El resultado ajustado de las elecciones en Alemania tranquiliza a los mercados europeos

Los mercados europeos con ganancias después de que el resultado de las elecciones en Alemania haya mostrado una victoria muy estrecha del partido socialdemócrata. Los resultados preliminares mostraron que Olaf Scholz, de los socialdemócratas, obtuvo la mayor parte de los votos con un 25,8%, seguido por los conservadores de la canciller Angela Merkel. A pesar de que los socialdemócratas reclamaron un "claro mandato" para liderar un Gobierno por primera vez desde 2005 y poner fin a 16 años de Gobierno dirigido por los conservadores de Angela Merkel, el resultado pone bajo presión a los dos grandes partidos a llevar a cabo negociaciones los próximos meses para la creación de una nueva coalición.

Este resultado tranquiliza a los inversores porque ninguno de los dos partidos podrá llevar a cabo medidas radicales y puede suponer una continuidad en las políticas económicas.

Los inversores también estarán pendientes hoy a las 13:45 hora peninsular de la comparecencia de la presidenta del BCE, Christine Lagarde ante la comisión del Parlamente Europeo.

Los futuros norteamericanos también cotizaban con subidas, superando antes de la apertura el S&P 500 el nivel clave de los 4457 puntos (61,8% de todo el tramo de caída), nivel que en caso de confirmar con un cierre superior, podría avisarnos de que el proceso correctivo habría llegado a su fin.

Los ojos ahora estarán puestos en la política fiscal de Estados Unidos, ya que la Cámara votará sobre un proyecto de ley de infraestructura de 1 billón de dólares a finales de esta semana. La fecha límite para financiar las agencias federales es el 30 de septiembre y en caso de no aprobarse, podría forzar el segundo cierre parcial del gobierno en tres años. La presidenta de la Cámara de Representantes de Estados Unidos, Nancy Pelosi, expresó su confianza en que se aprobará esta semana.

En relación a los datos macro publicados recientemente, las ventas de viviendas nuevas en los EE.UU aumentaron a un máximo de cuatro meses en agosto y superaron las previsiones del mercado.

Los inversores europeos y estadounidenses hoy no prestan demasiada atención a China, cuya bolsa ha terminado con números rojos. El Shanghai Composite ha retrocedido un 0,84%, con las acciones de energía y materiales estando entre las más perjudicadas, en medio de preocupaciones sobre el impacto de las recientes restricciones eléctricas y una mayor represión regulatoria.

Los inversores continúan observando la situación de Evergrande, la unidad de automóviles eléctricos del grupo se han visto fuertemente presionadas en las operaciones de Hong Kong después de que advirtiera sobre la escasez de fondos. Mientras tanto, el Banco Popular de China ha vuelto a inyectar efectivo en el sistema financiero.

En el mercado de las materias primas, los precios del petróleo subían por quinto día consecutivo en un contexto de preocupación por la oferta, mientras algunas partes del mundo ven cómo se recupera la demanda gracias a la relajación de las restricciones de la pandemia.

El crudo WTI subia un 1,02% para situarse en los 74,71 dólares el barril, cotizando a su nivel más alto desde mediados de julio impulsado por la creciente demanda de combustible y la caída de los inventarios de crudo de EE UU por las interrupciones en la producción de la costa del Golfo después del huracán Ida y otras tormentas.

Los datos de la AIE mostraron que las existencias de crudo de EE UU cayeron 3,5 millones de barriles hasta 414 millones la semana pasada, el nivel más bajo desde octubre de 2018.

En Asia, mientras tanto, las importaciones de crudo de India subieron a su nivel más alto en tres meses en el mes de agosto, recuperándose del mínimo de casi un año en julio. Cómo principal freno a las alzas de los precios tenemos que se ha producido la primera venta pública de China de las reservas estatales de petróleo, aunque de momento no está siendo un factor que pare a los inversores en la escalada el oro líquido.

Datos Macro.

• 09:00 – España – IPP (anual). Anterior: 15,3%.
• 11:50 – Alemania – Comparecencia de Beermann, del Buba alemán.
• 13:45 – Zona Euro – Comparecencia de Lagarde, presidenta del BCE.
• 14:30 – EE UU – Pedidos de bienes duraderos (subyacente) (Mensual – Ago). Dato: 0,5%. Anterior: 0,8%.
• 14:30 – EE UU – Pedidos de bienes duraderos (mensual – Ago). Dato: 0,7%. Previsión: -0,1%.
• 15:00 – EE UU – Declaraciones de Williams, miembro del FOMC.
• 17:00 – Reino Unido – Comparecencia del gobernador Bailey, del BoE.
• 17:00 – Zona Euro – Comparecencia de Panetta, del BCE.
• 18:00 – EE UU – Declaraciones de Williams, miembro del FOMC.
• 18:50 – EE UU – Declaraciones de Brainard, miembro del FOMC.

ANÁLISIS TÉCNICO: DAX

• Escenario 1: un cierre de vela en 30 minutos por encima de 15 720 aumentaría las probabilidades de una subida con objetivo 15 868 puntos.

• Escenario 2: un cierre de vela en 30 minutos por debajo de 15 562,1 ampliaría las probabilidades de una caída con objetivo 15 446,5 puntos.

ANÁLISIS TÉCNICO: IBEX 35

• Escenario 1: un cierre de vela en 30 minutos por encima de 8947,5 ampliaría las probabilidades de una subida con objetivo 8970,5 y 9018 en extensión*.
• Escenario 2: un cierre de vela en 30 minutos por debajo de 8861,5 incrementaría las probabilidades de una caída con objetivo 8837,7 y 8789,7 en extensión*.

ANÁLISIS TÉCNICO: S&P 500

• Escenario 1: un cierre de vela en 30 minutos por encima de 4480,20 aumentaría las probabilidades de una subida con objetivo 4489,65 puntos.
• Escenario 2: el cierre de vela en 30 minutos por debajo de 4471 ampliaría las probabilidades de una caída con objetivo 4457,31 puntos.
  

¿ Cómo aprovechar las oportunidades en este mercado? Ejemplo de operativa.

Para ilustrar como operar en el ejemplo, vamos a utilizar al DAX. En IG, podríamos operar en este mercado con CFD, barrera, opciones vanilla y Turbo24. Vamos a seleccionar este último para el ejemplo, ya que se trata de un producto cotizado en un mercado 24 horas, que nos permite adaptar el apalancamiento de nuestra operativa y estar cubiertos ante huecos de mercado. Además, los Turbo24 no tienen comisiones.

En este caso, el tamaño mínimo del contrato sería la compra de un Turbo24 largo o un turbo corto, lo que equivale a 0,01 euro por punto. Para nuestro ejemplo, que en ningún caso debe ser considerado una recomendación de compra o venta, ya que no es su objetivo, vamos a seleccionar la cantidad equivalente a 1 euro por punto, es decir, cien Turbo24.

En el caso de que se confirmara el primer escenario y se decidiese entrar alcista, compraríamos cien Turbo24 largo a una cotización del índice de 15 720 puntos. Podríamos poner el nivel de knockout, por ejemplo, en 120 puntos por debajo del precio de entrada 15 720 - 120 = 15 500 puntos). Si en ese momento, el precio del turbo, imaginemos, es de 1,2 euros, la garantía solicitada (retribución) será de 120 euros (100 turbos x 1,20 euros por cada Turbo24). El apalancamiento de esta operación sería de 131 veces (15 720 / 120 € = 131), manteniendo todas las ventajas anteriormente explicadas y la protección contra balance negativo en caso de huecos de mercado bajistas.

Además, tiene la ventaja de que, si hay aumentos de volatilidad cuando el mercado está cerrado que activen nuestro knockout, la operación no se cierra. Esto implica que, si al abrir el mercado de contado este lo hace en favor de nuestra dirección seguiremos estando dentro y podríamos seguir obteniendo beneficios. Si, por el contrario, cuando abre el mercado lo hace a un precio igual o superior a nuestro precio de knockout, la pérdida máxima la tenemos garantizada a esa cantidad inicialmente depositada, por lo que estamos cubiertos ante huecos de mercado.

En el caso de que se confirmara el segundo escenario y se decidiese entrar bajista, compraríamos cien Turbo24 cortos. Imaginemos que el DAX está cotizando, por ejemplo, en los 15 562 puntos. Podríamos poner el nivel de salida o knockout (stop garantizado), por ejemplo en 120 puntos por encima del precio de entrada (15 562 + 120 = 15 682 puntos). Si en ese momento, el precio del turbo, imaginemos, es de 1,2 euros, la garantía solicitada (retribución) será de 120 euros (100 turbos x 1,20 euros por cada Turbo24). El apalancamiento de esta operación sería de 129,68 veces (15 562 / 120 € = 129,68).

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*Cuando se indica cierre de vela, significa que se produce antes un cierre de vela en la dirección del escenario indicado que en el contrario (puede ser durante toda la jornada), y se trataría del mismo fenómeno en extensión. Es importante tener en cuenta que, en la mayoría de las ocasiones, tras una confirmación hay un movimiento en sentido contrario antes de tomar la dirección de la ruptura.