Nervios en los mercados, con los inversores observando de cerca la rentabilidad de los bonos

Los futuros europeos cotizaban con ligeras ganancias en preapertura, a la vez que los futuros americanos cotizan con ligero tono rojo. En Asia, hemos visto caídas en los mercados. El índice más amplio de MSCI de acciones de Asia Pacífico fuera de Japón ha bajado por última vez un 0,1% desde un máximo histórico tocado ayer jueves, debido a que los rendimientos de los bonos a más largo plazo y los datos decepcionantes de EE. UU. han afectaron la confianza de los inversores en una recuperación económica más rápida de la pandemia de COVID-19.

El Nikkei de Japón ha caído un 0,7%, mientras que las acciones chinas, que han comenzado el día en números rojos, han recuperado las pérdidas, algo que sirve a los futuros europeos para mantener el tipo. El Euro Stoxx 50 sube un 0,16% tras la apertura, el DAX lo hace un 0,23%, mientras que el Ibex 35 retrocede un 0,07%.

El creciente impulso de los programas de vacunación contra el coronavirus y las esperanzas de un gasto fiscal masivo bajo el presidente de los Estados Unidos, Joe Biden, han estimulado las operaciones de reflación, con los inversores apostando por una fuerte recuperación del crecimiento y la inflación.

El rendimiento del bono alemán a 10 años registró ayer su cierre más alto desde junio, mientras que los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE. UU. rondan los máximos anuales en el entorno del 1,3%, un factor importante que respalda al dólar estadounidense.

La subida de la rentabilidad de los bonos, competencia del oro como activo, ha provocado que el metal precioso haya tocado un mínimo de siete meses, penalizado a su vez por la subida del dólar.

En las materias primas, el petróleo cae hoy después de varios días de ganancias impulsadas por una congelación en el estado de Texas que afectó la producción. El crudo Brent cae un 1,41%, mientras que el WTI se deja un 1,73%.

En el mercado de las criptomonedas el Bitcoin retrocede un 0,58%, Ether lo hace un 1,32%, pero sin embargo, el índice crypto 10 sube un 4,82% en un claro movimiento de rotación desde las criptomonedas principales a las altcoins.

Datos macro para la jornada de hoy

• 08:00 – Reino Unido – Ventas minoristas (anual) (enero). Dato: -5,9%. Previsión: -1,3%. Anterior: 3,1%
• 08:00 – Alemania – IPP mensual (enero). Dato: 1,4%. Previsión: 0,8%. Anterior: 0,8%.
• 08:45 – Francia – PMI manufacturero (febrero). Previsión 51,4. Anterior: 51,6.
• 09:45 – Alemania – PMI manufacturero (febrero). Previsión 56,5. Anterior: 57,1.
• 10:00 – Zona Euro – PMI manufacturero (febrero). Previsión 45,9. Anterior: 45,4.
• 10:30 – Reino Unido – PMI manufacturero (febrero). Anterior: 54,1.
• 10:30 – Reino Unido – PMI de servicios (febrero). Anterior: 39,5.
• 15:45 – EE. UU. – PMI manufacturero (febrero). Previsión 58,5. Anterior: 59,2.
• 15:45 – EE. UU. – PMI de servicios (febrero). Previsión 57,6. Anterior: 58,3.
• 16:00 – EE. UU. – ventas de viviendas de segunda mano (enero). Previsión: 6,61M. Anterior: 6,76M.
• 16:00 aprox – EE. UU. – Informe de política monetaria de la Fed y declaraciones de Rosengren, miembro del FOMC.

ANÁLISIS TÉCNICO: IBEX 35

• Escenario 1: un cierre de vela en 30 minutos por debajo de 8021,8 incrementaría las probabilidades de una caída con objetivo 7974,1 puntos.
• Escenario 2: un cierre de vela en 30 minutos por encima de 8143,1 ampliaría las probabilidades de una subida con objetivo 8181,5 y 8216,7 en extensión*.

ANÁLISIS TÉCNICO: DAX

• Escenario 1: un cierre de vela en 30 minutos por encima de 13 974,8 aumentaría las probabilidades de una subida con objetivo 14 039,4 puntos.
• Escenario 2: un cierre de vela en 30 minutos por debajo de 13 914,1 ampliaría las probabilidades de una caída con objetivo 13 849,5 puntos.

ANÁLISIS TÉCNICO: S&P 500

• Escenario 1: el cierre de vela en 30 minutos por encima de 3913,90 aumentaría las probabilidades de una subida con objetivo 3922,50 puntos.
• Escenario 2: un cierre de vela en 30 minutos por debajo de 3898,80 ampliaría las probabilidades de una caída con objetivo 3884 puntos.

ANÁLISIS TÉCNICO: EUR/USD

• Escenario 1: un cierre de vela en 30 minutos por encima de 1,21134 ampliaría las probabilidades de una subida con objetivo 1,21347 puntos.
• Escenario 2: un cierre de vela en 30 minutos por debajo de 1,20745 incrementaría las probabilidades de una caída con objetivo 1,20532 puntos.

¿ Cómo aprovechar las oportunidades en este mercado? Ejemplo de operativa.

Para ilustrar como operar en el ejemplo, vamos a utilizar al Ibex 35. En IG, podríamos operar en este mercado con CFD, barrera, opciones vanilla y Turbo24. Vamos a seleccionar este último para el ejemplo, ya que se trata de un producto cotizado en un mercado 24 horas, que nos permite adaptar el apalancamiento de nuestra operativa y estar cubiertos ante huecos de mercado. Además, los Turbo24 no tienen comisiones.

En este caso, el tamaño mínimo del contrato sería la compra de un Turbo24 largo o un turbo corto, lo que equivale a 0,01 euro por punto. Para nuestro ejemplo, que en ningún caso debe ser considerado una recomendación de compra o venta, ya que no es su objetivo, vamos a seleccionar la cantidad equivalente a 1 euro por punto, es decir, cien Turbo24.

En el caso de que se confirmara el primer escenario y se decidiese entrar bajista, compraríamos cien Turbo24 cortos a una cotización del índice de 8021 puntos. Podríamos poner el nivel de knockout, por ejemplo, en 120 puntos por debajo del precio de entrada (8021 + 120 = 8141 puntos). Si en ese momento, el precio del turbo, imaginemos, es de 1,2 euros, la garantía solicitada (retribución) será de 120 euros (100 turbos x 1,20 euros por cada Turbo24). El apalancamiento de esta operación sería de 68,84 veces (8141 / 120 € = 66,84), manteniendo todas las ventajas anteriormente explicadas y la protección contra balance negativo en caso de huecos de mercado bajistas.

Además, tiene la ventaja de que, si hay aumentos de volatilidad cuando el mercado está cerrado que activen nuestro knockout, la operación no se cierra. Esto implica que, si al abrir el mercado de contado este lo hace en favor de nuestra dirección seguiremos estando dentro y podríamos seguir obteniendo beneficios. Si, por el contrario, cuando abre el mercado lo hace a un precio igual o superior a nuestro precio de knockout, la pérdida máxima la tenemos garantizada a esa cantidad inicialmente depositada, por lo que estamos cubiertos ante huecos de mercado alcistas.

En el caso de que se confirmara el segundo escenario y se decidiese entrar alcista, compraríamos cien Turbo24 largos. Imaginemos que el Ibex está cotizando, por ejemplo, en los 8048 puntos. Podríamos poner el nivel de salida o knockout (stop garantizado), por ejemplo en 120 puntos por debajo del precio de entrada (8048 - 120 = 7928 puntos). Si en ese momento, el precio del turbo, imaginemos, es de 1,2 euros, la garantía solicitada (retribución) será de 120 euros (100 turbos x 1,20 euros por cada Turbo24). El apalancamiento de esta operación sería de 67,06 veces (8048 / 120 € = 67,06).

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*Cuando se indica cierre de vela, significa que se produce antes un cierre de vela en la dirección del escenario indicado que en el contrario (puede ser durante toda la jornada), y se trataría del mismo fenómeno en extensión. Es importante tener en cuenta que, en la mayoría de las ocasiones, tras una confirmación hay un movimiento en sentido contrario antes de tomar la dirección de la ruptura.