Inversores en Europa a la espera del dato de inflación en EE. UU.

Los mercados europeos abren con signo mixto y movimientos estrechos a medida que aumenta el nerviosismo por la inflación después de un aumento más rápido de lo esperado en los precios al consumidor y al productor chinos, antes de conocer el informe clave de inflación de EE. UU. que se publicará hoy a las 14:30 hora peninsular.

El Euro Stoxx 50 avanzaba un 0,21%, el DAX alemán retrocedía un ligero 0,02%, mientras que el Ibex 35 ganaba un 0,31%.

La sesión en Asia ha sido negativa por los miedos a la inflación derivados de las subidas de los precios del petróleo y los cuellos de botella que aumenta los costes de las fábricas chinas, cuyos precios han subido a su ritmo más rápido en 26 años.

El índice de precios al productor de China subió un 13,5% en octubre respecto al año anterior, por encima del aumento del 10,7% en septiembre y el pronóstico del 12,4%, impulsado por los mayores costes de la energía, los altos precios de las materias primas y los recortes de producción en las fábricas.

El índice de precios al consumidor también se aceleró hasta el 1,5% en octubre de 2021, el más alto desde septiembre de 2020.

Los niveles más altos de inflación en varios años y la desaceleración del crecimiento económico avivan las preocupaciones sobre la estanflación, que coloca al banco central en una situación difícil para elegir entre frenar los precios al alza o apoyar al crecimiento.

La tasa de inflación anual de China se aceleró bruscamente al 1,5% en octubre de 2021 desde el 0,7% del mes anterior, por encima del consenso del mercado del 1,4%.

Esta fue la cifra más alta desde septiembre de 2020, atribuida a un aumento más rápido en el coste de los productos no alimentarios y una caída más suave en los precios de los alimentos.

Los precios de los productos no alimentarios subieron un 2,4% después de ganar un 2,0% en septiembre, con una aceleración de la inflación en transporte y comunicaciones (7,0% frente a 5,8% en septiembre), combustibles y servicios públicos (1,7% frente a 1,3%), bienes y servicios para el hogar (1,5% frente a 5,8% en septiembre). 0,5%) y salud (0,6% frente a 0,4%); mientras que el costo aumentó aún más tanto para la ropa (0,5% frente al 0,5%) como para la educación y la cultura (2,9% frente al 3,2%).

Mientras tanto, los precios de los alimentos cayeron al mínimo en 4 meses, en medio de una caída más lenta en los precios de la carne de cerdo y un repunte en el coste de las verduras frescas y la fruta fresca.

Pekín ha establecido un objetivo de IPC para 2021 de alrededor del 3%, en comparación con el 3,5% del año pasado.

El Índice Compuesto de Shanghai cayó un 0,41%, mientras que el Índice de Componentes de Shenzhen ha perdido un 0,38%.

La incertidumbre ante la proximidad de la fecha límite para que la endeudada China Evergrande realice el pago de un cupón de bonos en el extranjero se suma a la preocupación por la profundización de la crisis de liquidez en el sector inmobiliario chino.

En Japón, el Nikkei 225 ha perdido un 0,61%, mientras que el índice Topix ha retrocedido un 0,54%, debido a que el aumento de los costes y los márgenes ajustados pesan sobre la confianza de los inversores.

En Europa seguimos con la temporada de resultados, Credit Agricole reportó ganancias netas superiores a las esperadas en el tercer trimestre de 1400 millones de euros y ha confirmado su guía de ganancias para 2022, es decir, una ganancia neta de 5 mil millones.
Otras empresas que informan de resultados hoy son: Continental, Alstom, EDF, Allianz y Siemens Energy.

En EE. UU. estarán en el foco de los operadores las acciones de Tesla, después de que ayer cayesen un 11,99%, con muchos accionistas materializando beneficios antes de que Musk reduzca su participación en la compañía.
Además del dato de inflación en EE. UU., los inversores se fijarán también en las nuevas peticiones de subsidio por desempleo y en los inventarios de petróleo crudo de la AIE.

Los futuros del petróleo crudo WTI extienden sus ganancias, después de que datos preliminares mostraran una caída inesperada en las existencias de crudo de Estados Unidos la semana pasada junto con un repunte en la demanda de combustible en medio de la flexibilización de las restricciones a los viajes.

Los datos de la industria del American Petroleum Institute apuntaron a una caída de 2,5 millones de barriles en las existencias de crudo de Estados Unidos para la semana que finalizó el 5 de noviembre, desafiando las expectativas del mercado de una acumulación de existencias de 2,1 millones de barriles, según Reuters.

Además, la Agencia de Información Energética de EE. UU. dijo en un informe publicado ayer martes que prevé que la demanda regrese más rápido que la oferta, presionando aún más los precios y reduciendo los inventarios.
Los precios del petróleo hasta ahora han socavado las declaraciones recientes de la administración Biden que amenazan con liberar las existencias de emergencia de la Reserva Estratégica de Petróleo.

Datos Macro

• 02:30 – China – IPC (Anual – Oct). Dato: 1,5%. Previsión: 1,4%. Anterior: 0,7%.
• 02:30 – China – IPP (Annual – Oct). Dato: 13,5%. Previsión: 12,4%. Anterior: 10,7%.
• 08:00 – Alemania – IPC (Mensual – Oct). Dato: 0,5%. Previsión: 0,5%. Anterior: 0%.
• 10:00 – Alemania – Declaraciones de Weidmann, presidente del Bundesbank.
• 10:30 – Zona Euro – Comparecencia de Elderson del BCE.
• 11:40 – Alemania – Subasta de deuda a 10 años (Bund).
• 14:30 – Reino Unido – Declaraciones de Tenreyro, miembro del BoE.
• 14:30 – EE. UU. – IPC subyacente (mensual – Oct). Previsión: 0,4%. Anterior: 0,2%.
• 14:30 – EE. UU. – Nuevas peticiones de subsidio por desempleo. Previsión: 265K. Anterior: 269K.
• 16:30 – EE. UU. – Inventarios de petróleo crudo de la AIE. Previsión: 2,125M. Anterior: 3,291M
• 16:30 – EE. UU. – Inventario de crudo semanales en Cushing de la AIE. Anterior: -0,916M.
• 20:00 – EE. UU. – Balance presupuestario federal (Oct). Previsión: -179B. Anterior: -62B.

ANÁLISIS TÉCNICO: DAX

• Escenario 1: un cierre de vela en 30 minutos por encima de 16 100,4 aumentaría las probabilidades de una subida con objetivo 16 149,4 puntos.
• Escenario 2: un cierre de vela en 30 minutos por debajo de 15 973,7 ampliaría las probabilidades de una caída con objetivo 15 929,6 puntos.

ANÁLISIS TÉCNICO: IBEX 35

• Escenario 1: un cierre de vela en 30 minutos por encima de 9111,4 ampliaría las probabilidades de una subida con objetivo 9164,7 puntos.
• Escenario 2: un cierre de vela en 30 minutos por debajo de 9022,6 incrementaría las probabilidades de una caída con objetivo 8987,1 puntos.

ANÁLISIS TÉCNICO: S&P 500

• Escenario 1: el cierre de vela en 30 minutos por debajo de 4663 ampliaría las probabilidades de una caída con objetivo 4648,33 puntos.
• Escenario 2: un cierre de vela en 30 minutos por encima de 4705,80 aumentaría las probabilidades de una subida con objetivo 4722,29 puntos.

¿Cómo aprovechar las oportunidades en este mercado? Ejemplo de operativa.

Para ilustrar como operar en el ejemplo, vamos a utilizar al DAX. En IG, podríamos operar en este mercado con CFD, barrera, opciones vanilla y Turbo24. Vamos a seleccionar este último para el ejemplo, ya que se trata de un producto cotizado en un mercado 24 horas, que nos permite adaptar el apalancamiento de nuestra operativa y estar cubiertos ante huecos de mercado. Además, los Turbo24 no tienen comisiones.

En este caso, el tamaño mínimo del contrato sería la compra de un Turbo24 largo o un turbo corto, lo que equivale a 0,01 euro por punto. Para nuestro ejemplo, que en ningún caso debe ser considerado una recomendación de compra o venta, ya que no es su objetivo, vamos a seleccionar la cantidad equivalente a 1 euro por punto, es decir, cien Turbo24.

En el caso de que se confirmara el primer escenario y se decidiese entrar alcista, compraríamos cien Turbo24 largo a una cotización del índice de 16 048 puntos. Podríamos poner el nivel de knockout, por ejemplo, en 120 puntos por debajo del precio de entrada 16 048 - 120 = 15 928 puntos). Si en ese momento, el precio del turbo, imaginemos, es de 1,2 euros, la garantía solicitada (retribución) será de 120 euros (100 turbos x 1,20 euros por cada Turbo24). El apalancamiento de esta operación sería de 133,73 veces (16 048 / 120 € = 133,73), manteniendo todas las ventajas anteriormente explicadas y la protección contra balance negativo en caso de huecos de mercado bajistas.

Además, tiene la ventaja de que, si hay aumentos de volatilidad cuando el mercado está cerrado que activen nuestro knockout, la operación no se cierra. Esto implica que, si al abrir el mercado de contado este lo hace en favor de nuestra dirección seguiremos estando dentro y podríamos seguir obteniendo beneficios. Si, por el contrario, cuando abre el mercado lo hace a un precio igual o superior a nuestro precio de knockout, la pérdida máxima la tenemos garantizada a esa cantidad inicialmente depositada, por lo que estamos cubiertos ante huecos de mercado.

En el caso de que se confirmara el segundo escenario y se decidiese entrar bajista, compraríamos cien Turbo24 cortos. Imaginemos que el DAX está cotizando, por ejemplo, en los 15 982 puntos. Podríamos poner el nivel de salida o knockout (stop garantizado), por ejemplo en 120 puntos por encima del precio de entrada (15 982 + 120 = 16 102 puntos). Si en ese momento, el precio del turbo, imaginemos, es de 1,2 euros, la garantía solicitada (retribución) será de 120 euros (100 turbos x 1,20 euros por cada Turbo24). El apalancamiento de esta operación sería de 133,18 veces (15 982 / 120 € = 133,18).

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*Cuando se indica cierre de vela, significa que se produce antes un cierre de vela en la dirección del escenario indicado que en el contrario (puede ser durante toda la jornada), y se trataría del mismo fenómeno en extensión. Es importante tener en cuenta que, en la mayoría de las ocasiones, tras una confirmación hay un movimiento en sentido contrario antes de tomar la dirección de la ruptura.

*Cuando hablamos de extensión, nos referimos a cuando existe un cierre de vela de 30 minutos por encima o por debajo del primer nivel indicado. Siempre se utilizan precios de cierre si el precio rebasa el nivel, pero si no hay un cierre de vela no se considera confirmación de ruptura.