聯準會加息25基點，點陣圖變化不大，美元指數暴跌黃金走強！

聯準會3月利率決議政策聲明

最近的指標表明，支出和生產增長不大。近幾個月來，就業人數有所增加，並以強勁的速度增長；失業率維持低位。通貨膨脹率仍然高企。

美國的銀行體系健全且富有彈性。最近的事態發展可能會導致家庭和企業的信貸條件收緊，並對經濟活動、就業和通貨膨脹造成壓力。這些影響的程度尚不確定。委員會仍然高度關注通貨膨脹風險。

該委員會尋求在長期內實現最大就業率和2%的通貨膨脹率。為了支持這些目標，委員會決定將聯邦基金利率的目標範圍提高到4.75~5.00%。該委員會將密切監測收到的信息，並評估其對貨幣政策的影響。委員會預計，為了達到足夠限制的貨幣政策立場，使通貨膨脹率在一段時間內恢復到2%，可能需要一些額外的政策鞏固。在確定利率目標範圍內未來上調的程度時，委員會將考慮貨幣政策的累積緊縮、貨幣政策影響經濟活動和通貨膨脹的滯後性以及經濟和金融發展。此外，委員會將繼續減持美國國債、機構債務和機構抵押貸款支持證券，正如先前宣布的計劃所述。委員會堅決致力於將通貨膨脹率恢復到2%的目標。

在評估貨幣政策的適當立場時，委員會將繼續監測新信息對經濟前景的影響。如果出現可能阻礙實現委員會目標的風險，委員會將準備酌情調整貨幣政策立場。委員會的評估將考慮廣泛的信息，包括勞動力市場狀況、通脹壓力和通脹預期以及金融和國際發展狀況。

投票支持此次貨幣政策行動的有：主席鮑威爾；副主席威廉姆斯；巴爾；鮑曼；庫克；古爾斯比；哈克；傑斐遜；卡什卡利；洛根；和沃勒。

聯準會3月最新利率、通脹和經濟預期

最新利率點陣圖顯示，聯準會官員對未來利率路徑的預期與去年12月份基本沒有變化：保持今年末利率預期在5.1%不變；2024年末利率預期由4.3%小幅下降至4.1%；保持2025年末利率預期在3.1%不變；保持長期利率預期在2.5%不變。

通脹方面，將今年核心PCE通脹率預期由3.5%上調至3.6%；2024年核心PCE通脹率預期由2.5%上調至2.6%；保持2025年核心PCE通脹率預期在2.1%不變。

就業方面，將今年失業率預期由4.6%下調至4.5%；保持2024年失業率預期在4.6%不變；將2025年失業率預期由4.5%上調至4.6%；保持長期失業率預期在4.0%不變。

經濟增長方面，將今年GDP增長預期由0.5%下調至0.4%；將2024年GDP增長預期由1.6%下調至1.2%；將2025年GDP增長預期由1.8%上調至1.9%；將長期GDP增長預期保持在1.8%不變。

聯準會主席鮑威爾講話要點：

• 少數銀行出現了嚴重的困難，美聯儲、財政部和聯邦存款保險公司早先已經採取了果斷行動
• 如果不解決孤立的銀行問題，可能會威脅整個銀行系統
• 我們的貸款計劃有效地滿足了銀行的需求
• 硅谷銀行是一個例外，銀行體系不存在廣泛的弱點
• 當我們考慮進一步加息時，必須保持警惕
• 今年降息不是我們的基本預期
• 通脹預期似乎受到了良好的控制，但仍然過高
• 我們仍然強烈致力於將通脹率壓低至2%
• 近期資產負債表擴張與貨幣政策無關
• 資產負債表擴張是暫時的，這有益於解決銀行業問題
• 如果需要，我們將把利率提得更高
• 今年的失業率預測具有高度不確定性
• 我們還沒有討論過改變資產負債表縮減計劃的問題
• 金融條件的收緊可能比指標所顯示的更為嚴峻

市場對聯準會利率決議的反應：美元大跌黃金大漲，美股原油陷入迷茫

相比2月會議政策聲明，美聯儲最新表態出現軟化，強調近期銀行業問題帶來的不確定性，同時將“需要持續提高利率”的說法換成了“可能需要一些額外的政策鞏固”。