La confianza en la postura ‘dovish’ de los bancos centrales anima a los mercados europeos

Los mercados europeos abren con ganancias claras después de una sesión asiática donde las bolsas han terminado con ganancias, con los inversores dejando de lado las preocupaciones por el aumento de los casos de coronavirus.

A pesar del miedo a la inflación que está provocando subidas en el precio del oro que ha tocado máximos de tres meses, el presidente de la Reserva Federal de Dallas, Robert Kaplan, reiteró ayer su opinión de que no espera que los tipos de interés aumenten hasta el próximo año, lo que ayudó a tranquilizar a los mercados.

Además, en Australia se han conocido las actas de la reunión de política monetaria de la Reserva Federal australiana y continúa su postura dovish.

Las actas de la reunión de política monetaria del banco central en mayo mostraron que creía que los salarios probablemente necesitarían expandirse de manera sostenible por encima del 3% para generar inflación, lo que subraya que los tipos de interés podrían permanecer cercanos a cero más tiempo. Actualmente, el crecimiento de los salarios es de solo un 1,4%.

En la parte macro, la economía japonesa se contrajo más de lo previsto en el primer trimestre, debido a la lentitud en el despliegue de la vacuna y que los nuevos casos de COVID-19 afectaron al consumo en restaurantes y en las compras de tiendas ropa, entre otros, lo que hace temer que el país se quede atrás respecto a otros que están saliendo de la pandemia. El PIB de Japón retrocedió un 1,3% en el primer trimestre cuando se esperaba que cayese un 1,2%. El dato anual ha quedado en el -5,1% frente al -4,6% esperado.

Pero ni siquiera este mal dato ha frenado a la bolsa de Japón. El Nikkei avanzaba gracias a la presentación de resultados de las compañías niponas y a la búsqueda de gangas por parte de los inversores.

Las acciones en Taiwán, país que también están experimentando un aumento en los casos, también se han recuperado después de que los miembros hayan indicado que estan en conversaciones con Estados Unidos para recibir una parte de las dosis de la vacuna de la COVID-19 que el presidente Joe Biden planea enviar al extranjero.

Tras las palabras de ayer de Kaplan, los rendimientos de los bonos del Tesoro se estancaron y el dólar pierde posiciones frente a las monedas europeas. Esto beneficia al oro, que extiende sus ganancias, alcanzando su nivel más alto en más de tres meses y medio.

Los precios del petróleo aumentaban, ampliando las ganancias del día anterior, ya que el optimismo sobre la reapertura de las economías de Estados Unidos y Europa superaba los temores a una menor demanda de combustible en Asia debido al aumento de los casos de COVID-19 y a una nueva oleada de restricciones.

Datos Macro

• 01:50 – Japón –PIB (Trimestral 1T). Dato: -1,3%. Previsión: -1,2%. Anterior: 2,8%.
• 01:50 – Japón –PIB (Anual 1T). Dato: -5,1%. Previsión: -4,6%. Anterior: 11,%.
• 03:30 – Australia – Actas de la reunión de política monetaria – Sigue dovish.
• 08:00 – Reino Unido – Tasa de desempleo (Mar). Dato: 4,8%. Anterior: 4,9%.
• 11:00 – Zona Euro – PIB (anual 1T). Previsión: -1,8%. Anterior: -1,8%.
• 11:00 – Zona Euro – PIB (trimestral 1T). Previsión: -0,6%. Anterior: -0,6%.
• 14:30 – EE UU – Permisos de construcción (Abr). Previsión: 1,77M. Anterior: 1,759M.
• 14:30 – EE UU – Inicio de viviendas (Abr). Previsión: 1,71M. Anterior: 1,739M.
• 18:30 – EE UU – Declaraciones de Bostic, miembro del FOMC.
• 22:30 – EE UU – Reservas semanales de crudo del API.

ANÁLISIS TÉCNICO: IBEX 35

• Escenario 1: un cierre de vela en 30 minutos por encima de 9222,5 ampliaría las probabilidades de una subida con objetivo 9271 y 9331,3 en extensión*.
• Escenario 2: un cierre de vela en 30 minutos por debajo de 9159,4 incrementaría las probabilidades de una caída con objetivo 9108,1 puntos.

ANÁLISIS TÉCNICO: DAX

• Escenario 1: un cierre de vela en 30 minutos por encima de 15 514,7 aumentaría las probabilidades de una subida con objetivo 15 552 y 15 619 en extensión*.
• Escenario 2: un cierre de vela en 30 minutos por debajo de 15 485,7 ampliaría las probabilidades de una caída con objetivo 15 418,7 puntos.

ANÁLISIS TÉCNICO: S&P 500

• Escenario 1: un cierre de vela en 30 minutos por encima de 4183,82 aumentaría las probabilidades de una subida con objetivo 4199,13 y 4218,20 en extensión*.
• Escenario 2: un cierre de vela en 30 minutos por debajo de 4160,96 ampliaría las probabilidades de una caída con objetivo 4146,02 puntos.

ANÁLISIS TÉCNICO: EUR/USD

• Escenario 1: un cierre de vela en 30 minutos por encima de 1,21816 ampliaría las probabilidades de una subida con objetivo 1,21922 y 1,22154 en extensión*.
• Escenario 2: un cierre de vela en 30 minutos por debajo de 1,21624 incrementaría las probabilidades de una caída con objetivo 1,21494 puntos.

¿ Cómo aprovechar las oportunidades en este mercado? Ejemplo de operativa.

Para ilustrar como operar en el ejemplo, vamos a utilizar al DAX. En IG, podríamos operar en este mercado con CFD, barrera, opciones vanilla y Turbo24. Vamos a seleccionar este último para el ejemplo, ya que se trata de un producto cotizado en un mercado 24 horas, que nos permite adaptar el apalancamiento de nuestra operativa y estar cubiertos ante huecos de mercado. Además, los Turbo24 no tienen comisiones.

En este caso, el tamaño mínimo del contrato sería la compra de un Turbo24 largo o un turbo corto, lo que equivale a 0,01 euro por punto. Para nuestro ejemplo, que en ningún caso debe ser considerado una recomendación de compra o venta, ya que no es su objetivo, vamos a seleccionar la cantidad equivalente a 1 euro por punto, es decir, cien Turbo24.

En el caso de que se confirmara el primer escenario y se decidiese entrar alcista, compraríamos cien Turbo24 largo a una cotización del índice de 15 515 puntos. Podríamos poner el nivel de knockout, por ejemplo, en 120 puntos por debajo del precio de entrada (15 515 - 120 = 15 395 puntos). Si en ese momento, el precio del turbo, imaginemos, es de 1,2 euros, la garantía solicitada (retribución) será de 120 euros (100 turbos x 1,20 euros por cada Turbo24). El apalancamiento de esta operación sería de 129,29 veces (15 515 / 120 € = 129,29), manteniendo todas las ventajas anteriormente explicadas y la protección contra balance negativo en caso de huecos de mercado bajistas.

En el caso de que se confirmara el segundo escenario y se decidiese entrar bajista, compraríamos cien Turbo24 cortos. Imaginemos que el DAX está cotizando, por ejemplo, en los 15 485 puntos. Podríamos poner el nivel de salida o knockout (stop garantizado), por ejemplo en 120 puntos por encima del precio de entrada (15 485 - 120 = 15 605 puntos). Si en ese momento, el precio del turbo, imaginemos, es de 1,2 euros, la garantía solicitada (retribución) será de 120 euros (100 turbos x 1,20 euros por cada Turbo24). El apalancamiento de esta operación sería de 129,04 veces (15 485 / 120 € = 129,04).

Además, tiene la ventaja de que, si hay aumentos de volatilidad cuando el mercado está cerrado que activen nuestro knockout, la operación no se cierra. Esto implica que, si al abrir el mercado de contado este lo hace en favor de nuestra dirección seguiremos estando dentro y podríamos seguir obteniendo beneficios. Si, por el contrario, cuando abre el mercado lo hace a un precio igual o superior a nuestro precio de knockout, la pérdida máxima la tenemos garantizada a esa cantidad inicialmente depositada, por lo que estamos cubiertos ante huecos de mercado alcistas.

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*Cuando se indica cierre de vela, significa que se produce antes un cierre de vela en la dirección del escenario indicado que en el contrario (puede ser durante toda la jornada), y se trataría del mismo fenómeno en extensión. Es importante tener en cuenta que, en la mayoría de las ocasiones, tras una confirmación hay un movimiento en sentido contrario antes de tomar la dirección de la ruptura.