Comment vendre un ETF à découvert ?
Les fonds négociés en bourse (Exchange Traded Funds ou ETF) suivent les titres financiers et permettent de diversifier votre portefeuille lorsque vous négociez sur les marchés. Découvrez comment shorter un ETF.
Que signifie shorter un ETF ?
Shorter un ETF, ou vendre un ETF à découvert, consiste à prendre une position qui générera un gain si le cours de cet ETF baisse. La vente à découvert est une stratégie que vous utiliserez si vous avez des perspectives négatives sur l'ETF que vous allez shorter.
Les ETF, comme les actions, sont négociés en bourse. Il existe plusieurs façons de shorter des ETF :
1. Vendre un ETF traditionnel à découvert à l'aide d'un produit dérivé
Chez IG Bank, vous pouvez vendre des ETF standard à découvert en utilisant des CFD, qui sont des produits dérivés à effet de levier. Vous shortez un ETF lorsque vous estimez que les cours du marché qu'il suit vont baisser. Vous réalisez un gain si le marché évolue en votre faveur et subissez une perte s'il se retourne contre vous.
L'effet de levier vous permet de négocier des ETF pour une fraction de la valeur totale des actifs sous-jacents. Veuillez noter que l'effet de levier amplifie vos gains si le marché évolue en votre faveur, mais il amplifie également vos pertes. Veillez à bien gérer votre risque et assurez-vous de négocier dans la limite de vos moyens financiers.
2. Négocier ou investir dans un ETF court ou inversé
Les ETF inversés sont des fonds négociés sur une bourse publique qui sont conçus pour fonctionner dans le sens inverse des actifs sous-jacents qu'ils suivent. Vous pouvez négocier des ETF inversés si vous vous attendez à ce que le marché prenne le contre-pied des actifs sous-jacents que vous ciblez.
Cela signifie que lorsque le cours de l'ETF inversé augmente, celui de l'actif cible qu'il suit diminue, et vice versa1. N'oubliez pas que lorsque vous négociez des ETF inversés, vous utilisez l'effet de levier. Vous pouvez également investir dans des ETF inversés, mais nous ne proposons pas cette option.
Les ETF inversés, ou courts, sont risqués et ne sont pas forcément adaptés pour une stratégie à long terme. En effet, les ETF inversés suivent la performance journalière des titres financiers et le fait d'investir dans ces ETF avec une perspective à long terme ne produira probablement pas les mêmes résultats qu'à court terme2.
Chez IG Bank, vous pouvez négocier des ETF inversés tels que le JPX-Nikkei 400 Bear -2x Double Inverse ETF et le Lyxor Bund Daily -2x Inverse UCITS ETF (Ger)).
Pourquoi shorter un ETF ?
Vous pouvez shorter un ETF si vous souhaitez3 :
- Prendre position sur un ETF en baisse - il peut s'agir d'étayer votre jugement sur un indice ou un secteur dont vous pensez qu'il va suivre une tendance baissière
- Couvrir ou compenser les pertes de votre position longue ou de votre exposition à un secteur ou à une industrie en particulier. Par exemple, vous pouvez vendre un ETF pétrolier à découvert pour compenser les pertes subies par les actions BP
- Réduire votre risque en augmentant votre exposition avec le panier d'actifs de votre portefeuille plutôt qu'en vendant des actions individuelles à découvert
- Négocier sur un marché en baisse afin de pouvoir clôturer votre position à un cours relativement plus bas que lorsque vous l'avez vendue à découvert - c'est le cas pour les ETF inversés
Comment shorter un ETF ?
- Choisissez la manière dont vous souhaitez vendre un ETF à découvert - vendre un ETF ou acheter un ETF court
- Recherchez l'ETF que vous souhaitez vendre à découvert (ou acheter, dans le cas des ETF courts)
- Ouvrez un compte réel ou entraînez-vous sur un compte de démo
- Ouvrez une position pour « vendre » l'ETF que vous souhaitez shorter (ou « acheter » dans le cas des ETF courts ou inversés)
- Choisissez la taille de votre position et gérez votre risque
- Passez votre ordre et surveillez votre position
1. Shorter les ETF avec les CFD
Avec nous, vous pouvez shorter plusieurs types d'ETF en utilisant les CFD. Les CFD vous permettent de spéculer sur la hausse et la baisse des cours du marché. Vous ouvrez une position longue si vous pensez que les marchés vont augmenter et une position courte si vous pensez qu'ils vont baisser.
Les CFD augmentent votre exposition au marché pour une fraction de la valeur totale de votre position. Avec les CFD, vous échangez la différence de cours entre le moment où vous ouvrez votre position et le moment où vous la clôturez.
Ils amplifieront vos gains lorsque les marchés évoluent en votre faveur, mais ils amplifieront aussi vos pertes lorsqu'ils évoluent en votre défaveur. Avec l'effet de levier, les pertes peuvent survenir rapidement et être supérieures à votre dépôt initial. Utilisez nos outils de gestion du risque avant de trader.
2. Acheter ou trader des ETF courts ou inversés
Les ETF inversés sont un autre moyen de générer des gains lorsque les marchés sont orientés à la baisse. Cela signifie que lorsque l'ETF cible se déprécie, l'ETF inversé s'apprécie. Chez IG Bank, vous pouvez trader des ETF inversés.
Comparaison entre vente à découvert d'ETF et ETF courts ou inversés
Vous vendez un ETF traditionnel à découvert dans l'espoir que son cours baissera avant que vous ne le rachetiez. Les ETF inversés ont été créés pour s'apprécier lorsque la valeur de l'actif cible baisse, et vice versa. Mais leur valeur se déprécie au fil du temps, c'est-à-dire sur une base quotidienne. Vous pouvez prendre une position longue sur les ETF inversés dans l'espoir de réaliser un gain si le cours du marché augmente et évolue en votre faveur.
Différences entre vente à découvert d'ETF et achat d'ETF inversés1 :
| Vente à découvert d'ETF | Achat d'ETF inversés | |
| Mécanismes : | Faite avec une couverture prêtée par un courtier en ligne. | Vous pouvez les acheter dans le cadre d'un investissement (nous ne proposons pas cela) |
| Liquidité | Modérée par rapport à la négociation directe d'un indice ou d'une matière première | Moindre par rapport à la vente à découvert d'ETF |
| Frais et commissions | Commission et frais de financement overnight | Une commission peut vous être facturée lorsque vous investissez dans des ETF inversés (nous ne proposons pas cela) |
| Volatilité | Relativement modérée | Importante |
Si, par exemple, vous avez ouvert une position sur des ETF inversés en anticipant la poursuite de la tendance baissière du marché, mais que le cours ne baisse pas, vous devrez clôturer votre position à perte. Un courtier en ligne comme nous peut vous facturer des frais de pénalité si vous n'avez pas couvert votre position avant la fin de la journée de négociation.
Si vous avez un compte chez un courtier en ligne mais qu'il ne vous permet pas de vendre des ETF traditionnels à découvert, l'achat d'ETF inversés vous fournira une position équivalente.
La vente à découvert des ETF en résumé
- La vente à découvert d'ETF est une stratégie utilisée par les day traders dans le but de générer des gains grâce à la dépréciation ou la baisse des actions sur le marché
- Chez IG Bank, vous pouvez vendre des ETF standard à découvert en utilisant des CFD
- Vous pouvez négocier ou investir dans des ETF courts ou inversés, qui évoluent dans la direction opposée à l'actif sous-jacent que vous avez choisi
- Les ETF inversés sont un autre moyen de générer des gains lorsque les marchés sont orientés à la baisse
Notes de bas de page :
1 Bankrate, 2022
2 Seeking Alpha, 2022
3 The balance, 2022
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