La desaceleración en los contagios aumenta el optimismo en los mercados

Vuelta a los números verdes hoy en los mercados de renta variable internacionales después de la pausa vivida ayer. El optimismo se vuelve a apoderar de los inversores después de que EE. UU. haya anunciado que aplicará más dosis de vacunas en nuevos centros habilitados para administrarlas.

Con los contagios en proceso de desaceleración en países como EE. UU., Alemania, Francia, Italia y Reino Unido, los inversores descuentan que gracias a la inmunidad colectiva junto con las perspectivas de nuevos estímulos fiscales en los EE. UU., el crecimiento económico volverá con mayor rapidez.

La primera vacuna de Pfizer redujo el riesgo de infección sintomática entre los pacientes del Reino Unido en un 65% en los adultos más jóvenes y en un 64% en los mayores de 80 años, dijo una persona familiar. La FDA aprobó el fármaco combinado de anticuerpos de Eli Lilly para uso de emergencia, allanando el camino para una opción de tratamiento que puede ayudar a combatir las mutaciones del virus.

Además, hoy hemos conocido que el gobierno de Alemania va a proponer el levantamiento gradual de las restricciones a las tiendas y los hoteles, aunque se espera que Merkel presione para mantener las restricciones al menos hasta el 1 de marzo.

El Euro Stoxx 50 subía un 0,22%, el DAX alemán lo hacía un 0,03%, mientras que el Ibex 35 avanzaba un 0,33%.

En esta línea, hemos visto una muy buena sesión el Asia, con las acciones alcanzando nuevos máximos debido a que las ganancias optimistas. Las esperanzas de un gran estímulo fiscal en Estados Unidos y un período prolongado de tasas de interés bajas han aumentado el optimismo sobre la recuperación global de la pandemia.

En EE. UU. se han publicado partes de un proyecto de ley de ayuda, mientras una docena de comités diferentes trabajan en sus diversos componentes. Los demócratas respaldaron la propuesta del presidente Biden de 350 mil millones de dólares en ayuda estatal y local. El plan también incluye el fin de los límites de reembolso de medicamentos de Medicaid, entre otros cambios en el programa, y ​​alrededor de 4 mil millones de dólares para la compra de productos básicos. Biden apoya un plan para eliminar más rápidamente los cheques individuales de 1400 dólares.

La bolsa de Hong Kong ha tenido un impulso adicional gracias a Tencent, que ha subido después de que los reguladores chinos le hayan aprobado un juego que está teniendo mucho éxito.

Aun así, los inversores esperan que inflación crezca con fuerza, lo que acelera del debate sobre si la reflación del comercio de bonos podría generar nerviosismo en las acciones globales que cotizan cerca de los récords. Los inversores institucionales llevan semanas distribuyendo a medida que los mercados de acciones suben, tal y como muestran las órdenes “Market on Close” o el Dark Index, que ayer dio una lectura de 36,8%, por debajo del 40%, lo que indica un fuerte venta por parte de institucionales.

Los bonos del Tesoro de los EE. UU. se han mantenido estables en la sesión asiática, mientras que el dólar y el petróleo han bajado, a pesar de que los inventarios de crudo se han reducido. Sin embargo, los de la gasolina si se han visto incrementados.

Después de varias semanas de fortaleza, debido a la creciente probabilidad de que las administraciones de Biden apliquen un paquete de estímulo de 1,9 billones de dólares, el repunte del índice del dólar estadounidense está mostrando signos de agotamiento.

Esto hace que la materias primas avancen. La plata y el oro cotizan con ligeras ganancias, mientras que el cobre sube por encima del 1,2% en una clara señal de que la recuperación de la economía sigue su curso.

En España, el bono a 50 años ha cerrado con una demanda de 65 000 millones de euros y el Tesoro ha estrenado el año con rentabilidad negativa por primera vez en su historia.

Mientras tanto, a nivel político, el Senado de EE. UU. vota para proceder con el juicio contra Trump tras un video explícito, aunque la condena parece poco probable salvo un cambio drástico entre los republicanos.

Datos macro para la jornada de hoy

• 02:30 - China – IPC (anual) – enero. Dato: -0,3%. Previsión: -0,1%. Anterior: 0,2%.
• 08:00 – Alemania – IPC mensual. Dato: 0,8%. Previsión: 0,8%. Anterior: 0,5%.
• 14:00 – Zona Euro – Comparecencia de Lagarde, presidenta del BCE
• 14:30 – EE. UU. – IPC subyacente (Mensual) - enero. Previsión: 0,2%. Anterior: 0,1%.
• 16:30 – EE. UU. – Inventarios de petróleo crudo de la AIE. Previsión: 0,985M. Anterior: -0,994M.
• 18:00 – Reino Unido – Comparecencia del gobernador Bailey, del BoE.
• 18:30 – EE. UU. – Presupuesto federal. Anterior: -430
• 20:00 – EE. UU. – Declaraciones de Powell, presidente de la Fed

ANÁLISIS TÉCNICO: IBEX 35

• Escenario 1: un cierre de vela en 30 minutos por encima de 8187 ampliaría las probabilidades de una subida con objetivo 8213,7 y 8282,5 en extensión*.
• Escenario 2: un cierre de vela en 30 minutos por debajo de 8089,4 incrementaría las probabilidades de una caída con objetivo 8063,2 y 8001 en extensión*.

ANÁLISIS TÉCNICO: DAX

• Escenario 1: un cierre de vela en 30 minutos por encima de 14 100,6 aumentaría las probabilidades de una subida con objetivo 14 156,5 puntos.
• Escenario 2: un cierre de vela en 30 minutos por debajo de 14 027,2 ampliaría las probabilidades de una caída con objetivo 13 965,1 puntos.

ANÁLISIS TÉCNICO: S&P 500

• Escenario 1: el cierre de vela en 30 minutos por encima de 3928,97 aumentaría las probabilidades de una subida con objetivo 3938,34 puntos.
• Escenario 2: un cierre de vela en 30 minutos por debajo de 3922,10 ampliaría las probabilidades de una caída con objetivo 3911,73 puntos.

ANÁLISIS TÉCNICO: EUR/USD

• Escenario 1: un cierre de vela en 30 minutos por encima de 1,21423 ampliaría las probabilidades de una subida con objetivo 1,2156 y 1,21683 en extensión*.
• Escenario 2: un cierre de vela en 30 minutos por debajo de 1,2123 incrementaría las probabilidades de una caída con objetivo 1,21088 y 1,20958 en extensión*.

¿ Cómo aprovechar las oportunidades en este mercado? Ejemplo de operativa.

Para ilustrar como operar en el ejemplo, vamos a utilizar al Ibex 35. En IG, podríamos operar en este mercado con CFD, barrera, opciones vanilla y Turbo24. Vamos a seleccionar este último para el ejemplo, ya que se trata de un producto cotizado en un mercado 24 horas, que nos permite adaptar el apalancamiento de nuestra operativa y estar cubiertos ante huecos de mercado. Además, los Turbo24 no tienen comisiones.

En este caso, el tamaño mínimo del contrato sería la compra de un Turbo24 largo o un turbo corto, lo que equivale a 0,01 euro por punto. Para nuestro ejemplo, que en ningún caso debe ser considerado una recomendación de compra o venta, ya que no es su objetivo, vamos a seleccionar la cantidad equivalente a 1 euro por punto, es decir, cien Turbo24.

En el caso de que se confirmara el primer escenario y se decidiese entrar alcista, compraríamos cien Turbo24 largos. Imaginemos que el Ibex está cotizando, por ejemplo, en los 8187 puntos. Podríamos poner el nivel de salida o knockout (stop garantizado), por ejemplo en 120 puntos por debajo del precio de entrada (8187 - 120 = 8067 puntos). Si en ese momento, el precio del turbo, imaginemos, es de 1,2 euros, la garantía solicitada (retribución) será de 120 euros (100 turbos x 1,20 euros por cada Turbo24). El apalancamiento de esta operación sería de 68,23 veces (8187 / 120 € = 68,23).

Además, tiene la ventaja de que, si hay aumentos de volatilidad cuando el mercado está cerrado que activen nuestro knockout, la operación no se cierra. Esto implica que, si al abrir el mercado de contado este lo hace en favor de nuestra dirección seguiremos estando dentro y podríamos seguir obteniendo beneficios. Si, por el contrario, cuando abre el mercado lo hace a un precio igual o superior a nuestro precio de knockout, la pérdida máxima la tenemos garantizada a esa cantidad inicialmente depositada, por lo que estamos cubiertos ante huecos de mercado alcistas.

En el caso de que se confirmara el segundo escenario y se decidiese entrar bajista, compraríamos cien Turbo24 cortos a una cotización del índice de 8089 puntos. Podríamos poner el nivel de knockout, por ejemplo, en 120 puntos por debajo del precio de entrada (8089 + 120 = 8209 puntos). Si en ese momento, el precio del turbo, imaginemos, es de 1,2 euros, la garantía solicitada (retribución) será de 120 euros (100 turbos x 1,20 euros por cada Turbo24). El apalancamiento de esta operación sería de 67,41 veces (8089 / 120 € = 67,41), manteniendo todas las ventajas anteriormente explicadas y la protección contra balance negativo en caso de huecos de mercado bajistas.

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*Cuando se indica cierre de vela, significa que se produce antes un cierre de vela en la dirección del escenario indicado que en el contrario (puede ser durante toda la jornada), y se trataría del mismo fenómeno en extensión. Es importante tener en cuenta que, en la mayoría de las ocasiones, tras una confirmación hay un movimiento en sentido contrario antes de tomar la dirección de la ruptura.