El Ibex 35 intentará aferrarse a la banca para sostener los 8000 puntos

• A las 9:02 horas, el Ibex 35 cae un 0,15% hasta los 80001 puntos
• Santander cotiza sobre los 2,45 euros
• Telefónica pierde los 4,50 euros

El cierre de la semana vendrá marcado por la “resaca” que dejó ayer la decisión del Banco Central Europeo (BCE), incrementando así las tasas de interés en 50 puntos básicos (pb) después de que la inflación en la zona euro tocase máximos históricos. No obstante, el mercado ya comienza a estimar subidas de 50 pb básicos para la siguiente reunión, aunque esta subida por sí sola no será suficiente para controlar la inflación.

La situación política en Italia se rompía ayer tras la esperada dimisión de Mario Draghi, y esto se ha trasladado al mercado de bonos con nuevas presiones en la prima de riesgo italiana, disparándose hasta los 243 pb frente al Bund alemán, por lo que se queda a las puertas de su límite de 250 pb. Además, Lagarde volvió a las andadas y no dejó claro el objetivo del nuevo programa de antifragmentación.

Asimismo, hoy tendremos más “gasolina” para los inversores con las publicaciones de los PMIs europeos, con el foco principal en el manufacturero de Alemania, el cual podría quedarse a las puertas de los 50 puntos (límite para una contracción económica).

Finalmente, hoy tendremos datos macroeconómicos de relevancia, entre los que destacamos:

• 09:30 horas -> PMI manufacturero de Alemania (Jul)
• 10:30 horas -> PMI compuesto, manufacturero y de servicios en Reino Unido
• 14:30 horas -> Ventas minoristas subyacentes en Canadá (May)

Análisis Ibex 35

A las 9:02 horas, el Ibex 35 arranca hoy viernes con descensos, dejándose un 0,15% hasta los 8001 puntos. El índice español cerraba ayer nuevamente al filo de los 8000 puntos salvado por el sector bancario tras la decisión de subida de tipos de interés del BCE.

Así, el cierre semanal vendrá marcado por los datos macroeconómicos europeos, sin olvidarnos de la próxima semana con la reunión de la Reserva Federal (Fed). Por ello, será de vital importancia comprobar la actuación de la demanda (compradores) alrededor de los 8000 puntos, puesto que un cierre por debajo de dicha cota pondrá en aprietos al Ibex 35.

Sin embargo, tenemos que prestarle atención a la actuación de los inversores alrededor del soporte psicológico de los 8000 puntos, pudiendo incluso perderlos en la apertura europea. Por tanto, hoy podríamos ver nuevamente una lucha entre ofertantes y demandantes en dicho nivel, con la posterior recuperación si Lagarde trae aire al mercado.

Centrándonos en el selectivo español, el sector bancario volvía a centrar todas las miradas de los inversores, especialmente Bankinter tras presentar unos sólidos resultados empresariales y un balance positivo del primer semestre del año. El resto de bancos tuvieron rebotes interesantes como Banco de Sabadell o CaixaBank, mientras que el Banco Santander cerraba en negativo hasta los 2,45 euros.

El sector turístico volvía a ceder terreno en la jornada de ayer, con Meliá Hoteles perdiendo la referencia de los 6 euros tras toparse con la resistencia de los 6,15 euros por título. IAG cedía algo más de un 1,5% hasta los 1,32 euros, aunque mantiene el nivel psicológico de los 1,30 euros, referencia importante para el holding aéreo.

El nerviosismo que se vive en el mercado de energía ha salpicado en las últimas semanas a las acciones de Repsol, cuyas acciones cedían nuevamente el nivel de los 12 euros, por lo que tendremos que vigilar el soporte de los 11,50 euros por título, siendo el peor de los escenarios la cota de los 11 euros.

Finalmente, las ventas continúan haciéndose fuertes en Telefónica, cuyos títulos perdían ayer más de un 2,40% y ponen el ojo en el nivel psicológico de los 4,30 euros, mínimos del pasado mes de mayo.

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¿Cómo aprovechar las oportunidades en este mercado? Ejemplo de operativa.

Para ilustrar cómo operar en el ejemplo, vamos a utilizar al Ibex 35. En IG, podríamos operar en este mercado con CFD, barrera, opciones vanilla y Turbo24. Vamos a seleccionar este último para el ejemplo, ya que se trata de un producto cotizado en un mercado 24 horas, que nos permite adaptar el apalancamiento de nuestra operativa y estar cubiertos ante huecos de mercado, siendo la compra mínima de un Turbo24 (equivalente a 0,01 euros por punto).

En el caso de que se confirmara el primer escenario y se decidiese entrar alcista, compraríamos 100 Turbo24 largos (1 euro por punto). Imaginemos que el Ibex 35 está cotizando, por ejemplo, en los 8080 puntos. Podríamos poner el nivel de salida o knockout (stop garantizado) a 100 puntos por debajo del precio de entrada. Si en ese momento, el precio del Turbo24, es de 1,885 euros, la garantía solicitada (retribución) será de 188,5 euros (100 Turbo24 x 1,885 euros por cada Turbo24). El apalancamiento de esta operación sería de 42,86 veces (8080 / 188,5 euros = 42,86 veces ). Además, tiene la ventaja de que, si hay aumentos de volatilidad cuando el mercado está cerrado que activen nuestro knockout, la operación no se cierra. Esto implica que, si al abrir el mercado de contado este lo hace en favor de nuestra dirección seguiremos dentro y podríamos continuar obteniendo beneficios. Si, por el contrario, cuando abre el mercado lo hace a un precio igual o superior a nuestro precio de knockout, la pérdida máxima la tenemos garantizada a esa cantidad inicialmente depositada, por lo que estamos cubiertos ante huecos de mercado alcistas.

En el caso de que se confirmara el segundo escenario y se decidiese entrar bajista, compraríamos 100 Turbo24 cortos a una cotización del Ibex 35 de 8000 puntos. Podríamos poner el nivel de knockout, por ejemplo, 100 puntos por encima de la entrada, con un precio del Turbo24 en 1,650 euros, la garantía solicitada (retribución) será de 165 euros (100 Turbo24 x 1,650 euros por cada Turbo24). El apalancamiento de esta operación sería de 48,5 veces (8000 / 165 euros = 48,5 veces), manteniendo todas las ventajas anteriormente explicadas y la protección contra balance negativo en caso de huecos de mercados bajistas.