Il sistema aureo: prezzo dell'oro e copertura dall'inflazione
Il commercio dell'oro risale all'Egitto del 3100 a.C. Oggi il metallo è largamente utilizzato per proteggersi dall'inflazione. Scopri di più sul rapporto tra oro e inflazione e su come iniziare a fare trading.
Cosa determina il prezzo dell'oro?
Il 30 marzo 2022 il prezzo dell'oro ha superato le 1.468 £ l'oncia ed è aumentato notevolmente negli ultimi 50 anni. Di seguito sono elencati i cinque principali fattori che determinano il prezzo dell'oro:
Sul prezzo dell'oro influiscono poi altri fattori come i tassi di inflazione, i cambiamenti di governo, gli scandali governativi, le elezioni e le guerre, poiché creano volatilità sul mercato.
Valore dell'USD
Il prezzo dell'oro è correlato al valore del dollaro statunitense perché il metallo è denominato in USD. Un dollaro più forte tende a contenere il prezzo dell'oro, mentre un dollaro più debole determina un rialzo del prezzo a causa dell'aumento della domanda, poiché è possibile acquistare più oro quando la valuta è più debole.
Volatilità di mercato
Durante i periodi di incertezza economica, come in una recessione, aumenta l'interesse per l'oro dato il suo valore duraturo. Quando in momenti di turbolenza i rendimenti di obbligazioni, azioni e immobili scendono, l'oro diventa un "bene rifugio" per i trader e gli investitori, pertanto il suo prezzo sale.
Produzione di oro
Cina, Sudafrica, Stati Uniti, Australia, Russia e Perù sono i principali Paesi per l'estrazione dell'oro. La produzione mondiale di oro determina il prezzo della materia prima, anche in questo caso per la relazione tra domanda e offerta.
La produzione mineraria d'oro non è cambiata molto dal 2016, poiché l'"oro facile" è già stato estratto, quindi è necessario scavare più a fondo per trovare oro di qualità, il che comporta ulteriori problemi, come l'esposizione dei minatori a ulteriori rischi e il peggioramento dell'impatto ambientale. I costi di estrazione sono quindi aumentati nonostante la minore produzione, con conseguente aumento del prezzo.
Nel 2021 la domanda di oro si è ripresa dalle perdite indotte dal Covid-19 nel 2020, raggiungendo i 4,02 lt.
I primi cinque produttori d'oro al mondo nel 20211
| 1 | Newmont, Australia | 5.971.000 once |
| 2 | Barrick, Canada | 4.437.000 once |
| 3 | Polyus, Russia | 2.717.000 once |
| 4 | AngloGold Ashanti, Sudafrica | 2.472.000 once |
| 5 | Gold Fields, Sudafrica | 2.340.000 once |
Riserve
I governi e le banche centrali conservano nei loro caveau denaro contante e oro come riserve. Quando decidono di puntare maggiormente sull'oro, il suo prezzo aumenta. Le riserve di molte nazioni del mondo sono costituite prevalentemente da oro.
Secondo Bloomberg le banche centrali mondiali hanno acquistato la maggior quantità di oro da quando gli Stati Uniti hanno abbandonato il sistema aureo nel 1971. La Turchia è stata il maggior acquirente di oro nel 2019, seguita da Russia, Polonia e Cina. I governi hanno acquistato in totale 650 tonnellate d'oro nel 2019, in calo rispetto alle 656 dell'anno precedente.
Domanda da parte del settore orafo
Nel 2019 il settore orafo ha rappresentato circa la metà della domanda d'oro, pari a oltre 4.400 tonnellate. India, Cina e Stati Uniti sono importanti consumatori di gioielli in oro.
L'oro, poi, non viene utilizzato solo a scopo di investimento e per la realizzazione di gioielli: il 7,5% della domanda è dovuto alla produzione di dispositivi elettronici e medici come unità GPS e impianti stent.
Anche la domanda per investimenti, soprattutto da parte degli exchange traded fund (ETF), aumenta la richiesta di questo metallo prezioso. Nel 2021 gli investimenti in lingotti e monete d'oro hanno raggiunto il livello massimo degli ultimi otto anni.
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Il prezzo dell'oro è una copertura contro l'inflazione?
Il prezzo dell'oro è considerato una copertura contro l'inflazione, in quanto molti trader e investitori lo scelgono per proteggere il capitale dall'erosione del valore dovuta a un aumento dei prezzi generali.
Il prezzo dell'oro è correlato al valore del dollaro statunitense, per questo l'oro è denominato in USD. Quindi, un dollaro più forte contiene il prezzo dell'oro, mentre un dollaro più debole fa salire il prezzo a causa dell'aumento della domanda. Pertanto, quando il dollaro è più debole è possibile acquistare più oro.
L'esposizione sull'oro riduce il rischio di un movimento avverso del prezzo di un asset e consiste nell'assumere una posizione opposta in un titolo correlato. Oltre all'inflazione, il metallo prezioso protegge anche da eventi economici come la svalutazione delle valute e fornisce sicurezza durante i periodi di instabilità politica.
La star indiscussa: qual è stato l'andamento dell'oro negli ultimi 50 anni?
L'inflazione è uno dei parametri economici più discussi nei mercati finanziari.
Il seguente grafico mostra come negli ultimi 50 anni i prezzi dell'oro siano aumentati in relazione al tasso di inflazione del Regno Unito, motivo per cui molti hanno scelto l'oro per proteggersi dall'inflazione.
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La regola d'oro per proteggersi dall'inflazione
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Come fare trading sull'oro senza possederlo
I trader e gli investitori solitamente non hanno a disposizione una Fort Knox, o strutture simili, pertanto molti sanno che detenere lingotti pesanti è difficile e costoso.
Fortunatamente esistono modalità per fare trading e investire in oro senza detenerlo fisicamente. Si può fare trading sull'andamento del prezzo (dell'oro o delle azioni di una società operante nel settore) oppure si possono acquistare azioni o ETF. Scopri di più sul primo metodo di seguito.
CFD
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Prezzo dell'oro e inflazione in sintesi
- Il prezzo dell'oro è determinato principalmente dal valore dell'USD, dalla volatilità del mercato, dalla produzione di oro, dalle riserve e dalla domanda del settore orafo
- L'oro è considerato una copertura contro l'inflazione e molti trader e investitori lo scelgono per proteggere il capitale dall'erosione del valore
- Oltre all'inflazione, il metallo prezioso protegge anche da eventi economici come la svalutazione delle valute e fornisce sicurezza durante i periodi di instabilità politica
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Note
1 Kitco, 2021
Queste informazioni sono state preparate da IG Markets Limited e IG Europe GmbH (di seguito "IG"). Oltre alla liberatoria riportata di seguito, il materiale presente in questa pagina non contiene uno storico dei nostri prezzi di trading, né alcuna offerta o incentivo a operare nell’ambito di qualsiasi strumento finanziario. IG declina ogni responsabilità per l’uso che potrà essere fatto di tali commenti e per le conseguenze che ne potrebbero derivare. Non forniamo nessuna dichiarazione o garanzia in merito all’accuratezza o la completezza delle presenti informazioni, di conseguenza, chiunque agisca in base ad esse, lo fa interamente a proprio rischio e pericolo. Eventuali ricerche fornite non intendono rispondere alle esigenze o agli obiettivi di investimento di un soggetto in particolare e non sono state condotte in base ai requisiti legali previsti per una ricerca finanziaria indipendente e, pertanto, devono essere considerate come una comunicazione di ambito marketing. Anche se non siamo sottoposti ad alcuna limitazione specifica rispetto alla negoziazione sulla base delle nostre stesse raccomandazioni, non cerchiamo di trarne vantaggio prima che queste vengano fornite ai nostri clienti. Vi invitiamo a prendere visione della liberatoria completa sulle nostre ricerche non indipendenti e del riassunto trimestrale.
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