Alzas en Europa, buen dato de producción industrial en Francia y más tranquilidad por el virus

Los mercados europeos se recuperan y cotizan con ganancias en medio de un entorno de fuerte volatilidad, el VIX retrocede un 1,65% hasta los 26,23 puntos, pero todavía sigue muy lejos de los 18,40 puntos a los que cotizaba a principios de noviembre.

La volatilidad sigue siendo elevada debido a las preocupaciones sobre la nueva variante del coronavirus Ómicron, la creciente presión inflacionaria y las perspectivas de una reducción anticipada de los estímulos por parte de la Fed de EE. UU.

El Euro Stoxx 50 subía un 0,64%, el DAX alemán lo hacía un 0,57% y el Ibex 35 avanzaba un 0,38%. De momento, los soportes importantes en los mercados europeos siguen resistiendo y el NYSE de EE. UU también rebotó ayer desde soportes.

En Francia, la producción industrial de Francia aumentó un 0,9% respecto al mes anterior en octubre de 2021, recuperándose parcialmente de una caída revisada del 1,5% en septiembre y superando las expectativas del mercado de un avance del 0,5%.

La producción manufacturera aumentó un 0,9% (frente a -1,6% en septiembre), liderada por la producción de equipos de transporte (8,8% frente a -8,6%) en la parte trasera de aviones y naves espaciales, y la de productos alimenticios y bebidas (1,4% a -1,0%) y petróleo refinado (0,6% a -2,4%).

Además, la minería y las canteras, la energía y el suministro de agua aumentaron un 0,5%, después de una disminución del 0,8% en el mes anterior.

Según informaba hoy Reuters, el Senado de Estados Unidos, controlado por los demócratas, aprobó el jueves un proyecto de ley para financiar el Gobierno hasta mediados de febrero, evitando el riesgo de un cierre después de superar una propuesta de algunos republicanos para retrasar la votación en protesta contra los mandatos de vacunas.

En Asía, los mercados también han rebotado a pesar de que el gigante chino de transporte por carretera Didi dijera que dejaría de cotizar en Nueva York, renovando la preocupación por las tensiones entre Estados Unidos y China y la regulación tecnológica en el gigante asiático, además se ha publicado un mal dato de PMI de servicios en China, que se redujo a 52,1 en noviembre de 2021 desde 53,8 en el mes anterior, lo que apunta al crecimiento más débil en tres meses, en medio de un aumento en las infecciones por COVID-19.

La actividad comercial y los nuevos pedidos se expandieron al ritmo más lento en tres meses y las ventas de exportación se mantuvieron moderadas, mientras que el empleo aumentó por tercer mes consecutivo a la tasa más rápida desde mayo.

En el frente de los costes, la inflación de los precios de los insumos se aceleró a un máximo de seis meses al aumentar los costos de la mano de obra, las materias primas y la energía.

Mientras tanto, la inflación de los precios de producción se desaceleró, debido a la suavización de las condiciones de la demanda.

De cara al futuro, la confianza empresarial se fortaleció ante las expectativas de que la pandemia se controlará a nivel mundial y las condiciones de la demanda mejorarán. El resurgimiento de los brotes locales de Covid-19 tuvo un impacto mayor en la demanda que en la oferta.

Por su parte, Australia se sumó a otros países al informar de la transmisión comunitaria de la variante ómicron, un día después de que la variante se encontrara en cinco estados de Estados Unidos, a pesar de las restricciones a los visitantes internacionales.

En el mercado de materias primas, los precios del petróleo subían, extendiendo las ganancias después de que la OPEP+ dijera que revisaría las adiciones de oferta antes de su próxima reunión programada si la variante ómicron golpea la demanda, pero los precios todavía estaban en camino de una sexta semana de caídas.

Hoy los inversores estarán pendientes del dato de nóminas no agrícolas NFP con el objetivo de ver si aumentará la presión sobre la Reserva Federal.

Datos Macro

• 02:45 – China – PMI de servicios de Caixin (Nov). Dato: 52,1. Previsión: 52,6. Anterior: 53,8.
• 09:15 – España – PMI de servicios (Nov). Previsión: 58,8. Anterior: 56,5.
• 09:30 – Zona Euro – Comparecencia de Lagarde, presidenta del BCE.
• 09:45 – Italia – PMI de servicios (Nov). Previsión: 54,8. Anterior: 52,4.
• 09:50 – Francia – PMI de servicios (Nov). Previsión: 56,3. Anterior: 54,7.
• 09:55 – Alemania – PMI de servicios (Nov). Previsión: 53,4. Anterior: 52,4.
• 10:00 – Zona Euro - PMI de servicios (Nov). Previsión: 56,6. Anterior: 54,6.
• 10:30 – Reino Unido - PMI de servicios (Nov). Previsión: 58,6. Anterior: 59,1.
• 11:00 – Zona Euro – Ventas minoristas (Mensual – Oct). Previsión: 0,2%. Anterior: -0,3%.
• 12:00 – Reino Unido – Declaraciones de Saunders, miembro del Comité Ejecutivo del BoE.
• 14:00 – Zona Euro – Comparecencia de Lane, del BCE.
• 14:30 – EE UU – Ingresos medios por hora (interanual – Anual – Nov). Previsión: 5%. Anterior: 4,9%.
• 14:30 – EE UU – Nóminas no agrícolas (Nov). Previsión: 550K. Anterior: 531K.
• 14:30 – EE UU – Tasa de desempleo (Nov). Previsión: 4,5%. Anterior: 4,6%.
• 16:00 – EE UU – Pedidos de fábricas (mensual – Oct). Previsión: 0,5%. Anterior: 0,2%.
• 16:00 – EE UU – PMI no manufacturero del ISM (Nov). Previsión: 65. Anterior: 66,7.
• 19:00 – EE UU – Número de plataformas petrolíferas de Baker Hughes.

ANÁLISIS TÉCNICO: DAX

• Escenario 1: un cierre de vela en 30 minutos por encima de 15 398,6 aumentaría las probabilidades de una subida con objetivo 15 512,9 puntos.
• Escenario 2: un cierre de vela en 30 minutos por debajo de 15 284,7 ampliaría las probabilidades de una caída con objetivo 15 170,4 puntos.

ANÁLISIS TÉCNICO: IBEX 35

• Escenario 1: un cierre de vela en 30 minutos por encima de 8377,2 ampliaría las probabilidades de una subida con objetivo 8453,3 puntos.
• Escenario 2: un cierre de vela en 30 minutos por debajo de 8319,8 incrementaría las probabilidades de una caída con objetivo 8243,7 puntos.

ANÁLISIS TÉCNICO: S&P 500

• Escenario 1: un cierre de vela en 30 minutos por encima de 4584,80 aumentaría las probabilidades de una subida con objetivo 4603,70 y 4621,50 en extensión*.
• Escenario 2: el cierre de vela en 30 minutos por debajo de 4546 ampliaría las probabilidades de una caída con objetivo 4515,57 puntos.

*Cuando se indica cierre de vela, significa que se produce antes un cierre de vela en la dirección del escenario indicado que en el contrario (puede ser durante toda la jornada), y se trataría del mismo fenómeno en extensión. Es importante tener en cuenta que, en la mayoría de las ocasiones, tras una confirmación hay un movimiento en sentido contrario antes de tomar la dirección de la ruptura.

​¿Cómo aprovechar las oportunidades en este mercado? Ejemplo de operativa.

Para ilustrar como operar en el ejemplo, vamos a utilizar al DAX. En IG, podríamos operar en este mercado con CFD, barrera, opciones vanilla y Turbo24. Vamos a seleccionar este último para el ejemplo, ya que se trata de un producto cotizado en un mercado 24 horas, que nos permite adaptar el apalancamiento de nuestra operativa y estar cubiertos ante huecos de mercado. Además, los Turbo24 no tienen comisiones.

En este caso, el tamaño mínimo del contrato sería la compra de un Turbo24 largo o un turbo corto, lo que equivale a 0,01 euro por punto. Para nuestro ejemplo, que en ningún caso debe ser considerado una recomendación de compra o venta, ya que no es su objetivo, vamos a seleccionar la cantidad equivalente a 1 euro por punto, es decir, cien Turbo24.

En el caso de que se confirmara el primer escenario y se decidiese entrar alcista, compraríamos cien Turbo24 largo a una cotización del índice de 15 399 puntos. Podríamos poner el nivel de knockout, por ejemplo, en 120 puntos por debajo del precio de entrada 15 399 - 120 = 15 279 puntos). Si en ese momento, el precio del turbo, imaginemos, es de 1,2 euros, la garantía solicitada (retribución) será de 120 euros (100 turbos x 1,20 euros por cada Turbo24). El apalancamiento de esta operación sería de 128,325 veces (15 399 / 120 € = 128,325), manteniendo todas las ventajas anteriormente explicadas y la protección contra balance negativo en caso de huecos de mercado bajistas.

Además, tiene la ventaja de que, si hay aumentos de volatilidad cuando el mercado está cerrado que activen nuestro knockout, la operación no se cierra. Esto implica que, si al abrir el mercado de contado este lo hace en favor de nuestra dirección seguiremos estando dentro y podríamos seguir obteniendo beneficios. Si, por el contrario, cuando abre el mercado lo hace a un precio igual o superior a nuestro precio de knockout, la pérdida máxima la tenemos garantizada a esa cantidad inicialmente depositada, por lo que estamos cubiertos ante huecos de mercado.

En el caso de que se confirmara el segundo escenario y se decidiese entrar bajista, compraríamos cien Turbo24 cortos. Imaginemos que el DAX está cotizando, por ejemplo, en los 15 284 puntos. Podríamos poner el nivel de salida o knockout (stop garantizado), por ejemplo en 120 puntos por encima del precio de entrada (15 284 + 120 = 15 404 puntos). Si en ese momento, el precio del turbo, imaginemos, es de 1,2 euros, la garantía solicitada (retribución) será de 120 euros (100 turbos x 1,20 euros por cada Turbo24). El apalancamiento de esta operación sería de 127,37 veces (14 284 / 120 € = 127,37).

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