2 puntos frente a los 49,5 puntos estimados, por lo que deja claro la contracción en la actividad de las fábricas del gigante asiático, pese al levantamiento de la política de “COVID cero”.

En Europa, estaremos pendientes del PMI manufacturero de Alemania y del IPC en la zona euro, este último será relevante antes de la reunión del BCE mañana jueves. La renta variable europea se mantiene cerca de resistencias.

En divisas, hoy esperamos nerviosismo en el billete verde, especialmente a medida que se acerque el desenlace de la Fed, aunque la divisa más líquida del mundo (EUR/USD) se mantiene al filo de los 1,09 dólares.

En materias primas, los inversores estarán pendientes de los cambios que puedan realizar desde la OPEP+. Ahora, los futuros del barril Brent cotizan sobre los 85 dólares y el WTI alrededor de los 79 dólares. El oro puede ser el protagonista del día como activo refugio tras los mensajes de la Fed.

En España, el Ibex 35 (+0,29%) cerraba ayer con ligeros descensos, pero sigue sujetando los 9000 puntos, dejando atrás un mes de enero muy positivo para la bolsa española tras subir más de un 9% y si incluimos dividendos y reinversión, el Ibex está en máximos históricos.

Dentro del selectivo español, BBVA ganó en 2022 6420 millones de euros, lo que supone alrededor de un 38% más que el año anterior. Además, el banco español comentó la subida del dividendo (43 céntimos por acción) y realizarán un nuevo plan de recompra de acciones superior a los 400 millones de euros.

Unicaja (-9,18%) se llevó un correctivo ayer tras presentar resultados. No obstante, las cuentas del banco han sido positivas, pero como aspecto “negativo” podríamos añadir los impactos extraordinarios (pérdida neta de 1M de € en el 4T), cuando se estimaba un beneficio superior a los 30 millones. El margen de intereses también se ubicó por debajo de lo estimado.

Banco Sabadell (+2,89%) continúa de dulce dentro del Ibex 35 y ayer se anotaba nuevos ascensos, quedándose a las puertas de los 1,20 euros.

Finalmente, hoy tendremos datos macroeconómicos de relevancia, entre los que destacamos:

• 09:55 horas -> PMI manufacturero de Alemania (Ene)
• 10:30 horas -> PMI manufacturero en Reino Unido (Ene)
• 11:00 horas -> IPC de la zona euro (Ene)
• 14:15 horas -> Cambio del empleo no agrícola ADP en EE. UU. (Ene)
• 16:00 horas -> PMI manufacturero del ISM en EE. UU. (Ene)
• 16:00 horas -> Encuesta JOLTs de ofertas de empleo en EE. UU. (Dic)
• 16:30 horas -> Inventario de petróleo crudo de la AIE
• 20:00 horas -> Comunicado del FOMC y decisión de tipos de interés
• 20:30 horas -> Rueda de prensa del FOMC

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¿Cómo aprovechar las oportunidades en este mercado? Ejemplo de operativa.

Para ilustrar cómo operar en el ejemplo, vamos a utilizar al Ibex 35. En IG, podríamos operar en este mercado con CFD, barrera, opciones vanilla y Turbo24. Vamos a seleccionar este último para el ejemplo, ya que se trata de un producto cotizado en un mercado 24 horas, que nos permite adaptar el apalancamiento de nuestra operativa y estar cubiertos ante huecos de mercado, siendo la compra mínima de un Turbo24 (equivalente a 0,01 euros por punto).

En el caso de que se confirmara el primer escenario y se decidiese entrar alcista, compraríamos 100 Turbo24 largos (1 euro por punto). Imaginemos que el Ibex 35 está cotizando, por ejemplo, en los 9050 puntos. Podríamos poner el nivel de salida o knockout (stop garantizado) a 100 puntos por debajo del precio de entrada. Si en ese momento, el precio del Turbo24, es de 1,987 euros, la garantía solicitada (retribución) será de 198,7 euros (100 Turbo24 x 1,987 euros por cada Turbo24). El apalancamiento de esta operación sería de 45,60 veces (9050 / 198,7 euros = 45,60 veces ). Además, tiene la ventaja de que, si hay aumentos de volatilidad cuando el mercado está cerrado que activen nuestro knockout, la operación no se cierra. Esto implica que, si al abrir el mercado de contado este lo hace en favor de nuestra dirección seguiremos dentro y podríamos continuar obteniendo beneficios. Si, por el contrario, cuando abre el mercado lo hace a un precio igual o superior a nuestro precio de knockout, la pérdida máxima la tenemos garantizada a esa cantidad inicialmente depositada, por lo que estamos cubiertos ante huecos de mercado alcistas.

En el caso de que se confirmara el segundo escenario y se decidiese entrar bajista, compraríamos 100 Turbo24 cortos a una cotización del Ibex 35 de 8990 puntos. Podríamos poner el nivel de knockout, por ejemplo, 100 puntos por encima de la entrada, con un precio del Turbo24 en 2,011 euros, la garantía solicitada (retribución) será de 201,1 euros (100 Turbo24 x 2,011 euros por cada Turbo24). El apalancamiento de esta operación sería de 44,70 veces (8990 / 201,1 euros = 44,70 veces), manteniendo todas las ventajas anteriormente explicadas y la protección contra balance negativo en caso de huecos de mercados bajistas.