Los mercados europeos rebotan, los rendimientos de los bonos frenan su caída

Los mercados europeos rebotan en la apertura después de una sesión ayer negativa, donde las preocupaciones sobre el crecimiento global pasaron a estar en primer plano.

Sin embargo, los rendimientos de los bonos han logrado frenar hoy su caída, lo que da cierta tranquilidad a los inversores en la sesión, a pesar de que las bolsas asiáticas han vuelto a bajar, cayendo a mínimos de dos meses y dirigiéndose hacia su peor rendimiento semanal desde febrero. La confianza se ha visto afectada por la propagación global de la variante del virus delta y la preocupación de que pueda frenar la recuperación económica mundial.

Los tipos de interés de largo plazo se mantienen en niveles que hacen pensar que el panorama económico puede nublarse.

La inflación en los precios de fábricas en China se redujo en junio después de que el Gobierno tomara medidas enérgicas contra los precios desbocados de las materias primas, pero la tasa anual se mantuvo en niveles muy altos y puso de manifiesto las crecientes tensiones en la economía mientras Pekín trata de estimular la recuperación tras el coronavirus.

Además de esto, la Administración Biden está dispuesta a añadir más de 10 empresas chinas a su lista negra económica por supuestos abusos de derechos humanos y vigilancia de alta tecnología en Xinjiang, lo que mete más presión a las bolsas asiáticas.

El Nikkei ha terminado con una pérdida del 0,63%, China A50 se ha dejado un 0,63% y el índice australiano ha perdido un 0,93%.

En Japón, tras insistir durante semanas en que los Juegos de Tokio 2020 podían seguir adelante con espectadores, los organizadores cedieron finalmente a la presión política y al aumento de las infecciones por COVID-19, prohibiendo la entrada de casi todos los aficionados al evento deportivo mundial a sólo dos semanas de su inauguración.

Hasta ahora, los inversores habían descontado un sobrecalentamiento en la economía con una inflación sostenida en el tiempo, pues bien, el mercado de bonos advierte en estos momentos de una situación contraria, que está provocando rotaciones en los mercados, al menos, a corto plazo.

A pesar de ello, hoy los inversores podrían estar listos para comprar la caída después de las últimas 24 horas de volatilidad.

El DAX sube un 0,76%, El Euro Stoxx lo hace un 0,88%, el Ibex 35 rebota un 0,23% y el CAC 40 un 1,17%, mientras que los futuros del S&P 500 también han recuperado las pérdidas y ya cotizan con ligeras ganancias.

Las acciones de turismo en España suben hoy a pesar de que Alemania va a declarar a España como zona de riesgo de coronavirus.

En divisas, el índice del dólar subía un 0,11% aunque también subían materias primas como el oro (+0,03%) y el cobre (+0,41%), sin embargo, la plata retrocedía un 0,23%.

Los precios del petróleo volvían a los números verdes, el Brent avanzaba un 0,19% y el WTI lo hacía un 0,43%.

En criptomonedas, el Bitcoin era la única entre las grandes que cotizaba con ganancias ligeras del 0,24%, mientras que Ether, Litecoin, Steller y EOS cotizaban en negativo.

Datos Macro

• 03:30 – China – IPC mensual – Junio. Dato: -0,4%. Previsión: -0,1%. Anterior: -0,2%.
• 03:30 – China – IPC anual – Junio. Dato: 1,1%. Previsión: 1,3%. Anterior: 1,3%.
• 08:00 – Reino Unido – Producción industrial mayo. Dato: 0,8%. Previsión: 1,5%. Anterior: -1%.
• 12:00 – Reino Unido – Comparecencia del gob Bailey del BoE.
• 12:00 – Zona Euro – Comparecencia de Lagarde, presidenta del BCE.
• 13:30 – Zona Euro – Actas de la reunión de política monetaria del BCE.
• 13:30 – Zona Euro – Comparecencia de Enria del BCE.
• 15:00 – Reino Unido – Datos de PIB mensual del NIESR. Anterior: 3,8%.
• 19:00 – EE UU – Número de plataformas petrolíferas, Baker Hughes.

ANÁLISIS TÉCNICO: IBEX 35

• Escenario 1: un cierre de vela en 30 minutos por encima de 8698 ampliaría las probabilidades de una subida con objetivo 8771,2 puntos.
• Escenario 2: un cierre de vela en 30 minutos por debajo de 8596,5 incrementaría las probabilidades de una caída con objetivo 8543 puntos.

ANÁLISIS TÉCNICO: DAX

• Escenario 1: un cierre de vela en 30 minutos por encima de 15 479,5 aumentaría las probabilidades de una subida con objetivo 15 543 puntos.
• Escenario 2: un cierre de vela en 30 minutos por debajo de 15 368 ampliaría las probabilidades de una caída con objetivo 15 304 y 15 232,8 en extensión*.

ANÁLISIS TÉCNICO: S&P 500

• Escenario 1: un cierre de vela en 30 minutos por encima de 4337,20 aumentaría las probabilidades de una subida con objetivo 4355,79 puntos.
• Escenario 2: un cierre de vela en 30 minutos por debajo de 4303,80 ampliaría las probabilidades de una caída con objetivo 4283,04 puntos.

ANÁLISIS TÉCNICO: EUR/USD

• Escenario 1: un cierre de vela en 30 minutos por debajo de 1,18252 incrementaría las probabilidades de una caída con objetivo 1,17966 puntos.
• Escenario 2: un cierre de vela en 30 minutos por encima de 1,1840 ampliaría las probabilidades de una subida con objetivo 1,18678 puntos.

¿ Cómo aprovechar las oportunidades en este mercado? Ejemplo de operativa.

Para ilustrar como operar en el ejemplo, vamos a utilizar al Ibex 35. En IG, podríamos operar en este mercado con CFD, barrera, opciones vanilla y Turbo24. Vamos a seleccionar este último para el ejemplo, ya que se trata de un producto cotizado en un mercado 24 horas, que nos permite adaptar el apalancamiento de nuestra operativa y estar cubiertos ante huecos de mercado. Además, los Turbo24 no tienen comisiones.

En este caso, el tamaño mínimo del contrato sería la compra de un Turbo24 largo o un turbo corto, lo que equivale a 0,01 euro por punto. Para nuestro ejemplo, que en ningún caso debe ser considerado una recomendación de compra o venta, ya que no es su objetivo, vamos a seleccionar la cantidad equivalente a 1 euro por punto, es decir, cien Turbo24.

En el caso de que se confirmara el primer escenario y se decidiese entrar alcista, compraríamos cien Turbo24 largo a una cotización del índice de 8698 puntos. Podríamos poner el nivel de knockout, por ejemplo, en 120 puntos por debajo del precio de entrada (8698 - 120 = 8578 puntos). Si en ese momento, el precio del turbo, imaginemos, es de 1,2 euros, la garantía solicitada (retribución) será de 120 euros (100 turbos x 1,20 euros por cada Turbo24). El apalancamiento de esta operación sería de 74,48 veces (8698 / 120 € = 74,48), manteniendo todas las ventajas anteriormente explicadas y la protección contra balance negativo en caso de huecos de mercado bajistas.

Además, tiene la ventaja de que, si hay aumentos de volatilidad cuando el mercado está cerrado que activen nuestro knockout, la operación no se cierra. Esto implica que, si al abrir el mercado de contado este lo hace en favor de nuestra dirección seguiremos estando dentro y podríamos seguir obteniendo beneficios. Si, por el contrario, cuando abre el mercado lo hace a un precio igual o superior a nuestro precio de knockout, la pérdida máxima la tenemos garantizada a esa cantidad inicialmente depositada, por lo que estamos cubiertos ante huecos de mercado.

En el caso de que se confirmara el segundo escenario y se decidiese entrar bajista, compraríamos cien Turbo24 cortos. Imaginemos que el Ibex 35 está cotizando, por ejemplo, en los 8596 puntos. Podríamos poner el nivel de salida o knockout (stop garantizado), por ejemplo en 120 puntos por encima del precio de entrada (8596 + 120 = 8716 puntos). Si en ese momento, el precio del turbo, imaginemos, es de 1,2 euros, la garantía solicitada (retribución) será de 120 euros (100 turbos x 1,20 euros por cada Turbo24). El apalancamiento de esta operación sería de 71,63 veces (8596 / 120 € = 71,63).

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*Cuando se indica cierre de vela, significa que se produce antes un cierre de vela en la dirección del escenario indicado que en el contrario (puede ser durante toda la jornada), y se trataría del mismo fenómeno en extensión. Es importante tener en cuenta que, en la mayoría de las ocasiones, tras una confirmación hay un movimiento en sentido contrario antes de tomar la dirección de la ruptura.