Un dato de precios al productor por encima de lo esperado provoca ventas en los mercados

Los futuros estadounidenses cotizaban con signo mixto antes de la apertura. Los datos de ventas minoristas han frenado la proyección positiva que llevaban los futuros durante la sesión europea, que subían gracias a la esperanza de que el FOMC no mueva ficha en su reunión de política monetaria que comienza hoy y que termina mañana.

Los inversores han echado el freno de mano después de que el dato de ventas minoristas del mes de mayo haya caído más de lo esperado. Las previsiones anticipaban una caída del 0,8% y finalmente el dato publicado ha mostrado un retroceso del 1,3%. El dato subyacente, que se esperaba que hubiese aumentado un 0,2%, ha retrocedido un 0,7%.

Los datos de abril se revisaron al alza para mostrar que las ventas aumentaron un 0,9% en lugar de permanecer sin cambios como se informó anteriormente.

El gasto de los consumidores se centró más en servicios que en bienes, a medida que se reabre la economía de la pandemia y los norteamericanos pueden disfrutar de más actividades de ocio, como alojamiento en hoteles con viajes aéreos, comidas y cenas en restaurantes y otras actividades de entretenimiento.

Los restaurantes y bares son la única categoría de servicios incluida en el informe de ventas minoristas.

Durante la pandemia, la demanda se trasladó a bienes como la electrónica y los vehículos de motor, ya que millones de personas trabajaron desde casa, cambiaron a clases en línea y evitaron el transporte público.

Ahora, la fuerte demanda está superando a la oferta, avivando la inflación. El Departamento de Trabajo de EE. UU. ha indicado que su índice de precios al productor para la demanda final aumentó un 0,8% el mes pasado, después de haber aumentado un 0,6% en abril. Dicha situación aumenta la incertidumbre sobre la inflación antes de conocer el resultado mañana de la reunión de política monetaria y conocer si se pondrá encima de la mesa el debate sobre cuando se van a empezar a retirar los estímulos.

Aun con todo, el presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, ha repetido muchas veces que el aumento de la inflación es transitorio, debido a que se debe a la reapertura de la economía, lo que ha llevado a que los precios vuelvan a subir a niveles normales en las zonas más afectadas por el virus, así como a la caída de las lecturas débiles de la primavera pasada del cálculo. Se espera que la Fed mantenga su tasa de interés de referencia en el rango de entre el 0 y el 0,25%.

Hoy, los inversores descuentan como negativo el dato de IPP y se decantan mayoritariamente por las ventas. El S&P 500 pierde un 0,14% y el Dow Jones se deja un 0,18%, mientras que el Nasdaq es el que más cae: un 0,3% a medida que los bonos pierden un 0,4%.

La caída de los bonos se traduce en una subida del dólar del 0,09% frente a una canasta de divisas principales. Esta fortaleza del billete verde perjudica al oro, que cotiza con una ligera caída del 0,03%, a la plata que pierde un 0,66%, y al cobre, que se deja un 3,92%.

El crudo, sin embargo, sigue fuerte: el WTI sube un 1,35%, mientras que el Brent lo hace un 1,14%.

En criptomonedas, el Bitcoin cotiza con una ganancia del 0,99%, haciendo que el índice Crypto 10 gane un 1,17%.

Datos macro para la jornada de hoy

• 14:30 – EE. UU. – Ventas minoristas subyacentes (mensual – mayo). Dato: -0,7%. Previsión: 0,2%. Anterior: -0,8%.
• 14:30 – EE. UU. - Ventas minoristas (mensual – mayo). Dato: -1,3%. Previsión: -0,8%. Anterior: 0,9%.
• 14:30 – EE. UU. – IPP subyacentes (mensual – mayo). Dato: 0,7%. Previsión: 0,5%. Anterior: -0,7%.
• 14:30 – EE. UU. – IPP mensual (mayo). Dato: 0,8%. Previsión: 0,6%. Anterior: 0,5%.
• 14:30 – EE. UU. – Índice manufacturero Empire State (junio). Dato: 17,40. Previsión: 22,6. Anterior: 24,30.
• 15:15 – EE. UU. – Índice de producción industrial (mayo). Dato: 0,8%. Previsión: 0,6%. Anterior: 0,5%.
• 16:00 – EE. UU. – Inventarios de negocios mensuales (abril). Previsión: -0,1%. Anterior: 0,3%.
• 22:30 – EE. UU. – Reservas semanales de crudo del API. Anterior: -2,108M.

ANÁLISIS TÉCNICO: S&P 500

• Escenario 1: un cierre de vela en 30 minutos por debajo de 4253,50 ampliaría las probabilidades de una caída con objetivo 4248,37 puntos.
• Escenario 2: un cierre de vela en 30 minutos por encima de 4259,60 aumentaría las probabilidades de una subida con objetivo 4262,80 y 4271,90 en extensión*.

ANÁLISIS TÉCNICO: Nasdaq

• Escenario 1: un cierre de vela en 30 min por debajo de 14 110 aumentaría las probabilidades de una caída con objetivo 14 071,4 puntos.
• Escenario 2: un cierre de vela en 30 min por encima de 14 161 ampliaría las probabilidades de una subida con objetivo 14 177,3 y 14 200 en extensión*.

ANÁLISIS TÉCNICO: WTI

• Escenario 1: el cierre de vela en 30 min por encima de 7144 debería ampliar las probabilidades de una subida con objetivo 7190,9 puntos.
• Escenario 2: un cierre de vela en 30 min por debajo de 7117 aumentaría las probabilidades de una caída con objetivo 7094,1 puntos.

¿Cómo aprovechar las oportunidades en este mercado? Ejemplo de operativa.

Para ilustrar como operar en el ejemplo, vamos a utilizar al Nasdaq. En IG, podríamos operar en este mercado con CFD, barrera, opciones vanilla y Turbo24. Vamos a seleccionar este último para el ejemplo, ya que se trata de un producto cotizado en un mercado 24 horas, que nos permite adaptar el apalancamiento de nuestra operativa y estar cubiertos ante huecos de mercado. Además, los Turbo24 no tienen comisiones.

En este caso, el tamaño mínimo del contrato sería la compra de un Turbo24 largo o un Turbo24 corto, lo que equivale a 0,01 euros por punto. Para nuestro ejemplo, que en ningún caso debe ser considerado una recomendación de compra o venta, ya que no es su objetivo, vamos a seleccionar la cantidad equivalente a 1 euro por punto, es decir, 100 Turbo24.

En el caso de que se confirmara el primer escenario y se decidiese entrar bajista, compraríamos 100 Turbo24 cortos a una cotización del índice de 14 110 puntos. Podríamos poner el nivel de knockout, por ejemplo, en 120 puntos por debajo del precio de entrada (14 110 + 120 = 14 230 puntos). Si en ese momento, el precio del turbo, imaginemos, es de 1,2 euros, la garantía solicitada (retribución) será de 120 euros (100 turbos x 1,20 euros por cada Turbo24). El apalancamiento de esta operación sería de 117,58 veces (14 110 / 120 = 117,58), manteniendo todas las ventajas anteriormente explicadas y la protección contra balance negativo en caso de huecos de mercado bajistas.

Además, tiene la ventaja de que, si hay aumentos de volatilidad cuando el mercado está cerrado que activen nuestro knockout, la operación no se cierra. Esto implica que, si al abrir el mercado de contado este lo hace en favor de nuestra dirección seguiremos estando dentro y podríamos seguir obteniendo beneficios. Si, por el contrario, cuando abre el mercado lo hace a un precio igual o superior a nuestro precio de knockout, la pérdida máxima la tenemos garantizada a esa cantidad inicialmente depositada, por lo que estamos cubiertos ante huecos de mercado alcistas.

En el caso de que se confirmara el segundo escenario y se decidiese entrar alcista, compraríamos 100 Turbo24 largos. Imaginemos que el índice está cotizando, por ejemplo, en los 14 161 puntos. Podríamos poner el nivel de salida o knockout (stop garantizado), por ejemplo en 120 puntos por debajo del precio de entrada (14 161 - 120 = 14 041 puntos). Si en ese momento, el precio del turbo, imaginemos, es de 1 euro, la garantía solicitada (retribución) será de 100 euros (100 turbos x 1 euro por cada Turbo24). El apalancamiento de esta operación sería de 118,01 veces (14 161 / 120 € = 118,01).

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^{*Cuando se indica cierre de vela, significa que se produce antes un cierre de vela en la dirección del escenario indicado que en el contrario (puede ser durante toda la jornada), y se trataría del mismo fenómeno en extensión. Es importante tener en cuenta que, en la mayoría de las ocasiones, tras una confirmación hay un movimiento en sentido contrario antes de tomar la dirección de la ruptura.}

^{*Cuando hablamos de extensión, nos referimos a cuando existe un cierre de vela de 30 minutos por encima o por debajo del primer nivel indicado. Siempre se utilizan precios de cierre si el precio rebasa el nivel, pero si no hay un cierre de vela no se considera confirmación de ruptura.}