Tranquilidad en los mercados antes del informe de NFP

Los mercados europeos abren planos, como también lo hacen los futuros norteamericanos, aunque estos con sesgo ligeramente alcista.

El Euro Stoxx 50 y el DAX alemán retrocedían un 0,1% y un 0,04%, mientras que el Ibex 35, el CAC 40 francés y el FTSE Mib italiano avanzaban un 0,32%, un 0,02% y un 0,06% respectivamente.

El superávit comercial en Alemania se redujo a 10 700 millones de euros en agosto de 2021 desde los 11 900 millones de euros del año anterior, siendo el superávit comercial más pequeño desde mayo de 2020, debido a que las exportaciones aumentaron menos que las importaciones.

Las exportaciones crecieron un 14,4% a 104,4 mil millones de euros, con las exportaciones a la UE aumentando un 15,7%, las exportaciones fueron a China en un 4,4% y a los EE UU en un 22,4%, mientras que las ventas al Reino Unido se desplomaron un 15,1%.

Las importaciones aumentaron un 18,1% hasta los 93 900 millones de euros, y las compras en la UE (11,2%), China (20,4%) y EE. UU. (12,3%), mientras que las ventas al Reino Unido cayeron (-7,9%).

En comparación con febrero de 2020, el mes anterior a la imposición de restricciones debido a la pandemia de coronavirus en Alemania, las exportaciones aumentaron un 0,5% y las importaciones aumentaron un 9,9%.

Los inversores se muestran cautelosos antes del informe de nóminas no agrícolas NFP que conoceremos a las 14:30 hora peninsular, un informe que servirá a los inversores para obtener más pistas sobre cuando la Fed comenzará con el tapering.

Se espera un dato de alrededor de 500 000 nuevas nóminas, por encima de las 235 000 anteriores, a medida que la ola de infecciones por COVID-19 del verano comenzó a remitir, alimentando la demanda de servicios de mayor contacto, como las comidas en restaurantes, lo que podría aumentar las probabilidades de que la Reserva Federal comience pronto reducir sus compras mensuales de bonos.

A pesar de ello, ha vuelto a entrar dinero en el mercado después de que el Senado de Estados Unidos aprobase ayer jueves una ley para elevar temporalmente el techo de deuda del Gobierno federal, que asciende a 28,4 billones de dólares, evitando el riesgo de una situación de impago histórica a finales de este mes, pero aplazó para inicios de diciembre la decisión sobre una solución más duradera.

A nivel técnico, el S&P 500 ha recuperado los primeros niveles relevantes, aunque le quedaría por superar los 4444 puntos para poder dar por finalizada la corrección de corto plazo, incluso a pesar del miedo que podría causar un buen dato de empleo.

Los mercados siguen siendo muy pesimistas y los indicadores técnicos empiezan a mostrar giros que podrían indicar posibles rebotes adiciones (siempre es importante esperar que dichas confirmaciones en los precios se lleven a cabo), lo que si que es relevante ver como el VIX se volvió a girar ayer a la baja, perdiendo la media móvil de 20 días y activando un cruce bajista en el MACD, lo que nos podría indicar que el mercado se puede relajar tras pasar a gamma positiva.

Además, los indicadores de amplitud han mejorado, la línea avance descenso del NYSE se vuelve a situar por encima de la media móvil ponderada de 150 días y el ADn sube hasta casi 50, en caso de superarlo sería un primer síntoma de que las coberturas se podrían reducir. Probablemente los inversores confíen en que la temporada de resultados sea mejor de lo esperado y que eso ayude a levantar el sentimiento, al menos, en el corto plazo.

En cuanto a la sesión de hoy, lo más probable es que tengamos una sesión europea sin sobresaltos antes de dicha publicación, ya que el primer evento relevante tendrá lugar a las 14:10 horas, cuando comparezca la presidenta del BCE Christine Lagarde.

Las bolsas asiáticas han cotizado con ganancias, con la vuelta de las cotizaciones en China después de varios días cerrada por festivo. El dato de PMI de servicios de Caxin ha mostrado que de nuevo el sector ha saltado a la expansión en el mes de septiembre, con una lectura de 53,4 frente a los 46,7 del mes de agosto, por lo que se aleja del nivel más bajo visto desde los cierres por la pandemia del año pasado. Tanto los nuevos pedidos como el empleo se recuperaron, ya que se alivió un importante brote de COVID-19 en la provincia oriental de Jiangsu, el sentimiento se ha mantenido optimista.

Las bolsa de Japón también han avanzado, el Nikkei ha terminado con una ganancia del 1,34%, después de que el país haya llegado a un acuerdo con Pfizer para que le suministre otros 120 millones de dosis de su vacuna contra el COVID-19 a partir de enero de 2022, según ha informado el Ministerio de Sanidad nipón.

En los mercados de materias primas, los precios del petróleo subían y se encaminaban hacia una ganancia semanal ante los indicios de que algunos sectores han comenzado a sustituir el costoso gas por el petróleo, así como con las dudas de que el Gobierno de EEUU libere por ahora el petróleo de sus reservas estratégicas.

Datos Macro

• 01:50 - Japón – Cuenta corriente (no desestacionalizada – Ago). Dato: 1,666T. Previsión: 1,541T. Anterior: 1,911T.
• 03:45 – China – PMI de servicios de Caixin (Sep). Dato: 53,4. Anterior: 46,7.
• 08:00 – Alemania – Balanza comercial (Ago). Dato: 13B. Previsión: 15,8B. Anterior: 17,7B.
• 14:10 – Zona Euro – Comparecencia de Lagarde, presidenta del BCE.
• 14:30 – EE UU – Nóminas no agrícolas (Sep). Previsión: 500K. Anterior: 235K.
• 14:30 – EE UU – Nóminas privadas no agrícolas (Sep). Previsión: 455K. Anterior: 243K.
• 14:30 – EE UU – Tasa de desempleo (Sep). Previsión: 5,1%. Anterior: 5,2%.
• 15:00 – Zona Euro – Declaraciones de Panetta, del BCE.
• 19:00 – EE UU – Número de plataformas petrolíferas, Baker Hughes. Anterior: 421.

​ANÁLISIS TÉCNICO: DAX

• Escenario 1: un cierre de vela en 30 minutos por encima de 15 261 aumentaría las probabilidades de una subida con objetivo 15 307,7 y 15 374 en extensión*.
• Escenario 2: un cierre de vela en 30 minutos por debajo de 15 195,2 ampliaría las probabilidades de una caída con objetivo 15 152,5 puntos.

ANÁLISIS TÉCNICO: IBEX 35

• Escenario 1: un cierre de vela en 30 minutos por encima de 8961 ampliaría las probabilidades de una subida con objetivo 9000 y 9055,5 puntos.
• Escenario 2: un cierre de vela en 30 minutos por debajo de 8921,2 incrementaría las probabilidades de una caída con objetivo 8892 puntos.

ANÁLISIS TÉCNICO: S&P 500

• Escenario 1: un cierre de vela en 30 minutos por encima de 4412,20 aumentaría las probabilidades de una subida con objetivo 4433,28 y 4461,66 en extensión*.
• Escenario 2: el cierre de vela en 30 minutos por debajo de 4364,60 ampliaría las probabilidades de una caída con objetivo 4343,06 puntos.

¿Cómo aprovechar las oportunidades en este mercado? Ejemplo de operativa.

Para ilustrar cómo operar en el ejemplo, vamos a utilizar al DAX. En IG, podríamos operar en este mercado con CFD, barrera, opciones vanilla y Turbo24. Vamos a seleccionar este último para el ejemplo, ya que se trata de un producto cotizado en un mercado 24 horas, que nos permite adaptar el apalancamiento de nuestra operativa y estar cubiertos ante huecos de mercado. Además, los Turbo24 no tienen comisiones y la compra mínima sería de un Turbo24 (equivalente a 0,01 euros por punto).

En este caso, el tamaño mínimo del contrato sería la compra de un Turbo24 largo o un turbo corto, lo que equivale a 0,01 euro por punto. Para nuestro ejemplo, que en ningún caso debe ser considerado una recomendación de compra o venta, ya que no es su objetivo, vamos a seleccionar la cantidad equivalente a 1 euro por punto, es decir, cien Turbo24.

En el caso de que se confirmara el primer escenario y se decidiese entrar alcista, compraríamos cien Turbo24 largo a una cotización del índice de 15 261 puntos. Podríamos poner el nivel de knockout, por ejemplo, en 120 puntos por debajo del precio de entrada 15 261 - 120 = 15 141 puntos). Si en ese momento, el precio del turbo, imaginemos, es de 1,2 euros, la garantía solicitada (retribución) será de 120 euros (100 turbos x 1,20 euros por cada Turbo24). El apalancamiento de esta operación sería de 127,175 veces (15 261 / 120 € = 127,175), manteniendo todas las ventajas anteriormente explicadas y la protección contra balance negativo en caso de huecos de mercado bajistas.

Además, tiene la ventaja de que, si hay aumentos de volatilidad cuando el mercado está cerrado que activen nuestro knockout, la operación no se cierra. Esto implica que, si al abrir el mercado de contado este lo hace en favor de nuestra dirección seguiremos estando dentro y podríamos seguir obteniendo beneficios. Si, por el contrario, cuando abre el mercado lo hace a un precio igual o superior a nuestro precio de knockout, la pérdida máxima la tenemos garantizada a esa cantidad inicialmente depositada, por lo que estamos cubiertos ante huecos de mercado.

En el caso de que se confirmara el segundo escenario y se decidiese entrar bajista, compraríamos cien Turbo24 cortos. Imaginemos que el DAX está cotizando, por ejemplo, en los 15 195 puntos. Podríamos poner el nivel de salida o knockout (stop garantizado), por ejemplo en 120 puntos por encima del precio de entrada (15 195 + 120 = 15 315 puntos). Si en ese momento, el precio del turbo, imaginemos, es de 1,2 euros, la garantía solicitada (retribución) será de 120 euros (100 turbos x 1,20 euros por cada Turbo24). El apalancamiento de esta operación sería de 126,63 veces (15 195 / 120 € = 126,63).

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*Cuando se indica cierre de vela, significa que se produce antes un cierre de vela en la dirección del escenario indicado que en el contrario (puede ser durante toda la jornada), y se trataría del mismo fenómeno en extensión. Es importante tener en cuenta que, en la mayoría de las ocasiones, tras una confirmación hay un movimiento en sentido contrario antes de tomar la dirección de la ruptura.

*Cuando hablamos de extensión, nos referimos a cuando existe un cierre de vela de 30 minutos por encima o por debajo del primer nivel indicado. Siempre se utilizan precios de cierre si el precio rebasa el nivel, pero si no hay un cierre de vela no se considera confirmación de ruptura.