El optimismo por las vacunas acerca los índices a máximos

Los mercados europeos cotizan con ganancias siguiendo al resto de bolsas mundiales, gracias al mayor optimismo por las vacunas, con los inversores descontando que su mejor distribución provocará recuperación económica y beneficios empresariales.

Las bolsas asiáticas han terminado la sesión con beneficios y el Nikkei japonés cada vez está más cerca de nuevo de los máximos, después de haber hecho pleno de subidas en las cinco jornadas de esta semana. Ello a pesar de que el gasto de los hogares japoneses cayó por primera vez en tres meses en diciembre.

El índice China A50 ha aprovechado las subidas de todos los días de la semana para generar nuevos máximos históricos, algo que están consiguiendo también los futuros estadounidenses, con el S&P 500 generando máximos intradiarios, con el Nasdaq enfrentándose a la cota máxima de los 13 607,8 puntos y con el Russell, que generó nuevos máximos históricos ayer al cierre.

En Europa, los índices también tienen que enfrentarse con resistencias: el DAX alemán se acerca a los 14 130 puntos y el Euro Stoxx 50 se las tiene que ver con los 3658,7 puntos, mientras que el Ibex 35 tiene lejos los últimos máximos generados en los 8461,4 puntos el pasado 8 de enero.

Estas fuertes subidas que acumula el mercado desde el mes de marzo con un pequeño descanso entre septiembre y noviembre han llevado a los indicadores de sentimiento a niveles que marcan extrema precaución. El indicador Bull and Bear de Bank of America se sitúa en los 7,5 puntos, una zona muy mala para empezar a generar carteras de medio plazo, ya que en las ocasiones que ha estado cercano a estos niveles ha terminado llegando una corrección más o menos amplia.

Las órdenes market on close también han mostrado clara distribución durante toda la semana con un saldo vendedor muy por encima del comprador y las piscinas oscuras muestran también fuertes ventas por parte de los inversores institucionales, a pesar de las subidas que acumula el mercado esta semana.

Pero como decíamos, los inversores se fijan en la evolución de las vacunas, después de que Johnson & Johnson solicitase a los reguladores de medicamentos de EE. UU. que autoricen su vacuna experimental para uso de emergencia. La agencia de la FDA programó una reunión el 26 de febrero para una decisión del panel asesor.

Con la evolución de la pandemia como factor preocupante para los inversores, ahora sabemos que Francia no impondrá un nuevo bloqueo, mientras que Alemania dijo que es demasiado pronto para aliviar el suyo.

Por su parte, el Reino Unido sí que requerirá que los viajeros de los puntos calientes se pongan en cuarentena a partir del 15 de febrero y está buscando ofertas de hoteles para respaldar el programa. Los funcionarios también están trabajando en un pasaporte de vacuna para que quien entre en el país lo haga libre de COVID-19.

El nuevo presidente de EE. UU., Joe Biden, ha prometido que el país entrará en una nueva era de política exterior y ha dicho que pondrá fin al apoyo de la ofensiva militar liderada por Arabia Saudita en Yemen y que lleva ya cinco años, calificando la medida como parte del proceso para restaurar el énfasis de Estados Unidos en la diplomacia, la democracia y los derechos humanos.

El anuncio fue una de varias iniciativas de política exterior de Donald Trump que Biden revirtió. Eso incluye congelar el plan de la administración anterior de retirar a unos 9500 soldados de Alemania.

En la jornada de hoy, tendremos el importante dato de nóminas no agrícolas en EE. UU.: se prevé un crecimiento del empleo en Estados Unidos de 50 000 en enero, con una tasa de desempleo estable en el 6,7%.

Por su parte, los precios del petróleo subían a sus niveles más altos en un año, prolongando una racha de importantes alzas gracias a las señales de crecimiento económico en Estados Unidos y al compromiso continuado de los productores de contener la oferta de crudo.

Datos macro para la jornada de hoy

• 08:00 - Alemania - Pedidos industriales intermensual - Diciembre. Dato: -1,9%. Previsión: -1,0%. Anterior: 2,3%.
• 09:30-R. Unido - Precios vivienda Halifax intermensual - Enero. Previsión: 0,3%. Anterior: 0,2%.
• 14:30 - EE. UU. - Creación de empleo - Enero. Previsión: 50.000. Anterior: -14.000.
• 14:30 - EE. UU. - Tasa de desempleo - Enero. Previsión: 6,7%. Anterior: 6,7%.
• 14:30 - EE. UU. - Salarios medios interanual - Enero. Previsión: 5,1%. Anterior: 5,1%.
• 14:30 - EE. UU. - Balanza comercial $ - Diciembre. Previsión: -65.700 mlns. Anterior: -68.100 mlns.

ANÁLISIS TÉCNICO: IBEX 35

• Escenario 1: un cierre de vela en 30 minutos por encima de 8154 ampliaría las probabilidades de una subida con objetivo 8189,4 y 8240,2 en extensión*.
• Escenario 2: un cierre de vela en 30 minutos por debajo de 8091,4 incrementaría las probabilidades de una caída con objetivo 8040,6 puntos.

ANÁLISIS TÉCNICO: DAX

• Escenario 1: un cierre de vela en 30 minutos por encima de 14 092,7 aumentaría las probabilidades de una subida con objetivo 14 131,7 y 14 193,7 en extensión*.
• Escenario 2: un cierre de vela en 30 minutos por debajo de 14 019,3 ampliaría las probabilidades de una caída con objetivo 13 957,3 puntos.

ANÁLISIS TÉCNICO: S&P 500

• Escenario 1: el cierre de vela en 30 minutos por encima de 3892,97 aumentaría las probabilidades de una subida con objetivo 3913,35 puntos.
• Escenario 2: un cierre de vela en 30 minutos por debajo de 3835,45 ampliaría las probabilidades de una caída con objetivo 398,31 puntos.

ANÁLISIS TÉCNICO: EUR/USD

• Escenario 1: un cierre de vela en 30 minutos por debajo de 1,19536 incrementaría las probabilidades de una caída con objetivo 1,1935 puntos.
• Escenario 2: un cierre de vela en 30 minutos por encima de 1,20205 ampliaría las probabilidades de una subida con objetivo 1,2043 y 1,20745 en extensión*.

¿ Cómo aprovechar las oportunidades en este mercado? Ejemplo de operativa.

Para ilustrar como operar en el ejemplo, vamos a utilizar al Ibex 35. En IG, podríamos operar en este mercado con CFD, barrera, opciones vanilla y Turbo24. Vamos a seleccionar este último para el ejemplo, ya que se trata de un producto cotizado en un mercado 24 horas, que nos permite adaptar el apalancamiento de nuestra operativa y estar cubiertos ante huecos de mercado. Además, los Turbo24 no tienen comisiones.

En este caso, el tamaño mínimo del contrato sería la compra de un Turbo24 largo o un turbo corto, lo que equivale a 0,01 euro por punto. Para nuestro ejemplo, que en ningún caso debe ser considerado una recomendación de compra o venta, ya que no es su objetivo, vamos a seleccionar la cantidad equivalente a 1 euro por punto, es decir, cien Turbo24.

En el caso de que se confirmara el primer escenario y se decidiese entrar alcista, compraríamos cien Turbo24 largos. Imaginemos que el Ibex está cotizando, por ejemplo, en los 8154 puntos. Podríamos poner el nivel de salida o knockout (stop garantizado), por ejemplo en 120 puntos por debajo del precio de entrada (8154 - 120 = 7913 puntos). Si en ese momento, el precio del turbo, imaginemos, es de 1,2 euros, la garantía solicitada (retribución) será de 120 euros (100 turbos x 1,20 euros por cada Turbo24). El apalancamiento de esta operación sería de 67,95 veces (8154 / 120 € = 67,95).

Además, tiene la ventaja de que, si hay aumentos de volatilidad cuando el mercado está cerrado que activen nuestro knockout, la operación no se cierra. Esto implica que, si al abrir el mercado de contado este lo hace en favor de nuestra dirección seguiremos estando dentro y podríamos seguir obteniendo beneficios. Si, por el contrario, cuando abre el mercado lo hace a un precio igual o superior a nuestro precio de knockout, la pérdida máxima la tenemos garantizada a esa cantidad inicialmente depositada, por lo que estamos cubiertos ante huecos de mercado alcistas.

En el caso de que se confirmara el segundo escenario y se decidiese entrar bajista, compraríamos cien Turbo24 cortos a una cotización del índice de 8091 puntos. Podríamos poner el nivel de knockout, por ejemplo, en 120 puntos por debajo del precio de entrada (8091 + 120 = 8211 puntos). Si en ese momento, el precio del turbo, imaginemos, es de 1,2 euros, la garantía solicitada (retribución) será de 120 euros (100 turbos x 1,20 euros por cada Turbo24). El apalancamiento de esta operación sería de 67,43 veces (8091 / 120 € = 67,43), manteniendo todas las ventajas anteriormente explicadas y la protección contra balance negativo en caso de huecos de mercado bajistas.

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*Cuando se indica cierre de vela, significa que se produce antes un cierre de vela en la dirección del escenario indicado que en el contrario (puede ser durante toda la jornada), y se trataría del mismo fenómeno en extensión. Es importante tener en cuenta que, en la mayoría de las ocasiones, tras una confirmación hay un movimiento en sentido contrario antes de tomar la dirección de la ruptura.