Bajadas en los mercados mundiales antes de las actas de la Fed, preocupa la inflación

Los mercados europeos abren con fuertes pérdidas después de una sesión negativa en Asia, en la que han vuelto las preocupaciones sobre la inflación, lo que ha sido el catalizador que ha movido a los inversores.

Ello ha provocado que se redujera la exposición en activos de riesgo, todo ello, antes de las actas de la reunión de política monetaria de la Fed que conoceremos más adelante en el día. Se publicarán a las 20 hora peninsular.

El Nikkei japonés retrocedía un 1,28%, el índice australiano retrocedía un 1,90%, Taiwán perdía un 0,08%, mientras que la bolsa china ha cotizado con signo mixto. El índice China A50 perdía un 0,46% y el índice de Shanghai retrocedía un 0,51%, mientras que el índice compuesto SZSE subía un 0,21%. También ganaba posiciones el Hang Seng de Hong Kong, un 1,58% y el Kospi surcoreano avanzaba un 1,23%.

En este contexto, el Euro Stoxx 50 perdía un 1,02%, el DAX alemán lo hacía un 1,11%, mientras que el Ibex 35 y el CAC 40 francésse dejaban un 0,62% y un 1,08% respectivamente.

Todo ello, después de una sesión que terminó siendo negativa ayer en Wall Street, con los índices norteamericano perdiendo las ganancias iniciales. Con la preocupación sobre la inflación encima de la mesa, los inversores son mucho más cautos a la hora de tomar decisiones de inversión, haciendo más trading de corto plazo que tomando riesgos para el medio y largo plazo.

La Reserva Federal ha repetido insistentemente que la inflación será transitoria y que, por lo tanto, debería mantener su configuración de política monetaria flexible, por lo que se espera que en las actas de la reunión de abril de la Fed, repitan dicho mensaje. El presidente de los EE. UU., Joe Biden, defendió ayer su propuesta de invertir 174.000 millones de dólares en vehículos eléctricos, instando a los fabricantes de automóviles a no fabricar vehículos de cero emisiones en el extranjero para los consumidores estadounidenses.

Otro factor de incertidumbre para el mercado ha sido la fuerte caída que ha sufrido el mercado de las criptomonedas, la fase correctiva había comenzado tras los comentarios de Elon Musk sobre las tenencias de Bitcóin por parte de Tesla y su crítica del impacto ambiental de la criptominería.

A ello, se le suma que el Banco Popular de China ha vuelto a reiterar que los tokens digitales no se pueden utilizar como forma de pago. Bitcoin se encuentra ahora en su nivel más bajo desde principios de febrero habiendo tocado 38.580 dólares, ahora se enfrenta a su media móvil de largo plazo, nivel que podria ser el último reducto de defensa.

Los precios del petróleo retrocedieron también después de que los medios informaran que Estados Unidos e Irán han logrado avances en la reactivación de un acuerdo que restringe el desarrollo de armas nucleares del país de la OPEP, un desarrollo que podría conducir a un mayor suministro de Irán, lo que se suma al temor a la inflación, que podría llevar a la Reserva Federal de EE. UU. a subir los tipos de interés y eso hace pensar a los inversores que se limitaría el crecimiento económico. La AIE dice que los inversores no deberían financiar nuevos proyectos de suministro de petróleo, gas y carbón si el mundo quiere alcanzar las emisiones netas cero a mediados de siglo.

Los mercados no están teniendo muy en cuenta el conflicto entre Israel y Palestina, pero no hay que dejarlo de lado, ya que podría ser otro factor de riesgo para los mercados. Israel bombardeó Gaza con ataques aéreos y los militantes palestinos siguieron disparando cohetes a través de la frontera, sin que hubiera señales claras de un alto el fuego inminente, a pesar de los llamamientos internacionales para poner fin a más de una semana de enfrentamientos.

En cuanto a la pandemia, después de devastar las ciudades más grandes de la India, la última ola de Covid-19 ahora está devastando áreas rurales en el segundo país más poblado del mundo, y la mayoría de las aldeas no tienen forma de combatirla. El resultado es que familias enteras están muriendo a causa de la enfermedad.

En los EE. UU., donde una cuarta ola parece haber sido de corta duración, aparece un síndrome mortal ligado a COVID en los niños que podría estar siendo subestimado. Esa es una noticia inquietante para los padres de niños menores de 12 años no vacunados o para los adolescentes que aún no han recibido sus vacunas.

El Reino Unido puede aprobar la vacuna de Johnson & Johnson en unos días para adelantarse a la variante india de rápido movimiento, mientras que España aprueba una inyección de Pfizer para los menores de 60 que recibieron una primera dosis de la vacuna de AstraZeneca.

Datos Macro

• 03:30 – Australia – Índice de costes salariales. Dato: 0,6%. Previsión: 0,5%. Anterior: 0,6%.
• 06:30 – Japón –Producción industrial (Mensual – Mar). Dato: 1,7%. Anterior: 2,2%.
• 08:00 – Reino Unido – IPC (Anual – Abr). Dato: 1,5%. Previsión 1,4%. Anterior: 0,7%.
• 11:00 – Zona Euro – IPC anual (Abr). Previsión: 1,6%. Anterior: 1,3%.
• 11:00 – Zona Euro – IPC subyacente anual (Abr). Previsión: 0,8%. Anterior: 0,9%.
• 11:00 – Zona Euro – IPC mensual (Abr). Previsión: 0,6%. Anterior: 0,9%.
• 16:00 – Zona Euro – Comparecencia de Enria del BCE.
• 16:00 – EE. UU. – Declaraciones de Quarles, miembro del FOMC.
• 16:30 – EE. UU. – Inventarios de petróleo crudo de la AIE. Previsión: 1,623M. Anterior: -0,427M.
• 16:30 – EE. UU. – Inventarios de crudo semanales en Cushing de la AIE.
• 17:35 – EE. UU. – Declaraciones de Bostic, miembro del FOMC.
• 17:50 – Zona Euro – Comparecencia de Lane, del BCE.
• 20:00 – EE. UU. – Actas de la reunión del FOMC.

ANÁLISIS TÉCNICO: IBEX 35

• Escenario 1: un cierre de vela en 30 minutos por debajo de 9098 incrementaría las probabilidades de una caída con objetivo 9050,7 puntos.
• Escenario 2: un cierre de vela en 30 minutos por encima de 9171,2 ampliaría las probabilidades de una subida con objetivo 9218,5 y 9244,5 en extensión*.

ANÁLISIS TÉCNICO: DAX

• Escenario 1: un cierre de vela en 30 minutos por debajo de 15 228,7 ampliaría las probabilidades de una caída con objetivo 15 134,3 puntos.
• Escenario 2: un cierre de vela en 30 minutos por encima de 15 386,1 aumentaría las probabilidades de una subida con objetivo 15 480,5 puntos.

ANÁLISIS TÉCNICO: S&P 500

• Escenario 1: un cierre de vela en 30 minutos por debajo de 4107,80 ampliaría las probabilidades de una caída con objetivo 4097,78 y 4073,50 en extensión*.
• Escenario 2: un cierre de vela en 30 minutos por encima de 4127,40 aumentaría las probabilidades de una subida con objetivo 4140,98 puntos.

ANÁLISIS TÉCNICO: EUR/USD

• Escenario 1: un cierre de vela en 30 minutos por encima de 1,22547 ampliaría las probabilidades de una subida con objetivo 1,22852 puntos.
• Escenario 2: un cierre de vela en 30 minutos por debajo de 1,22037 incrementaría las probabilidades de una caída con objetivo 1,21732 puntos.

¿ Cómo aprovechar las oportunidades en este mercado? Ejemplo de operativa.

Para ilustrar como operar en el ejemplo, vamos a utilizar al DAX. En IG, podríamos operar en este mercado con CFD, barrera, opciones vanilla y Turbo24. Vamos a seleccionar este último para el ejemplo, ya que se trata de un producto cotizado en un mercado 24 horas, que nos permite adaptar el apalancamiento de nuestra operativa y estar cubiertos ante huecos de mercado. Además, los Turbo24 no tienen comisiones.

En el caso de que se confirmara el primer escenario y se decidiese entrar bajista, compraríamos cien Turbo24 cortos. Imaginemos que el DAX está cotizando, por ejemplo, en los 15 228 puntos. Podríamos poner el nivel de salida o knockout (stop garantizado), por ejemplo en 120 puntos por encima del precio de entrada (15 228 - 120 = 15 348 puntos). Si en ese momento, el precio del turbo, imaginemos, es de 1,2 euros, la garantía solicitada (retribución) será de 120 euros (100 turbos x 1,20 euros por cada Turbo24). El apalancamiento de esta operación sería de 126,90 veces (15 228 / 120 € = 126,90).

En este caso, el tamaño mínimo del contrato sería la compra de un Turbo24 largo o un turbo corto, lo que equivale a 0,01 euro por punto. Para nuestro ejemplo, que en ningún caso debe ser considerado una recomendación de compra o venta, ya que no es su objetivo, vamos a seleccionar la cantidad equivalente a 1 euro por punto, es decir, cien Turbo24.

En el caso de que se confirmara el segundo escenario y se decidiese entrar alcista, compraríamos cien Turbo24 largo a una cotización del índice de 15 387 puntos. Podríamos poner el nivel de knockout, por ejemplo, en 120 puntos por debajo del precio de entrada (15 387 - 120 = 15 267 puntos). Si en ese momento, el precio del turbo, imaginemos, es de 1,2 euros, la garantía solicitada (retribución) será de 120 euros (100 turbos x 1,20 euros por cada Turbo24). El apalancamiento de esta operación sería de 128,23 veces (15 387 / 120 € = 128,23), manteniendo todas las ventajas anteriormente explicadas y la protección contra balance negativo en caso de huecos de mercado bajistas.

Además, tiene la ventaja de que, si hay aumentos de volatilidad cuando el mercado está cerrado que activen nuestro knockout, la operación no se cierra. Esto implica que, si al abrir el mercado de contado este lo hace en favor de nuestra dirección seguiremos estando dentro y podríamos seguir obteniendo beneficios. Si, por el contrario, cuando abre el mercado lo hace a un precio igual o superior a nuestro precio de knockout, la pérdida máxima la tenemos garantizada a esa cantidad inicialmente depositada, por lo que estamos cubiertos ante huecos de mercado alcistas.

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