El Ibex 35 buscará sostener los 7500 puntos pendiente de Powell y Lagarde

• A las 8:48 horas, el futuro del Ibex 35 sube un 1,19% hasta los 7564 puntos
• Cellnex Telecom no levanta cabeza
• Telefónica mira a los 3,50 euros

La segunda jornada de la semana vendrá condicionada por una batería de datos macroeconómicos en Estados Unidos, pero el foco de los inversores volverá a centrarse en las nuevas intervenciones de Jerome Powell y Christine Lagarde. La presidenta del BCE intervino ayer, argumentando que “la inflación seguirá al alza” y que “no hay techo para los tipos de interés”, una situación evidente después de la tardía reacción del BCE.

Asimismo, Mester (Fed Cleveland) y Bostic (Fed Atlanta) mantuvieron ayer un discurso “hawkish” en sus declaraciones, coincidiendo en priorizar el control de la inflación pese al “problema” que se ocasione en la economía. El S&P 500 (-1,03%) cerró en negativo por quinta sesión consecutiva, quedándose a las puertas de los mínimos anuales (3636,87 puntos).

Cruzando el Atlántico, la renta variable europea continúa con presión bajista, aunque si bien es cierto que por ahora la demanda consigue aguantar soportes importantes. No obstante, los futuros europeos vienen con “ligeras ganancias”, por lo que es que podamos tener una “tregua” en la jornada de hoy.

En el mercado de divisas, la libra esterlina (GBP) respira después de una jornada bastante volátil la de ayer, moviéndose cerca de un 6% entre el máximo y mínimo de la sesión. No podemos olvidarnos que la divisa británica trae un descenso en el año sobre el 20%, debido a la desaceleración económica en Reino Unido y al fortalecimiento del billete verde (USD). Hoy arranca por encima de los 1,08 dólares.

Después de los resultados electorales en Italia, hoy amanecemos con el spread de los bonos de Italia en los 248,4 puntos básicos (pb) con respecto al Bund, a escasos puntos de la barrera peligrosa los 250 pb, lo que podría añadir problemas para el BCE. El rendimiento del bono italiano a 10 años cotiza en el 4,608%.

La bolsa española se contagiaba del resto de plazas europeas y cerraba nuevamente con pérdidas, acumulando así 3 sesiones consecutivas en negativo. La situación del Ibex 35 no es positiva, puesto que la evidente desaceleración económica en Europa afectará a las empresas cíclicas. El índice español se queda a las puertas del soporte de los 7500 puntos, aunque el punto de inflexión para el Ibex será los mínimos anuales, ubicados en los 7287,7 puntos.

Dentro del selectivo español, el correctivo continuó llevándoselo el sector inmobiliario, con un mercado que volvió a castigar a Colonial (-3,73%) y Merlín Properties (-2,76%), con ambos valores volviendo a marcar nuevos mínimos anuales. Colonial perdía la referencia de los 5 euros y ahora pone el objetivo en el soporte crítico de los 4,50 euros, mientras que Merlín intentará recuperar los 7,74 euros, de lo contrario, el siguiente objetivo está en los 7,20 euros.

Cellnex Telecom (-1,25%) no levanta cabeza y establece nuevos mínimos anuales, quedándose ahora cerca de los mínimos cosechados en marzo del año 2020, cuyo nivel se ubica en los 31,10 euros.

Solaria (-3,03%) volvía a tener una sesión volátil en el mercado, con una lucha entre ofertantes y demandantes que intentan hacerse con el control, de ahí que ayer se moviese más de un 6% entre máximo y mínimo de la sesión. Sus títulos buscarán sostener los 16,20 euros.

Telefónica (-1,94%) fue otra compañía que sufrió ayer, quedándose a las puertas de los 3,50 euros por acción tras dejarse más de un 25% desde julio, por lo que continuaremos vigilando el nivel mencionado, sobre todo para conocer el objetivo de la demanda.

Finalmente, hoy tendremos datos macroeconómicos de relevancia, entre los que destacamos:

• 13:00 horas -> Actas de la reunión del CMP del Banco Central de Brasil
• 13:30 horas -> Declaraciones de Powell, presidente de la Fed
• 13:30 horas -> Declaraciones de Lagarde, presidenta del BCE
• 14:30 horas -> Pedidos de bienes duraderos (Ago) en EE. UU.
• 16:00 horas -> Confianza del consumidor de The Conference Board (Sep)
• 16:00 horas -> Ventas de viviendas nuevas (Ago) en EE. UU.

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¿Cómo aprovechar las oportunidades en este mercado? Ejemplo de operativa.

Para ilustrar cómo operar en el ejemplo, vamos a utilizar al Ibex 35. En IG, podríamos operar en este mercado con CFD, barrera, opciones vanilla y Turbo24. Vamos a seleccionar este último para el ejemplo, ya que se trata de un producto cotizado en un mercado 24 horas, que nos permite adaptar el apalancamiento de nuestra operativa y estar cubiertos ante huecos de mercado, siendo la compra mínima de un Turbo24 (equivalente a 0,01 euros por punto).

En el caso de que se confirmara el primer escenario y se decidiese entrar alcista, compraríamos 100 Turbo24 largos (1 euro por punto). Imaginemos que el Ibex 35 está cotizando, por ejemplo, en los 7780 puntos. Podríamos poner el nivel de salida o knockout (stop garantizado) a 100 puntos por debajo del precio de entrada. Si en ese momento, el precio del Turbo24, es de 1,234 euros, la garantía solicitada (retribución) será de 123,4 euros (100 Turbo24 x 1,234 euros por cada Turbo24). El apalancamiento de esta operación sería de 60,20 veces (7800 / 123,4 euros = 60,20 veces ). Además, tiene la ventaja de que, si hay aumentos de volatilidad cuando el mercado está cerrado que activen nuestro knockout, la operación no se cierra. Esto implica que, si al abrir el mercado de contado este lo hace en favor de nuestra dirección seguiremos dentro y podríamos continuar obteniendo beneficios. Si, por el contrario, cuando abre el mercado lo hace a un precio igual o superior a nuestro precio de knockout, la pérdida máxima la tenemos garantizada a esa cantidad inicialmente depositada, por lo que estamos cubiertos ante huecos de mercado alcistas.

En el caso de que se confirmara el segundo escenario y se decidiese entrar bajista, compraríamos 100 Turbo24 cortos a una cotización del Ibex 35 de 7600 puntos. Podríamos poner el nivel de knockout, por ejemplo, 100 puntos por encima de la entrada, con un precio del Turbo24 en 1,905 euros, la garantía solicitada (retribución) será de 190,5 euros (100 Turbo24 x 1,905 euros por cada Turbo24). El apalancamiento de esta operación sería de 39,89 veces (7600 / 165 euros = 39,89 veces), manteniendo todas las ventajas anteriormente explicadas y la protección contra balance negativo en caso de huecos de mercados bajistas.