Números mixtos en Europa en la última sesión del mes y del trimestre

Los mercados europeos abren con signo mixto después de una sesión asiática donde las bolsas de China y Japón han terminado con caídas, incluso a pesar de que el PMI manufacturero del gigante asiático en el mes de marzo ha superado las expectativas, 51,9 frente a 51 esperado, un crecimiento en marzo al ritmo más rápido de los últimos tres meses, ya que las fábricas aumentaron su producción tras una breve pausa durante las vacaciones del Año Nuevo Lunar.

Este buen dato de la industria china podría ser un factor positivo hoy para la renta variable europea, muy pendiente de la evolución de la economía mundial.

Sin embargo, los minoristas británicos registraron otra gran caída de los precios a principios de marzo, ya que el sector tuvo que lidiar con el continuo cierre de tiendas no esenciales debido a las restricciones para frenar la propagación de la COVID-19, dijo un organismo comercial, aun con ello, el dato de PIB del cuarto trimestre en el Reino Unido ha quedado mejor de lo esperado, 1,3% frente al 1% esperado.

El Euro Stoxx 50 bajaba un 0,03%, el DAX lo hacía un -0,05%, mientras que el Ibex 35 y el CAC 40 francés avanzaban un 0,27% y un tímido 0,05%, respectivamente.

Nos encontramos en el último día del mes y del trimestre y hoy ya deberían de terminar los rebalanceos finales. Estos días los grandes fondos de inversión tratan de comprar los valores que mejor lo han hecho durante el trimestre y vender los que peor lo hicieron con el objetivo de aparecer en resultado final con un mayor peso de las empresas “buenas” y el mercado habitualmente tiende a hacerlo bien días como hoy.

Durante la sesión asiática, el dólar ha actuado como activo refugio y se ha mantenido cerca de máximos de un año, a medida que los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE. UU. han retomado la senda alcista, reduciendo el apetito por el riesgo, incluso cuando datos chinos respaldaban los signos de una sólida recuperación económica mundial.

Sin embargo, una vez abierto el mercado europeo, los bonos cotizan planos, al igual que el índice del dólar.

En cuanto a la pandemia, España usará la vacuna de AstraZeneca en personas de entre 55 y 65 años y administrará la de J&J a mayores de 66, mientras que Alemania limitará a partir de hoy el uso de la vacuna de COVID-19 de AstraZeneca solo a las personas de 60 años o más, así como a los grupos de alta prioridad, tras nuevos informes sobre un raro trastorno sanguíneo cerebral.

En el mercado de las materias primas, los precios del petróleo subían, reduciendo las pérdidas de la madrugada, antes de la reunión de la OPEP y sus aliados que tendrá lugar mañana, con los inversores apostando que los productores acordarán en gran medida ampliar sus restricciones de suministro hasta mayo.

ANÁLISIS TÉCNICO: IBEX 35

• Escenario 1: un cierre de vela en 30 minutos por encima de 8614 ampliaría las probabilidades de una subida con objetivo 8634,8 y 8672,9 en extensión*.
• Escenario 2: un cierre de vela en 30 minutos por debajo de 8578 incrementaría las probabilidades de una caída con objetivo 8545 puntos.

ANÁLISIS TÉCNICO: DAX

• Escenario 1: un cierre de vela en 30 minutos por encima de 15 013,7 aumentaría las probabilidades de una subida con objetivo 15 053,8 y 15 131,6 en extensión*.
• Escenario 2: un cierre de vela en 30 minutos por debajo de 14 953,4 ampliaría las probabilidades de una caída con objetivo 14 875,6 puntos.

ANÁLISIS TÉCNICO: S&P 500

• Escenario 1: un cierre de vela en 30 minutos por encima de 3966,20 aumentaría las probabilidades de una subida con objetivo 3974,20 y 3992,23 en extensión*.
• Escenario 2: un cierre de vela en 30 minutos por debajo de 3952,17 ampliaría las probabilidades de una caída con objetivo 3941,20 puntos.

ANÁLISIS TÉCNICO: EUR/USD

• Escenario 1: un cierre de vela en 30 minutos por encima de 1,17239 ampliaría las probabilidades de una subida con objetivo 1,17535 puntos.
• Escenario 2: un cierre de vela en 30 minutos por debajo de 1,1695 incrementaría las probabilidades de una caída con objetivo 1,16721 puntos.

¿ Cómo aprovechar las oportunidades en este mercado? Ejemplo de operativa.

Para ilustrar como operar en el ejemplo, vamos a utilizar al DAX. En IG, podríamos operar en este mercado con CFD, barrera, opciones vanilla y Turbo24. Vamos a seleccionar este último para el ejemplo, ya que se trata de un producto cotizado en un mercado 24 horas, que nos permite adaptar el apalancamiento de nuestra operativa y estar cubiertos ante huecos de mercado. Además, los Turbo24 no tienen comisiones.

En este caso, el tamaño mínimo del contrato sería la compra de un Turbo24 largo o un turbo corto, lo que equivale a 0,01 euro por punto. Para nuestro ejemplo, que en ningún caso debe ser considerado una recomendación de compra o venta, ya que no es su objetivo, vamos a seleccionar la cantidad equivalente a 1 euro por punto, es decir, cien Turbo24.

En el caso de que se confirmara el primer escenario y se decidiese entrar alcista, compraríamos cien Turbo24 largo a una cotización del índice de 15 014 puntos. Podríamos poner el nivel de knockout, por ejemplo, en 120 puntos por debajo del precio de entrada (15 014 + 120 = 14 894 puntos). Si en ese momento, el precio del turbo, imaginemos, es de 1,2 euros, la garantía solicitada (retribución) será de 120 euros (100 turbos x 1,20 euros por cada Turbo24). El apalancamiento de esta operación sería de 125,12 veces (15 014 / 120 € = 125,12), manteniendo todas las ventajas anteriormente explicadas y la protección contra balance negativo en caso de huecos de mercado bajistas.

Además, tiene la ventaja de que, si hay aumentos de volatilidad cuando el mercado está cerrado que activen nuestro knockout, la operación no se cierra. Esto implica que, si al abrir el mercado de contado este lo hace en favor de nuestra dirección seguiremos estando dentro y podríamos seguir obteniendo beneficios. Si, por el contrario, cuando abre el mercado lo hace a un precio igual o superior a nuestro precio de knockout, la pérdida máxima la tenemos garantizada a esa cantidad inicialmente depositada, por lo que estamos cubiertos ante huecos de mercado alcistas.

En el caso de que se confirmara el segundo escenario y se decidiese entrar bajista, compraríamos cien Turbo24 cortos. Imaginemos que el DAX está cotizando, por ejemplo, en los 14 953 puntos. Podríamos poner el nivel de salida o knockout (stop garantizado), por ejemplo en 120 puntos por encima del precio de entrada (14 953 - 120 = 15 073 puntos). Si en ese momento, el precio del turbo, imaginemos, es de 1,2 euros, la garantía solicitada (retribución) será de 120 euros (100 turbos x 1,20 euros por cada Turbo24). El apalancamiento de esta operación sería de 124,61 veces (14 953 / 120 € = 124,61).

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*Cuando se indica cierre de vela, significa que se produce antes un cierre de vela en la dirección del escenario indicado que en el contrario (puede ser durante toda la jornada), y se trataría del mismo fenómeno en extensión. Es importante tener en cuenta que, en la mayoría de las ocasiones, tras una confirmación hay un movimiento en sentido contrario antes de tomar la dirección de la ruptura.