Una inflación en máximos desde 1982 presiona a las bolsas norteamericanas

Los futuros de los índices norteamericanos se encuentran bajo una fuerte presión, una vez que se ha publicado el dato del IPC en EE. UU.

La tasa de inflación anual en los EE. UU. se aceleró al 7,5 % en enero de 2022, la más alta desde febrero de 1982 y muy por encima de las previsiones del mercado del 7,3 %, debido al aumento de los costos de la energía, la escasez de mano de obra y las interrupciones del suministro junto con una fuerte demanda.

La energía sigue siendo el mayor contribuyente a la ganancia, aunque el aumento sigue siendo menor que en el mes anterior (27 % frente al 29,3 %), con un aumento de los precios de la gasolina del 40 % frente al 49,6 %.

Sin embargo, la inflación se aceleró para vivienda (4,4% frente a 4,1%); comida (7% vs 6,3%), concretamente comida en casa (7,4% vs 6,5%); vehículos nuevos (12,2% frente a 11,8%); automóviles y camiones usados (40,5% frente a 37,3%); y servicios de atención médica (2,7% vs 2,5%).

Excluyendo las categorías volátiles de energía y alimentos, el IPC aumentó un 6%, el mayor aumento desde agosto de 1982.

Con este panorama, los precios de los bonos norteamericanos caen un 0,43% llevando a la rentabilidad al entorno psicológico del 2%.

El futuro del S&P 500 retrocede un 1,31% y vuelve a encontrar rechazo desde la zona clave de los 4600 puntos, nivel que era de importancia capital para dar por más probable el fin de la corrección, ahora todo vuelve a abrirse con un mercado muy preocupado por las subidas de tipos de interés, en un entorno donde las materias primas siguen en tendencia alcista, incluido el petróleo que es que más impacta en la subida de los precios.

Mientras que la tecnología del Nasdaq, más perjudicada por el aumento de las tasas retrocede un 2%, con el índice de las Fang cayendo más hasta el 2,05%. También retrocede en la misma cantidad el Russell 2000 de pequeñas compañías.

Por su parte, el dólar sube un 0,36% frente a una canasta de divisas principales, lo que penaliza al oro con una caída del 0,2%.

Las criptomonedas, también vinculadas en los últimos tiempo con el movimiento de las acciones tecnológicas, retroceden. ElBitcoin pierde un 2,37%, Ether lo hace un 3,84% y Cardano se deja un 3,97%, poniendo freno al fuerte rebote acumulado los últimos días.

ANÁLISIS TÉCNICO: S&P 500

• Escenario 1: el cierre de vela en 30 minutos por debajo de 4543,82 debería ampliar las probabilidades de una caída con objetivo 4501,33 puntos.
• Escenario 2: un cierre de vela en 30 minutos por encima de 4595 aumentaría las probabilidades de una subida con objetivo 4610,38 y 4634,45 en extensión*.

ANÁLISIS TÉCNICO: NASDAQ

• Escenario 1: el cierre de vela en 30 minutos por debajo de 14 846 debería ampliar las probabilidades de una caída con objetivo 14 639 puntos.
• Escenario 2: un cierre de vela en 30 minutos por encima de 15 078 aumentaría las probabilidades de una subida con objetivo 15 169,3 y 15 285,2 en extensión*.

¿ Cómo aprovechar las oportunidades en este mercado? Ejemplo de operativa.

Para ilustrar como operar en el ejemplo, vamos a utilizar al S&P 500. En IG, podríamos operar en este mercado con CFD, barrera, opciones vanilla y Turbo24. Vamos a seleccionar este último para el ejemplo, ya que se trata de un producto cotizado en un mercado 24 horas, que nos permite adaptar el apalancamiento de nuestra operativa y estar cubiertos ante huecos de mercado. Además, los Turbo24 no tienen comisiones.

En este caso, el tamaño mínimo del contrato sería la compra de un Turbo24 largo o un turbo corto, lo que equivale a 0,01 euro por punto. Para nuestro ejemplo, que en ningún caso debe ser considerado una recomendación de compra o venta, ya que no es su objetivo, vamos a seleccionar la cantidad equivalente a 1 euro por punto, es decir, cien Turbo24.

En el caso de que se confirmara el primer escenario y se decidiese entrar bajista, compraríamos cien Turbo24 cortos. Imaginemos que el S&P 500 está cotizando, por ejemplo, en los 4543 puntos. Podríamos poner el nivel de salida o knockout (stop garantizado), por ejemplo en 120 puntos por encima del precio de entrada (4543 + 120 = 4663 puntos). Si en ese momento, el precio del turbo, imaginemos, es de 1,2 euros, la garantía solicitada (retribución) será de 120 euros (100 turbos x 1,20 euros por cada Turbo24). El apalancamiento de esta operación sería de 37,85 veces (4543 / 120 € = 37,85).

Además, tiene la ventaja de que, si hay aumentos de volatilidad cuando el mercado está cerrado que activen nuestro knockout, la operación no se cierra. Esto implica que, si al abrir el mercado de contado este lo hace en favor de nuestra dirección seguiremos estando dentro y podríamos seguir obteniendo beneficios. Si, por el contrario, cuando abre el mercado lo hace a un precio igual o superior a nuestro precio de knockout, la pérdida máxima la tenemos garantizada a esa cantidad inicialmente depositada, por lo que estamos cubiertos ante huecos de mercado.

En el caso de que se confirmara el segundo escenario y se decidiese entrar alcista, compraríamos cien Turbo24 largo a una cotización del índice de 4595 puntos. Podríamos poner el nivel de knockout, por ejemplo, en 120 puntos por debajo del precio de entrada 4595 - 120 = 4475 puntos). Si en ese momento, el precio del turbo, imaginemos, es de 1,2 euros, la garantía solicitada (retribución) será de 120 euros (100 turbos x 1,20 euros por cada Turbo24). El apalancamiento de esta operación sería de 38,29 veces (4595 / 120 € = 38,29), manteniendo todas las ventajas anteriormente explicadas y la protección contra balance negativo en caso de huecos de mercado bajistas.

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*Cuando se indica cierre de vela, significa que se produce antes un cierre de vela en la dirección del escenario indicado que en el contrario (puede ser durante toda la jornada), y se trataría del mismo fenómeno en extensión. Es importante tener en cuenta que, en la mayoría de las ocasiones, tras una confirmación hay un movimiento en sentido contrario antes de tomar la dirección de la ruptura.