Hoe werkt een hefboom bij beursgenoteerde derivaten?

Een hefboom kan een nuttig instrument zijn om de exposure aan een activum te vergroten zonder extra geld nodig te hebben. Een hefboom kan zo uw winsten vergroten. Echter kan het ook uw verliezen vergroten als de markt zich tegen u keert.

Hoe wordt een hefboom berekend?

Een hefboom vermenigvuldigt uw exposure aan een markt met een specifieke factor. De factor hangt af van het beursgenoteerd derivaat dat u koopt en kan bijvoorbeeld x3, x5 of x100 zijn.

U kunt bijvoorbeeld een positie innemen op een onderliggende waarde met een waarde van € 100. Het beursgenoteerd derivaat biedt exposure aan die waarde voor een prijs van € 10.

Een hefboom wordt berekend door de prijs van de onderliggende waarde te delen door die van het beursgenoteerd derivaat.

In dit voorbeeld geldt dus: € 100 / € 10 = 10.

De hefboomfactor is x10. Dit betekent dat uw exposure aan de onderliggende waarde tien keer groter is dan het bedrag dat u heeft betaald.

Wat betekent dit?

Als de onderliggende waarde met 1% beweegt zal het beursgenoteerd derivaat met 10% bewegen omdat de hefboomfactor op uw inleg tien keer groter is. Als de onderliggende waarde met 2% beweegt, zal de waarde van het beursgenoteerd derivaat met 20% bewegen, enzovoort.

Het is belangrijk om te onthouden dat een hefboom verliezen op dezelfde manier kan vergroten als winsten. Als u bijvoorbeeld een beursgenoteerd derivaat koopt met een hefboomfactor van x10 en de onderliggende waarde daalt met 3% dan daalt de waarde van het beursgenoteerd derivaat met 30%.

Grotere verliezen zijn een belangrijk risico van traden met een hefboom. In tegenstelling tot OTC-instrumenten - waar één enkele transactie het vermogen op uw rekening kan wegvagen - is het maximale verlies bij beursgenoteerd derivaat beperkt tot uw aanvankelijke inleg.

Hoe beïnvloedt volatiliteit het risico wanneer u handelt met een hefboom?

Een hefboom kan een effectief hulpmiddel zijn om te profiteren van sterke markttrends. Het is echter belangrijk om te onthouden dat wanneer een crisis de markt treft, de grote onzekerheid die daarop meestal volgt een toename in volatiliteit kan veroorzaken.

Een toename in volatiliteit betekent een groter risico voor traden met een hefboom. Prijsveranderingen kunnen uw verliezen vergroten. Met beursgenoteerde derivaten is het mogelijk uw verliezen te beperken tot het bedrag van uw aanvankelijke inleg.

Het is belangrijk te bepalen hoeveel risico u bereid bent te nemen voordat u begint met traden. Als u bereid bent meer risico te nemen, bent u waarschijnlijk ook bereid om meer volatiliteit te accepteren om mogelijk meer winst te maken. Als u daarentegen minder bereid bent risico te nemen, zal u waarschijnlijk minder snel in waarden met hoge volatiliteit traden.

Wat vinden traders van een hefboom?

Zoals we bij de meeste marktactiviteiten hebben gezien, hangt de manier waarop een hefboom wordt ervaren af van de doelstellingen en risicobereidheid van een trader.

Een agressieve trader met € 1000 tot zijn beschikking ziet een hefboom mogelijk als een kans voor meer exposure aan de onderliggende waarde.

Een meer conservatieve trader met hetzelfde bedrag tot zijn beschikking zal mogelijk niet het gehele bedrag met een hefboom willen traden. Hij/zij zou bijvoorbeeld slechts € 200 kunnen traden met een hefboomfactor van x5.