Ligeros retrocesos en Europa a la espera de la comparecencia de los banqueros centrales

Los mercados europeos abren con signo mixto pero rápidamente han pasado a números rojos, aunque moderado, a pesar de que las bolsas asiáticas se han recuperado con fuerza tras las caídas potentes que vimos en la sesión de ayer, donde registraron mínimos de cuatro semanas.

El motivo de la subida en Asia hoy ha sido que los inversores han prestado atención al crecimiento económico y eso ha contrarrestado en cierta manera la preocupación, porque en EE. UU. el dot plot anticipaba que algunos miembros apoyaban la idea de una subida de tipos de interés en 2022. Dicha subida, en caso de materializarse, implicaría subidas de tipos antes de lo que espera el mercado: que no suban los tipos al menos hasta 2023 después de que el tapering haya comenzado.

El presidente de la Fed de St. Louis, James Bullard, dijo que el cambio hacia un endurecimiento más rápido de las políticas era una respuesta "natural" al crecimiento económico.

El Nikkei ha terminado con una ganancia del 3,12% con todas las acciones del índice en positivo y ha marcado su mayor ganancia porcentual desde junio del año pasado, aunque no hay que olvidar que la sesión anterior perdió un 3,3%.

El índice S&P/ASX 200 de Australia ha terminado con una ganancia del 1,48%, mientras que el China A50 ha subido un 0,84% y el Kospi surcoreano lo ha hecho un 0,71%. Sin embargo, el Hang Seng de Hong Kong se ha desmarcado, con una pérdida del 0,37%.

Los índices europeos cotizan hoy con ligeras pérdidas: el Euro Stoxx 50 retrocede un 0,27%, el DAX lo hace un 0,29% y el Ibex 35 pierde un 0,12%.

Los inversores esperan las declaraciones de los miembros del BCE y de la Reserva Federal, que tendrán lugar a partir de las 16:00, hora peninsular. El objetivo es conocer más pistas sobre política monetaria después de las dudas que dejó Powell la semana pasada.

Los sectores de construcción, metalurgia y materiales básicos son los más penalizados en España, mientras que los que mejor se comportan son bancos, servicios financieros y bienes de consumo.

A pesar de la subida fuerte de ayer en Wall Street, el mercado amplio del NYSE no consiguió recuperar la media móvil exponencial de 13 periodos y el indicador MACD está cruzado a la baja. Mientras no recupere dicha media, no se puede dar por finalizado el peligro de retrocesos o lateralidad.

En divisas, el dólar subía hoy un 0,08%. Esta subida penalizaba al oro y la plata con caídas del 0,1% y del 0,23% respectivamente. El cobre también retrocede hoy un 0,05% debido a la combinación de factores, una Fed más hawkish y la decisión de China de aprovechar sus reservas estratégicas del metal industrial, lo que frena la fuerte escalada que habían tenido sus precios.

En cuanto al crudo, los precios retrocedían ligeramente, después de que el Brent haya alcanzado los 75 dólares por barril por primera vez desde abril de 2019, gracias a que los inversores seguían esperando una rápida recuperación de la demanda mundial de petróleo, mientras se reducía la inquietud por el pronto regreso del crudo iraní, que al aumentar la oferta, podría tener en principio un efecto bajista en el valor del crudo.

En criptomonedas, el Bitcoin de momento aguanta el soporte de los 31050 puntos, parte baja del rango lateral en el que cotiza desde finales de mayo. La pérdida de ese nivel sería una noticia muy negativa, ya que, mientras cotice por encima, todavía hay esperanzas de que puedan volver a rebotar.

Datos Macro

• 12:00 – Reino Unido – Índice CBI de tendencias industriales (junio). Previsión: 18. Anterior: 17.
• 15:30 – Alemania – Comparecencia de Wuermerling, del Buba alemán.
• 16:00 – Zona Euro – Comparecencia de Lane, del BCE.
• 16:00 – EE. UU. – Ventas de viviendas de segunda mano (mayo). Previsión: 5,72M. Anterior: 5,85M.
• 17:00 – EE. UU. – Comparecencia de Daly, miembro de la Fed.
• 19:30 – Zona Euro – Comparecencia de Schnabel, del BCE.
• 20:00 – EE. UU. – Comparecencia de Powell, presidente de la Fed.
• 22:30 – EE. UU. – Reservas semanales de crudo del API. Anterior: -8,537M.

ANÁLISIS TÉCNICO: IBEX 35

• Escenario 1: un cierre de vela en 30 minutos por encima de 9094 ampliaría las probabilidades de una subida con objetivo 9142,2 puntos.
• Escenario 2: un cierre de vela en 30 minutos por debajo de 9051 incrementaría las probabilidades de una caída con objetivo 9021,5 y 8995,5 en extensión*.

ANÁLISIS TÉCNICO: DAX

• Escenario 1: un cierre de vela en 30 minutos por encima de 15 663 aumentaría las probabilidades de una subida con objetivo 15 720,5 puntos.
• Escenario 2: un cierre de vela en 30 minutos por debajo de 15 574 ampliaría las probabilidades de una caída con objetivo 15 528,3 y 15 446,5 en extensión*.

ANÁLISIS TÉCNICO: S&P 500

• Escenario 1: un cierre de vela en 30 minutos por encima de 4235 aumentaría las probabilidades de una subida con objetivo 4258,53 puntos.
• Escenario 2: un cierre de vela en 30 minutos por debajo de 4218,80 ampliaría las probabilidades de una caída con objetivo 4204,21 puntos.

ANÁLISIS TÉCNICO: EUR/USD

• Escenario 1: un cierre de vela en 30 minutos por debajo de 1,18915 incrementaría las probabilidades de una caída con objetivo 1,18673 puntos.
• Escenario 2: un cierre de vela en 30 minutos por encima de 1,1920 ampliaría las probabilidades de una subida con objetivo 1,19409 puntos.

¿Cómo aprovechar las oportunidades en este mercado? Ejemplo de operativa.

Para ilustrar como operar en el ejemplo, vamos a utilizar al DAX. En IG, podríamos operar en este mercado con CFD, barrera, opciones vanilla y Turbo24. Vamos a seleccionar este último para el ejemplo, ya que se trata de un producto cotizado en un mercado 24 horas, que nos permite adaptar el apalancamiento de nuestra operativa y estar cubiertos ante huecos de mercado. Además, los Turbo24 no tienen comisiones.

En este caso, el tamaño mínimo del contrato sería la compra de un Turbo24 largo o un Turbo24 corto, lo que equivale a 0,01 euros por punto. Para nuestro ejemplo, que en ningún caso debe ser considerado una recomendación de compra o venta, ya que no es su objetivo, vamos a seleccionar la cantidad equivalente a 1 euro por punto, es decir, 100 Turbo24.

En el caso de que se confirmara el segundo escenario y se decidiese entrar alcista, compraríamos 100 Turbo24 largo a una cotización del índice de 15 663 puntos. Podríamos poner el nivel de knockout, por ejemplo, en 120 puntos por debajo del precio de entrada (15 663 - 120 = 15 543 puntos). Si en ese momento, el precio del turbo, imaginemos, es de 1,2 euros, la garantía solicitada (retribución) será de 120 euros (100 turbos x 1,20 euros por cada Turbo24). El apalancamiento de esta operación sería de 130,53 veces (15 663 / 120 € = 130,53), manteniendo todas las ventajas anteriormente explicadas y la protección contra balance negativo en caso de huecos de mercado bajistas.

Además, tiene la ventaja de que, si hay aumentos de volatilidad cuando el mercado está cerrado que activen nuestro knockout, la operación no se cierra. Esto implica que, si al abrir el mercado de contado este lo hace en favor de nuestra dirección seguiremos estando dentro y podríamos seguir obteniendo beneficios. Si, por el contrario, cuando abre el mercado lo hace a un precio igual o superior a nuestro precio de knockout, la pérdida máxima la tenemos garantizada a esa cantidad inicialmente depositada, por lo que estamos cubiertos ante huecos de mercado.

En el caso de que se confirmara el primer escenario y se decidiese entrar bajista, compraríamos 100 Turbo24 cortos. Imaginemos que el DAX está cotizando, por ejemplo, en los 15 574 puntos. Podríamos poner el nivel de salida o knockout (stop garantizado), por ejemplo en 120 puntos por encima del precio de entrada (15 574 + 120 = 15 694 puntos). Si en ese momento, el precio del turbo, imaginemos, es de 1,2 euros, la garantía solicitada (retribución) será de 120 euros (100 turbos x 1,20 euros por cada Turbo24). El apalancamiento de esta operación sería de 129,78 veces (15 574 / 120 € = 129,78).

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*Cuando se indica cierre de vela, significa que se produce antes un cierre de vela en la dirección del escenario indicado que en el contrario (puede ser durante toda la jornada), y se trataría del mismo fenómeno en extensión. Es importante tener en cuenta que, en la mayoría de las ocasiones, tras una confirmación hay un movimiento en sentido contrario antes de tomar la dirección de la ruptura.