El Ibex 35 retrocede un 0,16%. Los inversores siguen preocupados por la inflación

La fortaleza de los precios del petróleo hace pensar a los inversores que la inflación tendrá poco de transitoria.

Los mercados europeos abren con ligeras caídas, a pesar de una sesión de ganancias en las bolsas asiáticas.

Los principales mercados bursátiles de Asia negociaban con ganancias en medio de la esperanza de mejorar las relaciones chino-estadounidenses. El índice China A50 subía un 0,82%, el Hang Seng de Hong Kong lideró las ganancias, subiendo un 1,66% y rondando un máximo de casi un mes, impulsado por un repunte de las acciones tecnológicas.

El Nikkei 225 subía un 1,6% después de que el primer ministro japonés dijera que no está considerando cambios en los impuestos a las ganancias de capital ahora.

Pero los inversores en Europa siguen muy preocupados por las expectativas de inflación que y el aumento de las rentabilidades de los bonos, que ha elevado al dólar a un máximo de casi tres años frente al yen japonés. A la vez que miran con cautela las perspectivas de un crecimiento a nivel mundial más lento.

La fortaleza de los precios del petróleo hace pensar a los inversores que la inflación tendrá poco de transitoria, los precios del oro líquido volvían a subir hoy, ampliando las ganancias de varias semanas, ya que la crisis energética que afecta a las principales economías no muestra signos de remitir en un contexto de restricción de la oferta por parte de los principales productores.

Los inversores comienzan a anticipar posibles subidas en los tipos de interés de bancos centrales como la Fed y el Banco de Inglaterra, pero no se queda atrás el BCE, la incertidumbre ha aumentado después de que los responsables de la formulación de políticas del BCE discutieran la semana pasada la posibilidad de abandonar las medidas de apoyo monetario y fiscal de la era de la pandemia.

Además, según informaba Reuters, los tenedores de bonos en el extranjero de la endeudada promotora China Evergrande esperaban a recibir noticias sobre los más de 148 millones de dólares en intereses a punto de vencer, después de que la empresa incumpliera dos plazos de pago el mes pasado. En este contexto, Ibex 35 retrocedía un ligero 0,16%, con 23 de los 35 valores cotizando en negativo.

A la cabeza de las pérdidas se situaban Solaria y Siemens Gamesa, que siguen presionadas por el entorno negativo generado por las medidas regulatorias del gobierno, junto con la subida de las rentabilidades de los bonos, una situación que perjudica a las utilities, ya que mayores rentabilidades suponen mayores tasas de interés real del mercado y esto perjudica a compañías que habitualmente emiten deuda de forma recurrente.

Liderando las ganancias se situaban ArcelorMittal , Acerinox y Repsol con subidas del 1,53%, 1,02% y 0,67% respectivamente. Con los inversores apostando por los sectores que se comportan mejor en periodos de aumentos de inflación como recursos básicos, petroleras y bancos.

Sin embargo, Banco de Sabadell era el único banco que hoy retrocedía en la sesión después de que Morgan Stanley haya rebajado su recomendación en el valor a igual inferior al mercado desde igual al mercado.

Red Eléctrica perdía un 0,25% a pesar de que KKR , Allianz y AXA hayan fichado asesores para comprar la fibra óptica de la compañía.

Por su parte, Aena subía un 0,31% después de dar a conocer que renovará su “handling” en un concurso que ofrece más de 4000 millones de euros en ventas.

También son noticia hoy FCC (+1,5%) y Duro Felguera (+0,6%), la primera pasará a controlar Realia Business tras acordar la compra de un 13,11% de su capital social por 83,9 millones de euros, mientras que la comunidad autónoma de Asturias concede una ayuda de 6 millones de euros a Duro Felguera.

Euro Stoxx 50 y el DAX alemán retrocedían un 0,1% y un 0,04%, mientras que el Ibex 35, el CAC 40 francés y el FTSE Mib italiano avanzaban un 0,32%, un 0,02% y un 0,06% respectivamente.

En Wall Street, el mercado de bonos estará cerrado por el Columbus Day, pero los futuros sobre los bonos permanecerán abiertos al igual que las bolsas, aunque se espera menos volumen de lo habitual.

Un ejecutivo de Facebook dijo ayer domingo que la empresa introduciría nuevas medidas en sus aplicaciones para proteger a los adolescentes de los contenidos nocivos, mientras los legisladores estadounidenses examinan los efectos sobre la salud mental de las redes sociales del grupo.

Datos Macro

• 08:00 - Japón – Pedidos de herramientas de maquinaria (anual). Dato: 71,9%. Anterior: 85,2%.
• 10:00 – Italia – Producción industrial mensual (agosto). Previsión: -0,3%. Anterior: 0,8%.
• 10:00 – Alemania – Comparecencia de Beermann, del Buba.
• 10:50 – Alemania - Comparecencia de Buch, del Buba.
• 13:00 aprox – Reino Unido – Estimación del PIB del NIESR. Anterior: 2,4%.
• 14:00 – Zona Euro – Comparecencia de Lane, del BCE.
• 16:45 – Zona Euro – Comparecencia del Elderson, del BCE.

Análisis técnico: DAX

• Escenario 1: un cierre de vela en 30 minutos por debajo de 15 158 ampliaría las probabilidades de una caída con objetivo 15 123,7 puntos.
• Escenario 2: un cierre de vela en 30 minutos por encima de 15 215,2 aumentaría las probabilidades de una subida con objetivo 15 249,8 puntos.

Análisis técnico: Ibex 35

• Escenario 1: un cierre de vela en 30 minutos por debajo de 8997 incrementaría las probabilidades de una caída con objetivo 8874,8 puntos.
• Escenario 2: un cierre de vela en 30 minutos por encima de 8956,5 ampliaría las probabilidades de una subida con objetivo 8992 puntos.

Análisis técnico: S&P 500

• Escenario 1: el cierre de vela en 30 minutos por debajo de 4366,41 ampliaría las probabilidades de una caída con objetivo 4346,99 puntos.
• Escenario 2: un cierre de vela en 30 minutos por encima de 4400 aumentaría las probabilidades de una subida con objetivo 4408,61 y 4428,03 en extensión*.

¿Cómo aprovechar las oportunidades en este mercado? Ejemplo de operativa.

Para ilustrar cómo operar en el ejemplo, vamos a utilizar al Ibex35. En IG, podríamos operar en este mercado con CFD, barrera, opciones vanilla y Turbo24. Vamos a seleccionar este último para el ejemplo, ya que se trata de un producto cotizado en un mercado 24 horas, que nos permite adaptar el apalancamiento de nuestra operativa y estar cubiertos ante huecos de mercado. Además, los Turbo24 no tienen comisiones y la compra mínima sería de un Turbo24 (equivalente a 0,01 euros por punto).

En este caso, el tamaño mínimo del contrato sería la compra de un Turbo24 largo o un turbo corto, lo que equivale a 0,01 euro por punto. Para nuestro ejemplo, que en ningún caso debe ser considerado una recomendación de compra o venta, ya que no es su objetivo, vamos a seleccionar la cantidad equivalente a 1 euro por punto, es decir, cien Turbo24.

En el caso de que se confirmara el primer escenario y se decidiese entrar bajista, compraríamos cien Turbo24 cortos. Imaginemos que el Ibex35 está cotizando, por ejemplo, en los 8997 puntos. Podríamos poner el nivel de salida o knockout (stop garantizado), por ejemplo en 120 puntos por encima del precio de entrada (8997 + 120 = 9117 puntos). Si en ese momento, el precio del turbo, imaginemos, es de 1,2 euros, la garantía solicitada (retribución) será de 120 euros (100 turbos x 1,20 euros por cada Turbo24). El apalancamiento de esta operación sería de 74,97 veces (9117 / 120 € = 74,97).

Además, tiene la ventaja de que, si hay aumentos de volatilidad cuando el mercado está cerrado que activen nuestro knockout, la operación no se cierra. Esto implica que, si al abrir el mercado de contado este lo hace en favor de nuestra dirección seguiremos estando dentro y podríamos seguir obteniendo beneficios. Si, por el contrario, cuando abre el mercado lo hace a un precio igual o superior a nuestro precio de knockout, la pérdida máxima la tenemos garantizada a esa cantidad inicialmente depositada, por lo que estamos cubiertos ante huecos de mercado.

En el caso de que se confirmara el segundo escenario y se decidiese entrar alcista, compraríamos cien Turbo24 largo a una cotización del índice de 8956 puntos. Podríamos poner el nivel de knockout, por ejemplo, en 120 puntos por debajo del precio de entrada 8956 - 120 = 8836 puntos). Si en ese momento, el precio del turbo, imaginemos, es de 1,2 euros, la garantía solicitada (retribución) será de 120 euros (100 turbos x 1,20 euros por cada Turbo24). El apalancamiento de esta operación sería de 74,63 veces (8956 / 120 € = 74,63), manteniendo todas las ventajas anteriormente explicadas y la protección contra balance negativo en caso de huecos de mercado bajistas.

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*Cuando se indica cierre de vela, significa que se produce antes un cierre de vela en la dirección del escenario indicado que en el contrario (puede ser durante toda la jornada), y se trataría del mismo fenómeno en extensión. Es importante tener en cuenta que, en la mayoría de las ocasiones, tras una confirmación hay un movimiento en sentido contrario antes de tomar la dirección de la ruptura.