Forex is one of the largest markets in the world. Here’s some important information about the tax you’ll pay when trading forex in Singapore.
Forex trading refers to the conversion of one currency to another in the hope of making a profit. For example, if you believe the pound (GBP) will strengthen in value compared to the US dollar (USD), you could sell some dollars in exchange for pounds with the view of buying back those dollars at a later date, hopefully at a lower price.
Currencies are always traded in pairs, so when you buy one (base currency) you sell another (quote currency).
Forex is the world’s largest financial market. With no centralised exchange, it’s very accessible and most major currency pairs can be traded around the clock, so you can get exposure to rising and falling currency values at a time that’s convenient for you.
It’s worth noting, however, that the forex market is often volatile and while this creates trading opportunities, it also exposes you to greater risk so you could gain or lose money faster than expected.
How forex trading is taxed depends on the instrument you choose to trade it with. With us, you can trade forex using contracts for difference (CFDs).
With CFD trading, you won’t have to pay stamp duty as you don’t own the underlying asset.
It's important to note however, that tax laws are subject to change and differ depending on individual circumstances and the country you live in.
Please note that we don’t offer any tax advice to our clients. If this is a service that you’d like, we recommend consulting with a tax advisor to discuss your personal circumstances.
CFD trading on forex | |
---|---|
Ownership of asset | No ownership |
Stamp duty | No stamp duty payable1 |
Here’s an example of trading forex via CFDs in Singapore. Your position is based on the assumption that you believe that the pound will rise against the US dollar.
If you believe that GBP will rise against USD and you decide to buy GBP/USD, this means you’ll profit if the pound does rise against the dollar.
CFD trading example | |
---|---|
Exchange rate | GBP/USD 1.2732 £1 = $1.127321 |
Cost to open and close | 0.9 (spread) |
Sell/ buy prices | 1.27317/1.27326 |
Deal | Buy (go long on) GBP/USD |
Margin factor | 3.33% |
Initial outlay | $4239.96 You buy 100,000 GBP/USD CFDs with a contract value of $10. 100,000 x 1.27326 x 3.33% margin factor = 4239.96 |
Stamp duty | None |
* Table updated August 2023
What tax do you pay on forex trading?
When trading forex with derivatives like CFDs, you’re not required to pay stamp duty as you don’t own the underlying asset.
Please note that the kind of tax you’ll have to pay also will depend on personal circumstances and the instrument with which you choose to trade. So, it’s important to check on both factors to get an accurate view of the tax implications relevant to you. If you’re unsure, you can check with a tax advisor.
What instruments can you use to trade forex with us in Singapore?
You can trade forex with us via CFDs. This means you can take a position on the price movement of specific currency pairs by going long or short without owning the underlying asset.
It’s important to note that CFDs are leveraged products, meaning you can open a position much larger than your initial margin. In doing so, you have greater exposure to the market, but this comes with an increased risk as both potential profits and losses are magnified to the full trade value, so you could lose more than your initial outlay.
Trade up to 13,000 markets with contracts for difference
Trade a wide range of currency pairs with Singapore’s No. 1 CFD/FX broker2
Choose to trade on a browser based-desktop, mobile app or a third-party program
1 |
Tax laws are subject to change and depend on individual circumstances. Tax law may differ in a jurisdiction other than Singapore. |
2 |
By total number of client relationships. Investment Trends 2022 Singapore Leverage Trading Report. |
Nieuwe cliënt:
+31 20 794 6610 of (info.nl@ig.com)
Bestaande cliënt:
##phonenumber## of ##Email##
Klantenservice Openingstijden voor Nederlands: maandag t/m vrijdag 09:00-19:00
Options en turbo warrents zijn complexe financiële instrumenten. Het traden van deze financiële instrumenten kent een hoog risico van snel oplopende verliezen.
CFD’s zijn complexe instrumenten en brengen vanwege het hefboomeffect een hoog risico mee van snel oplopende verliezen. ##RWpercentage##% van de retailbeleggers lijdt verlies op de handel in CFD’s met deze aanbieder. Het is belangrijk dat u goed begrijpt hoe CFD's werken en dat u nagaat of u zich het hoge risico op verlies kunt permitteren.
Turbo’s zijn complexe instrumenten en brengen vanwege het hefboomeffect een hoog risico mee van snel oplopende verliezen. ##TurboRWpercentage##% van de retailbeleggers lijdt verlies op de handel in turbo’s met deze aanbieder. Het is belangrijk dat u goed begrijpt hoe turbo’s werken en dat u nagaat of u zich het hoge risico op verlies kunt permitteren.
Professionele cliënten kunnen meer verliezen dan hun inleg.
CFD-, optie- en certificatenrekeningen worden aangeboden door IG Europe GmbH. Het geregistreerde adres is Westhafenplatz 1, 60327 Frankfurt, Duitsland. IG Europe GmbH (nummer 148759) is geautoriseerd en wordt gereguleerd door de Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht en de Deutsche Bundesbank. IG Europe GmbH Zweden is geregistreerd bij de Finansinspektionen.
De informatie op deze website is niet gericht aan inwoners van de Verenigde Staten of België en is niet bedoeld voor de verspreiding van, of gebruik door, een persoon in een land of jurisdictie waar zulke verspreiding of zulk gebruik in strijd is met de lokale wet of regelgeving.
CAC 40® is een geregistreerd handelsmerk(en) van Euronext N.V. of haar dochterondernemingen. Euronext N.V. of haar dochtermaatschappijen hebben alle (intellectuele) eigendomsrechten met betrekking tot de Index. Euronext N.V. of haar dochterondernemingen sponsoren, onderschrijven of hebben geen andere betrokkenheid bij de uitgifte en aanbieding van het product. Euronext NV en haar dochterondernemingen aanvaarden geen enkele aansprakelijkheid voor onnauwkeurigheden in de gegevens waarop de Index is gebaseerd, voor eventuele fouten, fouten of weglatingen bij de berekening en/of verspreiding van de Index, of voor de manier waarop deze wordt toegepast in verband met de uitgifte en aanbieding daarvan.