Europa abre mixta tras el mal cierre de Japón

Los mercados europeos cotizaban con tono mixto tras las apertura. El Euro Stoxx 50 subía un 0,2% y el CAC 40 lo hacía un 0,34%, el DAX alemán avanzaba un tímido 0,04%, mientras que el Ibex 35 retrocedía un ligero 0,05%.

Cierto es que los mercados mundiales han subido a máximos históricos, gracias a que el rendimiento de los bonos norteamericanos ha retrocedido, a pesar de que los precios al consumo en Estados Unidos registraron en marzo la mayor subida en más de 8 años y medio. Esto se debe a que la aceleración de la campaña de vacunación y el enorme estímulo fiscal desataron la demanda reprimida.

Sin embargo, la mayoría de los economistas esperan que sea un breve periodo de mayor inflación, y tranquilizó que el aumento de los precios no fue enorme, por lo que ahora los inversores descuentan que la Fed pueda seguir manteniendo la política monetaria expansiva y se reduce el miedo al tapering, incluso a pesar de que algunos bancos de inversión han venido comentando que la reducción de los estímulos comenzaría a finales de este año.

No obstante, frena el optimismo el hecho de que Japón haya cerrado en negativo. El Nikkei se ha visto lastrado por los valores cíclicos debido a que un resurgimiento de los casos de coronavirus en el país vuelve a ensombrecer las perspectivas de recuperación económica, reduciéndose ahora las expectativas de una reapertura económica en el país nipón.

Esta idea de que la economía japonesa puede sufrir más debido al aumento de casos de coronavirus y la lentitud en la vacunación ha hecho pensar a muchos operadores que los tipos de interés reales (rentabilidades de los bonos) podrían caer si la economía se desacelera, lo que ha penalizado a los bancos y a las aseguradoras del país.

En cuanto al coronavirus, las agencias sanitarias federales de EE. UU. recomendaron ayer martes suspender el uso de la vacuna contra la COVID-19 de Johnson & Johnson durante al menos unos días, después de que seis mujeres menores de 50 años presentaran trombos tras recibir la inyección. Esto supone un nuevo revés para los esfuerzos por atajar la pandemia.

Con la caída de las rentabilidades de los bonos, el dólar se ve presionado a la baja y esto beneficia a las divisas más cíclicas como el euro, la libra o el dólar australiano frente al billete verde. También se ven beneficiadas las materias primas como el oro que sube un ligero 0,05%, el cobre que avanza un 0,53% o la plata.

El crudo también cotiza en positivo con subidas del 1,2% en el caso del WTI y del 1,08% en Brent.

Datos Macro

• 09:00 – España – IPC anual (Mar). Previsión: 1,3%. Anterior: 0%.
• 09:00 – Zona Euro – Declaraciones de De Guindos, vicepresidente del BCE.
• 11:00 – Zona Euro – Producción industrial (mensual – Feb). Previsión: -1,1%. Anterior: 0,8%.
• 13:45 – Zona Euro – Comparecencia de Panetta, del BCE.
• 14:30 – EE UU – Índice de precios a la importación y exportación. Previsión: 1%.
• 16:00 – Zona Euro – Comparecencia de Lagarde, presidenta del BCE.
• 16:30 – EE UU – Inventarios de petróleo curdo de la AIE. Previsión: -2,889M. Anterior: -3,522M.
• 18:00 – EE UU – Declaraciones de Powell, presidente de la Fed.
• 19:00 – Zona Euro – Declaraciones de Schnabel, del BCE.
• 20:00 – EE UU – Libro Beige
• 20:30 a 22:00 – EE UU – Declaraciones de Williams, Clarida y Bostic del FOMC.

ANÁLISIS TÉCNICO: IBEX 35

• Escenario 1: un cierre de vela en 30 minutos por encima de 8583,4 ampliaría las probabilidades de una subida con objetivo 8628,2 puntos.
• Escenario 2: un cierre de vela en 30 minutos por debajo de 8518,8 incrementaría las probabilidades de una caída con objetivo 8481,8 puntos.

ANÁLISIS TÉCNICO: DAX

• Escenario 1: un cierre de vela en 30 minutos por encima de 15 301,2 aumentaría las probabilidades de una subida con objetivo 15 341,1 y 15 398,4 en extensión*.
• Escenario 2: un cierre de vela en 30 minutos por debajo de 15 240,1 ampliaría las probabilidades de una caída con objetivo 15 196,4 puntos.

ANÁLISIS TÉCNICO: S&P 500

• Escenario 1: un cierre de vela en 30 minutos por encima de 4146,43 aumentaría las probabilidades de una subida con objetivo 4155,81 y 4171,45 puntos.
• Escenario 2: un cierre de vela en 30 minutos por debajo de 4138,40 ampliaría las probabilidades de una caída con objetivo 4132,71 puntos.

ANÁLISIS TÉCNICO: EUR/USD

• Escenario 1: un cierre de vela en 30 minutos por encima de 1,1977 ampliaría las probabilidades de una subida con objetivo 1,2005 puntos.
• Escenario 2: un cierre de vela en 30 minutos por debajo de 1,1919 incrementaría las probabilidades de una caída con objetivo 1,18998 y 1,18715 en extensión*.

¿ Cómo aprovechar las oportunidades en este mercado? Ejemplo de operativa.

Para ilustrar como operar en el ejemplo, vamos a utilizar al DAX. En IG, podríamos operar en este mercado con CFD, barrera, opciones vanilla y Turbo24. Vamos a seleccionar este último para el ejemplo, ya que se trata de un producto cotizado en un mercado 24 horas, que nos permite adaptar el apalancamiento de nuestra operativa y estar cubiertos ante huecos de mercado. Además, los Turbo24 no tienen comisiones.

En este caso, el tamaño mínimo del contrato sería la compra de un Turbo24 largo o un turbo corto, lo que equivale a 0,01 euro por punto. Para nuestro ejemplo, que en ningún caso debe ser considerado una recomendación de compra o venta, ya que no es su objetivo, vamos a seleccionar la cantidad equivalente a 1 euro por punto, es decir, cien Turbo24.

En el caso de que se confirmara el primer escenario y se decidiese entrar alcista, compraríamos cien Turbo24 largo a una cotización del índice de 15 302 puntos. Podríamos poner el nivel de knockout, por ejemplo, en 120 puntos por debajo del precio de entrada (15 302 + 120 = 15 182 puntos). Si en ese momento, el precio del turbo, imaginemos, es de 1,2 euros, la garantía solicitada (retribución) será de 120 euros (100 turbos x 1,20 euros por cada Turbo24). El apalancamiento de esta operación sería de 127,52 veces (15 302 / 120 € = 127,52), manteniendo todas las ventajas anteriormente explicadas y la protección contra balance negativo en caso de huecos de mercado bajistas.

Además, tiene la ventaja de que, si hay aumentos de volatilidad cuando el mercado está cerrado que activen nuestro knockout, la operación no se cierra. Esto implica que, si al abrir el mercado de contado este lo hace en favor de nuestra dirección seguiremos estando dentro y podríamos seguir obteniendo beneficios. Si, por el contrario, cuando abre el mercado lo hace a un precio igual o superior a nuestro precio de knockout, la pérdida máxima la tenemos garantizada a esa cantidad inicialmente depositada, por lo que estamos cubiertos ante huecos de mercado alcistas.

En el caso de que se confirmara el segundo escenario y se decidiese entrar bajista, compraríamos cien Turbo24 cortos. Imaginemos que el DAX está cotizando, por ejemplo, en los 15 240 puntos. Podríamos poner el nivel de salida o knockout (stop garantizado), por ejemplo en 120 puntos por encima del precio de entrada (15 240 - 120 = 15 360 puntos). Si en ese momento, el precio del turbo, imaginemos, es de 1,2 euros, la garantía solicitada (retribución) será de 120 euros (100 turbos x 1,20 euros por cada Turbo24). El apalancamiento de esta operación sería de 127 veces (15 240 / 120 € = 127).

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*Cuando se indica cierre de vela, significa que se produce antes un cierre de vela en la dirección del escenario indicado que en el contrario (puede ser durante toda la jornada), y se trataría del mismo fenómeno en extensión. Es importante tener en cuenta que, en la mayoría de las ocasiones, tras una confirmación hay un movimiento en sentido contrario antes de tomar la dirección de la ruptura.