API庫存激增、WTI原油重挫逾3%！後市仍存上行風險？
API原油庫存激增、EIA下調需求增速，WTI原油重挫3%！四季度石油短缺風險尚未解除，WTI原油中期趨勢如何定奪？
API原油庫存激增、EIA下調需求增速，WTI原油重挫3%！
周三（10月11日）WTI原油重挫3.11%，回吐周初因以巴衝突升級的全部漲幅，目前圍繞83.0美元附近整理。由於跳空缺口回補，部分投資者擔憂油價或已重新轉入跌勢。
實際上，WTI原油隔夜下挫更多歸咎於市場對石油需求的擔憂。美國至10月6日當周API原油庫存增加了近1300萬桶，創2023年1月以來的最大增幅，預期為增加130萬桶；精鍊油庫存下降353.5萬桶，錄得自5月以來最大跌幅；庫欣原油庫存下降54.7萬桶。
API原油庫存：
無獨有偶，周三（10月11日）公布的EIA短期能源展望報告下調023年美國原油需求增速預期至6萬桶/日，此前為13萬桶/日；預計2024年美國原油需求增速為15萬桶/日，此前為16萬桶/日。
此外，報告還預計2023年第四季度石油產量將達到創紀錄的1316萬桶/日。預計2023年WTI原油價格為79.59美元/桶。
聯準會周四（10月12日）凌晨公布的會議紀要顯示出官員們對進一步升息仍存在分歧 。大多數與會者認為，在未來的會議上再次上調聯邦基金目標利率可能是適當的，而一些人則認為可能沒有必要進一步上調。
投資者可重點關注日內公布的EIA庫存報告，隨着美國利率持續維持於高位，美債收益率及美元走高，若後續顯示出更多有關石油需求下降的證據，預計將令油價承壓。
國際油價或尚未轉勢，四季度仍存上行風險
儘管以巴衝突並未對石油供應產生實質影響，但投資者仍擔憂美國最終對伊朗採取更為嚴格的制裁舉措，導致伊朗石油產量今年以來大幅增加趨勢逆轉，加劇四季度石油供應短缺。美國財長耶倫（Janet L. Yellen）表示，拜登政府不排除因中東衝突再起而對伊朗實施新的制裁，但尚未做出任何決定。
另一方面，周三（10月11日）俄羅斯總統普京在莫斯科舉行的「俄羅斯能源周」會議上表示，OPEC+減產將持續到2024年，甚至可能更久，並稱歐佩克+的協調將繼續確保石油市場的可預測性。
德意志銀行表示，石油市場的上行風險仍將在四季度延續，繼第三季度石油日產量下降140萬桶之後，四季度每日石油供需缺口將達到110萬桶。預計第四季度布倫特原油均價為92美元/桶，高於此前預計的85美元/桶。
綜上所述，筆者認為沙特、俄羅斯額外減產導致全球石油四季度供應偏緊且延續去庫的基本面尚未出現實質性改變。巴以衝突升級對油價的影響仍存不確定性，短期油價波動傾向進一步擴大。不過，歐美貨幣政策持續緊縮下及全球石油閑置產能存450萬至500萬桶空間，這或意味油價大幅上行空間受限。
WTI原油技術分析：升勢尚未逆轉，重點關注82.0附近支持
WTI原油4小時圖：
WTI原油目前仍維持於5月初低位63.6美元以來的江恩角度線2/1水平，暗示整體升勢尚未逆轉。儘管不排除油價短期再度下行考驗82.0美元附近支持，但有油價有效企穩，則後市仍存反彈挑戰88.0附近阻力可能。
整體而言，筆者判斷油價短期內將延續82.0-88.0美元區間運行。重新站上88.0美元上方以確認升勢延續，而有效擊穿82.0美元則將進一步打開下行空間。（Billy撰）
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