So traden Sie während der Inflation

Inwiefern beeinflusst die Inflation unterschiedliche Vermögenswerte?

Die Inflation wirkt sich auf unterschiedliche Art und Weise auf die Vermögenswerte aus, je nach Art des Finanzinstruments. Aktien beispielsweise haben ein inverses Verhältnis zur Inflation – d. h., wenn die Inflation steigt, fallen die Aktienkurse für gewöhnlich (und bei sinkender Inflation steigen die Aktienkurse für gewöhnlich). Diese Dynamik ist bezeichnend für die kurzfristige Reaktion auf die Inflation, wobei es eine allgemeine Konjunkturabschwächung bzw. einen Konjunkturaufschwung gibt, der den Aktienmarkt und die Verbraucherausgaben beeinflusst.

Die Auswirkungen der Inflation können sich positiv oder negativ auf Ihre Position auswirken – je nachdem, ob die Rate im Wert steigt oder fällt. Es gibt jedoch mehrere Anlageklassen, die normalerweise resistent gegen die Auswirkungen der Inflation und im Falle einer Steigerung als sicherer Hafen dienen können. Ein Exposure in inflationsgeschützten Vermögenswerten wie etwa inflationsgebundene Anleihen, Real Estate Investment Trusts (REITs), Substanzwerte (Value-Aktien) und bestimmte Rohstoffe wie Gold oder Öl kann sich in Zeiten der Inflation als nützlich erweisen.

Handelsideen in inflationären Zeiten

1. Gold
2. Öl
3. Substanzwerte (Value-Aktien)
4. ETFs
5. REITs
6. Inflationsgebundene Anleihen

Gold

Ein Exposure in bestimmten Rohstoffen bietet den Investoren in unsicheren Zeiten einen praktischen und sicheren Hafen. Edelmetalle wie Gold werden häufig als Hedging gegen Inflation verwendet.

Laut einer Studie des World Gold Council von 1971 bis 2021 hat Gold eine durchschnittliche Rendite von 15 % pro Jahr erzielt, wenn die Inflation höher als 3 % war, im Vergleich zu knapp über 6 % pro Jahr, wenn die Inflation unter 3 % war.¹

Wenn die Inflation steigt, können Sie Gold kaufen – aber Sie müssen den physischen Rohstoff nicht besitzen, um ein Exposure zu erlangen. Mit uns können Sie über Knock-Out-Zertifikate, Differenzkontrakte (CFDs) oder Barriers oder Vanilla Options Gold handeln. Es gibt Alternativen zum Handel mit dem eigentlichen Rohstoff – z. B. den Handel von Gold-ETFs oder Aktien von Gold abbauenden oder produzierenden Unternehmen.

Bevor Sie ein Exposure in Gold eingehen, sollten Sie bedenken, dass der Goldpreis in Dollar ausgewiesen wird (Sie müssen also ein Währungsrisiko berücksichtigen). Da es in unsicheren Zeit ein sehr beliebtes Absicherungsinstrument ist, könnte ein Exposure in Zeiten hoher Nachfrage zudem kostspielig sein.

Öl

Öl ist ein weiterer Rohstoff, der in inflationären Zeiten für gewöhnlich an Wert gewinnt. Die Ölpreise sind seit dem Jahr 2000 in inflationären Zeiten um mehr als 40 % angestiegen.² Falls dieses Muster anhält, kann sich eine Position in Ölunternehmen langfristig als rentabel erweisen.

So wie bei den meisten Rohstoffen wird sein Preis durch Angebot und Nachfrage bestimmt, wodurch der Vermögenswert volatil und unvorhersehbar ist. Wenn sich die Trader die Entwicklung des Ölpreises im Laufe der Zeit anschauen, können sie durch bestimmte Chancen ein Exposure erlangen. Bei uns können Sie ein Exposure erlangen, indem Sie auf den Preis von Öl sowie die Aktienkurse von Öl-Unternehmen und an Öl gebundenen ETFs spekulieren.

Substanzwerte (Value-Aktien)

In unsicheren Zeiten erleben manche Unternehmen ein langsames Wachstum oder fallende Aktienkurse. Beim Value-Investing werden Aktien mit dem in Bezug auf den Aktienkurs größten Wachstumspotenzial identifiziert und anschließend eine Long-Position eröffnet. Value-Aktien lassen sich durch unterschiedliche Kennzahlen der Fundamentalanalyse ermitteln, z. B. das Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV), die zu einem Einstieg anregen können. 

Die Aufnahme von Value-Aktien in einen langfristigen Handelsplan bietet den Tradern Möglichkeiten, sich gegen die Inflation abzusichern. Solche Positionen beruhen auf dem Glauben, dass sich das Unternehmen im Laufe der Zeit an die Inflation anpassen wird, indem es seine Preise anpasst, bis der Umsatz wiederhergestellt ist und höhere Gewinne erzielt werden. Bei uns können Sie Turbo24 oder CFDs verwenden, um Value-Aktien zu handeln.

ETFs

Bestimmte ETFs bilden die Inflation nach, indem der Fonds in bestimmte Vermögenswerte investiert, die einfach von Änderungen der Inflation beeinflusst werden. Diese Vermögenswerte umfassen Investitionen wie Rohstoffe, REITs und inflationsgeschützte Anleihen.

ETFs, die die Inflation als Benchmark verwenden, stellen eine leicht zugängliche Möglichkeit für einen Schutz gegen die steigenden Kosten von Waren und Dienstleistungen dar. Bei uns können Sie ein Exposure in eine Vielzahl von ihnen erlangen, indem Sie sich für einen steigenden oder fallenden Wert des ETFs – und somit der Inflation – positionieren.

REITs

Investoren haben ihr Portfolio in inflationären Zeiten üblicherweise diversifiziert, um ein Exposure in Einkommen erzielenden Immobilien zu erlangen. Wenn Sie REITs handeln, profitieren Sie langfristig vom steigenden Wert einer Immobilie und von Mieteinnahmen, ohne die Immobilie direkt zu besitzen.

REITs haben sich in inflationären Zeit üblicherweise gut entwickelt, da die Vermieter dazu neigen, die Miete bei steigender Inflation zu erhöhen. Wenn Sie eine Position in REITs eingehen, müssen Sie das Zinsrisiko berücksichtigen. In einem post-pandemischen Europa sind beispielsweise die Zinssätze gestiegen und der Besitz von Immobilien hat sich als keine lohnenswerte Investition erwiesen, da viele Unternehmen ein hybrides Modell anwenden oder einfach zur Arbeit von zu Hause aus wechseln.

Bevor Sie eine Position in REITs eingehen, müssen Sie also den jeweiligen Sektor und die geografische Region, in der Sie das Exposure eingehen möchten, berücksichtigen. Falls entweder der Sektor oder die Region Probleme bekommen, beeinträchtigt das auch den REIT.

Inflationsgebundene Anleihen

Indexgebundene Anleihen sind von Regierungen ausgegebene Anleihen, die an die Inflation gekoppelt sind. Die nominale Kuponzahlung sowie die finale Ausgleichszahlung sind jeweils Instrumente, die auf der Grundlage der aufgelaufenen Inflation angepasst werden. Indexgebundene Anleihen sind ein beliebter Anlagetyp, um ihn als Reaktion auf eine steigende Inflation zu handeln, da bei ihnen das Risiko eines Ausfalls gering ist.

Das liegt daran, dass Anleihekupons und die endgültige Vergleichssumme ihren realen (d. h. inflationsbereinigten) Wert im Laufe der Zeit beibehalten können und dabei als Schutz davor dienen, dass die Inflation Ihre Investition aufzehrt.

Während der Inflation traden

Sie können sich in Bezug auf die Vermögenswerte long oder short positionieren, die in der Regel wünschenswerte Ergebnisse erzielen, ohne dass Sie sie direkt besitzen. Wenn die Inflation steigt, gibt es eine negative Auswirkung auf den Aktienmarkt, wobei die Unternehmensaktien und nicht inflations-indexierten Anleihen häufig im Kurs fallen.

Mit Derivaten können Sie sich gegen die Inflation absichern, indem Sie sich mithilfe eines kurzfristigen Handelsplans in Bezug auf Vermögenswerte short positionieren, die in Zeiten der Inflation fallen. Bei uns können Sie über unterschiedliche Derivate (Knock-Out-Zertifikate, CFDs und Optionen) ein Exposure in einer Reihe von Wertpapieren erlangen, die sich während der Inflation für gewöhnlich gut schlagen.

Derivate können mit Hebel gehandelt werden, wobei sowohl Ihre Gewinne als auch Ihre Verluste vervielfacht werden. Dies liegt daran, dass Ihre Position auf der Grundlage der vollständigen Größe der Position und nicht der Anzahlung berechnet wird. Darum ist es so wichtig, dass Sie Maßnahmen zur Begrenzung Ihres Risikos ergreifen.

So traden Sie die Inflation mit Turbo24

1. Erstellen Sie ein Konto oder melden Sie sich in Ihrem Wertpapierhandelskonto an
2. Suchen Sie nach dem Rohstoff bzw. der Aktie, den/die Sie handeln möchten
3. Wählen Sie „long“ oder „short“ – je nach Ihrer Annahme für die weitere Entwicklung
4. Legen Sie Ihren Knock-out-Level fest, um Ihr Risiko zu managen
5. Ändern Sie Ihre Orderart und passen Sie bei Bedarf die Menge an
6. Eröffnen, überwachen und schließen Sie Ihre Position