En las últimas semanas, la cotización del euro dólar (EUR/USD) se ha desinflado tras la última subida de tipos por parte del Banco Central Europeo (BCE) y una Christine Lagarde que continúa aferrándose a los datos macroeconómicos para esclarecer los próximos movimientos que realizarán desde el banco central.

Asimismo, el retroceso de la inflación en Estados Unidos con un dato que desaceleraba en el mes de abril hasta el +4,9% desde el +5% esperado y anterior, terminó teniendo un impacto positivo en el billete verde. La tasa subyacente se mantenía en el +5,5% desde el +5,6% anterior, por lo que es probable que la Reserva Federal (Fed) haga un “alto” en las subidas de tipos.

Por otro lado, debemos de tener en cuenta que Estados Unidos comenzó antes a subir las tasas de interés y Europa aún tiene un camino largo para terminar el ciclo de incrementos. El rango de los tipos se ubica en el 3,75%, con la posibilidad de extender los ascensos en 25 puntos básicos (pb) el próximo mes de junio, lo que situaría los tipos en Europa en el 4%.

Finalmente, veremos como continúan dándose las cosas en Europa, después de que Lagarde argumentase que “no se están pausando las subidas de tipos de interés”, pero una vez más se aferró a su típica frase sobre “los datos dictarán posibles nuevas subidas”, sin pronunciarse cuál sería el tope de los tipos.

Análisis técnico: EUR/USD

Desde un punto de vista técnico, la evolución del EUR/USD desde los máximos anuales es negativa, dejándose algo más de un 2% hasta marcar nuevos mínimos en el mes de mayo, aunque por ahora hace apoyo en la directriz alcista de medio plazo, pero con las miradas puestas en los 1,08 dólares, soporte relevante.

No obstante, la divisa más líquida del mundo viene desde septiembre del año pasado con una tendencia positiva, ya que tras hacer suelo alrededor de los 0,9520 dólares, la divisa europea ha subido más de un 13% hasta hoy, negociando ligeramente por encima de los 1,0840 dólares.

Así mismo, el mercado continúa teniendo una resistencia importante y psicológica, como son los 1,10 dólares, un nivel que fue testeado el pasado mes de enero y que no tuvo éxito alguno para los compradores. Por tanto, veremos si la demanda consigue alejarse de dicho nivel, porque de lo contrario, iremos a tocar los 1,08 dólares, aunque el soporte psicológico son los 1,05 dólares, mínimos del pasado mes de marzo.

Finalmente, si el mercado es capaz de consolidar dicho nivel, el próximo objetivo para la divisa se ubica alrededor de los 1,1130 y 1,12 dólares, niveles perdidos en marzo del año 2022. A las 10:43 horas, el EUR/USD cotiza en los 1,0840 dólares.

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Para ilustrar cómo operar en el ejemplo, vamos a utilizar el EUR/USD. En IG, podríamos operar en este mercado con CFD, barrera, opciones vanilla, Turbo24 y Multis. Vamos a seleccionar este último para el ejemplo, ya que se trata de un producto cotizado en una bolsa regulada, que nos permite adaptar el apalancamiento de nuestra operativa, con el riesgo restringido al depósito inicial y con una rentabilidad ilimitada.

Supongamos que tomamos una posición larga en el EUR/USD, con un depósito inicial de 1000 €. Si elegimos un Multi de x7, lo que significa que generarás el beneficio o la pérdida correspondiente a un depósito de 7000 euros en la divisa. Antes de que finalice el día de negociación, el EUR/USD ha aumentado un 3% con respecto a su precio de cierre del día anterior, de modo que el rendimiento diario de tu Multi asciende al 3% de 7000 euros. En ese momento, sales de la operación, por lo que el beneficio es de 210 euros.

Imaginemos ahora que, por el contrario, has adquirido un Multi corto de x7, con un mercado que ha evolucionado en tu contra, de manera que el rendimiento diario de tu Multi sería de un -3%. Al salir de la operación, habrías sufrido una pérdida de -210 euros.