Europa rebota tras las fuertes ventas del martes

Los mercados europeos cotizan ganancias tras la apertura. El Euro Stoxx 50 subía un ligero 0,05%, el DAX avanzaba un 0,31% y el Ibex 35 lo hacía un 0,31%. Los índices europeos rebotan incluso a pesar de que las bolsas asiáticas han vivido una mala sesión, como ha sido el caso de la Bolsa de Japón, que ha terminado con una pérdida del 1,61% o de la australiana, que ha cerrado con una caída del 0,73%. Sin embargo, la bolsa china se ha recuperado: el índice China A50 ha avanzado un 0,58%, el índice de Shanghai un 0,61% y el Hang Seng de Hong un 0,55%.

Las caídas se están achacando al miedo a la inflación antes del dato de IPC que se publicará más tarde en el día en EE. UU., a través del cual se espera conocer un aumento de los precios del 3,6% en el mes de abril cuando el último dato fue del 2,6%. Sin embargo, más allá de que el dato de inflación es muy importante para los inversores porque de él depende, en parte, la decisión que pueda tomar la Reserva Federal sobre su programa de estímulos, hemos tenido otros factores técnicos de mercado que han golpeado a la tecnología.

Si ya estábamos viendo una rotación desde el sector tecnológico y de empresas de crecimiento hacia otros sectores más cíclicos, esa caída en las cotizaciones de las empresas pequeñas e innovadoras ha afectado con claridad al fondo de inversión ARK Investment, quien se ha visto obligado a vender parte de sus posiciones más líquidas. Esto impactó en las cotizaciones de las grandes empresas tecnológicas y, a su vez, dichas caídas activaron órdenes programadas de los Commodity Trading Advisors, lo que causó la ejecución órdenes de venta en derivados del Nasdaq por valor de 10 700 millones de dólares. La caída de las tecnológicas arrastró al resto de los sectores, dando comienzo a un proceso correctivo de corto plazo en los mercados.

Volviendo a la inflación, que se publicará a las 14:30 de la hora peninsular, es cierto que es un dato muy importante que moverá mercado, pero de momento, ese teórico miedo a la inflación no está afectando al mercado de bonos, por lo que el mercado puede en cierta manera sigue confiando en que Powell mantenga sus estímulos más tiempo, al menos, hasta que mejore el mercado laboral. Ayer, el presidente de la Fed de Sant Louis, James Bullard dijo que es demasiado pronto para que el banco central reduzca sus 120 000 millones de dólares en compras mensuales de activos. También habrá que seguir muy pendientes de la reacción del mercado de bonos al dato de inflación en el día de hoy.

En este contexto, el mercado europeo trata de rebotar, pero los futuros norteamericanos cotizan en negativo.

Los precios del petróleo subían, ampliando las ganancias de la noche, después de que los datos de la industria mostraran una reducción de los inventarios de crudo en EE. UU. Esto reforzaba las sólidas perspectivas de demanda de la OPEP, mientras el cierre del mayor oleoducto de combustible de EE. UU. llegaba a su sexto día.

Datos Macro

• 08:00 – Reino Unido – PIB (Trimestral – 1T). Dato: -1,5%. Previsión: -1,6%. Anterior: -3,3%.
• 08:00 – Reino Unido – Producción manufacturera. Dato: 2,1%. Previsión: 1,0%. Anterior: 1,3%.
• 08:00 – Alemania – IPC anual (Abr). Dato: 2%. Previsión: 2%. Anterior: 1,7%.
• 11:00 – Zona Euro – Producción industrial (Mar). Previsión: 0,7%. Anterior: -1,0%.
• 14:30 – EE. UU. – IPC (anual – Abr). Previsión: 3,6%. Anterior: 2,6%.
• 14:30 – EE. UU. – IPC subyacente (anual – Abr). Previsión: 2,3%. Anterior: 1,6%.
• 16:30 – EE. UU. – Inventarios de petróleo crudo de la AIE. Previsión: -2,871M.

ANÁLISIS TÉCNICO: IBEX 35

• Escenario 1: un cierre de vela en 30 minutos por debajo de 8912 incrementaría las probabilidades de una caída con objetivo 8842,8 puntos.
• Escenario 2: un cierre de vela en 30 minutos por encima de 9036,5 ampliaría las probabilidades de una subida con objetivo 9088 puntos.

ANÁLISIS TÉCNICO: DAX

• Escenario 1: un cierre de vela en 30 minutos por debajo de 15 005,7 ampliaría las probabilidades de una caída con objetivo 14 961,1 y 14 849,4 en extensión*.
• Escenario 2: un cierre de vela en 30 minutos por encima de 15 162,2 aumentaría las probabilidades de una subida con objetivo 15240,2 y 15 303,9 en extensión*.

ANÁLISIS TÉCNICO: S&P 500

• Escenario 1: un cierre de vela en 30 minutos por debajo de 4107,95 ampliaría las probabilidades de una caída con objetivo 4068,44 puntos.
• Escenario 2: un cierre de vela en 30 minutos por encima de 4160,20 aumentaría las probabilidades de una subida con objetivo 4182,20 puntos.

ANÁLISIS TÉCNICO: EUR/USD

• Escenario 1: un cierre de vela en 30 minutos por debajo de 1,21172 incrementaría las probabilidades de una caída con objetivo 1,2092 puntos.
• Escenario 2: un cierre de vela en 30 minutos por encima de 1,21506 ampliaría las probabilidades de una subida con objetivo 1,21782 puntos.

¿ Cómo aprovechar las oportunidades en este mercado? Ejemplo de operativa.

Para ilustrar como operar en el ejemplo, vamos a utilizar al Ibex35. En IG, podríamos operar en este mercado con CFD, barrera, opciones vanilla y Turbo24. Vamos a seleccionar este último para el ejemplo, ya que se trata de un producto cotizado en un mercado 24 horas, que nos permite adaptar el apalancamiento de nuestra operativa y estar cubiertos ante huecos de mercado. Además, los Turbo24 no tienen comisiones.

En el caso de que se confirmara el primer escenario y se decidiese entrar bajista, compraríamos cien Turbo24 cortos. Imaginemos que el DAX está cotizando, por ejemplo, en los 8912 puntos. Podríamos poner el nivel de salida o knockout (stop garantizado), por ejemplo en 120 puntos por encima del precio de entrada (8912 - 120 = 9032 puntos). Si en ese momento, el precio del turbo, imaginemos, es de 1,2 euros, la garantía solicitada (retribución) será de 120 euros (100 turbos x 1,20 euros por cada Turbo24). El apalancamiento de esta operación sería de 74,27 veces (8912 / 120 € = 74,27).

En este caso, el tamaño mínimo del contrato sería la compra de un Turbo24 largo o un turbo corto, lo que equivale a 0,01 euro por punto. Para nuestro ejemplo, que en ningún caso debe ser considerado una recomendación de compra o venta, ya que no es su objetivo, vamos a seleccionar la cantidad equivalente a 1 euro por punto, es decir, cien Turbo24.

En el caso de que se confirmara el segundo escenario y se decidiese entrar alcista, compraríamos cien Turbo24 largo a una cotización del índice de 9037 puntos. Podríamos poner el nivel de knockout, por ejemplo, en 120 puntos por debajo del precio de entrada (9037 - 120 = 8917 puntos). Si en ese momento, el precio del turbo, imaginemos, es de 1,2 euros, la garantía solicitada (retribución) será de 120 euros (100 turbos x 1,20 euros por cada Turbo24). El apalancamiento de esta operación sería de 75,31 veces (9037 / 120 € = 75,31), manteniendo todas las ventajas anteriormente explicadas y la protección contra balance negativo en caso de huecos de mercado bajistas.

Además, tiene la ventaja de que, si hay aumentos de volatilidad cuando el mercado está cerrado que activen nuestro knockout, la operación no se cierra. Esto implica que, si al abrir el mercado de contado este lo hace en favor de nuestra dirección seguiremos estando dentro y podríamos seguir obteniendo beneficios. Si, por el contrario, cuando abre el mercado lo hace a un precio igual o superior a nuestro precio de knockout, la pérdida máxima la tenemos garantizada a esa cantidad inicialmente depositada, por lo que estamos cubiertos ante huecos de mercado alcistas.

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*Cuando se indica cierre de vela, significa que se produce antes un cierre de vela en la dirección del escenario indicado que en el contrario (puede ser durante toda la jornada), y se trataría del mismo fenómeno en extensión. Es importante tener en cuenta que, en la mayoría de las ocasiones, tras una confirmación hay un movimiento en sentido contrario antes de tomar la dirección de la ruptura.