Cómo Invertir en Época de Inflación
Puedes cubrirte contra la inflación operando con títulos protegidos contra la inflación. Con nosotros, puedes operar con diversas acciones, ETF que siguen la inflación y mucho más. Descubre cómo puedes vencer el aumento de los costes de los bienes y servicios.
Empieza a operar hoy. Llámanos al +34 91 787 61 81 o envíanos un email a info.es@ig.com. Horario de atención al cliente: Lunes a Viernes 08:30-20:00.
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¿Qué puedes encontrar en este artículo?
¿Qué es la inflación?
La inflación mide el aumento de los costes de los bienes y servicios en una economía, es decir, la devaluación de la moneda. El ritmo al que disminuye el poder adquisitivo de los consumidores refleja el creciente coste que supone para las empresas la producción de bienes y la prestación de servicios. Esto incluye también el aumento de los gastos en materias primas, así como el aumento de los costes de mano de obra y de funcionamiento.
Lo contrario de la inflación, los descensos importantes de los niveles de precios de bienes y servicios, se denomina deflación. Los bancos centrales de los países son responsables de ajustar el nivel de inflación mediante políticas monetarias. Normalmente, los economistas anuncian cambios inminentes en la inflación. Estos cambios suelen ofrecer oportunidades para adoptar posiciones en activos que se comportan bien en épocas de inflación.
Al operar con instrumentos financieros, especulas con los movimientos de sus precios sin ser dueño directamente. Irás a largo si esperas que el precio del activo suba, mientras que irás a corto si esperas que su valor caiga. Invertir en instrumentos financieros conlleva comprar y poseer directamente el activo, con la expectativa de que se revaloricen con el tiempo. Con nosotros, puedes operar adoptando posiciones puramente especulativas en instrumentos financieros, ya sea yendo a largo o a corto.
¿Cómo se mide la inflación?
La inflación se mide a partir de tres informes económicos habituales: el índice de precios al consumo (IPC), el índice de precios de producción (IPP) y la inflación de los precios de la vivienda.
- El IPC mide el ritmo al que sube el precio medio de una cesta de bienes y servicios. Es un instrumento económico que utilizan los responsables de las políticas de los bancos centrales cuando se plantean medidas para controlar la inflación subiendo o bajando los tipos de interés
- El IPP mide el aumento o la disminución de los precios de venta de las ofertas de bienes y servicios de los productores nacionales
- La inflación de los precios de la vivienda mide los cambios del precio de la vivienda residencial como variación porcentual durante un periodo concreto
¿Cómo afecta la inflación a los distintos activos?
La inflación afecta a los activos de forma diferente en función del tipo de instrumento financiero. Por ejemplo, las acciones suelen tener una relación inversa con la inflación, es decir, cuando la inflación sube, los precios de las acciones tienden a bajar (y cuando la inflación baja, los precios de las acciones suelen subir). Esta dinámica es representativa de la reacción a la inflación a corto plazo, por la que se produce una desaceleración o repunte económico general que afecta a la bolsa y al gasto de los consumidores.
La inflación puede tener efectos positivos o negativos en tu posición, dependiendo de si la tasa aumenta o disminuye su valor. Pero hay varias clases de activos que suelen resistir bien a los efectos de la inflación y pueden servir de refugio seguro cuando esta sube. Obtener exposición a activos protegidos contra la inflación, como los bonos ligados a la inflación, los fondos de inversión inmobiliaria (REIT), las acciones de valor y ciertas materias primas como el oro o el petróleo, puede resultar beneficios en épocas de inflación.
Ideas para operar en época de inflación
Oro
La exposición a ciertas materias primas suele ofrecer a los inversores un refugio práctico en tiempos de incertidumbre. Los metales preciosos como el oro se utilizan a menudo como cobertura contra la inflación.
Según un estudio realizado por el Consejo Mundial del Oro que comprende desde 1971 hasta 2021, el oro ha generado una rentabilidad anual media del 15 % cuando la inflación ha superado el 3 %, frente a poco más del 6 % anual cuando la inflación ha sido inferior al 3 %.1
Cuando aumenta la inflación, puedes comprar oro, pero no tienes por qué poseer la materia prima física para obtener exposición a ella. Con nosotros, operarás con oro mediante Turbo24, contratos por diferencia (CFD) u opciones barrera o vanilla. Hay alternativas a operar con la propia materia prima, como operar con fondos cotizados (ETF) de oro o acciones de empresas mineras o productoras de oro.
Antes de obtener exposición al oro, cabe recordar que cotiza en dólares (por lo que hay que tener presente el riesgo de divisas). Además, al ser una herramienta de cobertura tan popular en tiempos de incertidumbre, su exposición puede resultar costoso debido a la alta demanda.
Petróleo
Otra materia prima que tiende a revalorizarse en épocas de inflación es el petróleo. Los precios del petróleo se han disparado más de un 40 % durante los periodos inflacionistas desde 2000.2 Si esta pauta se mantiene, adoptar una posición en empresas petroleras a largo plazo podría reportar beneficios.
Como la mayoría de las materias primas, el precio viene determinado por las fuerzas del mercado de la oferta y la demanda, lo que a menudo hace que el activo sea volátil e impredecible. Si nos fijamos en la evolución de los precios del petróleo a lo largo del tiempo, los operadores pueden obtener exposición a través de diversas oportunidades. Con nosotros, puedes obtener exposición especulando con el precio del petróleo, así como con los precios de las acciones de empresas relacionadas con el petróleo y ETF.
Acciones de valor
En tiempos de incertidumbre, algunas empresas crecen poco o el precio de sus acciones cae. La inversión en valor consiste en identificar los valores con el mejor potencial de crecimiento en términos de precio de las acciones y luego adoptar una posición larga. Las acciones de valor pueden seleccionarse mediante distintos indicadores de análisis fundamental, como el ratio precio-beneficio (PER), que pueden fomentar la compra.
La inclusión de valores en un plan de negociación a largo plazo puede ofrecer a los inversores la oportunidad de protegerse contra la inflación. Tales posiciones se basan en la convicción de que la empresa se adaptará a la inflación con el tiempo, ajustando sus precios hasta que recupere los ingresos y se obtengan mayores tasas de beneficios. Con nosotros, puedes invertir en acciones de valor utilizando Turbo24 o CFD
ETF
Algunos ETF siguen la inflación mediante una selección de inversiones realizadas por el fondo en activos que se ven fácilmente afectados por los cambios en la inflación. Estos activos pueden incluir inversiones como materias primas, REIT y bonos protegidos contra la inflación.
Los ETF que realizan un seguimiento de la inflación ofrecen una vía accesible a una posible protección contra el aumento de los costes de bienes y servicios. Con nosotros, puedes obtener exposición a una serie de ellos mediante una posición en función de que el precio del ETF ―y a su vez, la inflación― aumente o disminuya.
REIT
Es habitual que los inversores diversifiquen su cartera en períodos de inflación para obtener exposición a bienes inmobiliarios que generan ingresos. Cuando operas con REIT, te beneficias de la revalorización del bien inmobiliario y de los ingresos por alquiler a largo plazo, sin ser dueño directamente del inmueble.
Los REIT suelen comportarse bien en épocas de inflación, porque los propietarios tienden a aumentar los alquileres cuando sube la inflación. Si adoptas una posición en REIT, debes tener en cuenta el riesgo de los tipos de interés. Por ejemplo, en Europa, los tipos de interés subieron tras la pandemia y la propiedad de inmuebles no ha resultado ser una inversión fructífera, ya que muchas empresas adoptaron un modelo híbrido o sencillamente recurrieron al teletrabajo.
Así pues, antes de adoptar una posición en REIT, es importante estudiar el sector y la región geográfica en particular a los que deseas obtener exposición. Si alguno de ellos se comporta mal, también lo hará tu REIT.
Bonos relacionados con la inflación
Los bonos indexados son bonos emitidos por gobiernos que están ligados a la inflación. El pago nominal del cupón y el pago final de liquidación son instrumentos que se ajustan según la inflación acumulada. Los bonos indexados son un tipo de activo popular para operar o invertir en respuesta al aumento de la inflación, porque tienen un bajo riesgo de incumplimiento.
Esto se debe a que los cupones de los bonos y el importe de la liquidación final pueden mantener su valor real (es decir, ajustado a la inflación) a lo largo del tiempo, protegiéndote así de que la inflación merme tu inversión.
Operar en época de inflación
Puedes ir a largo o a corto en activos que suelen tener resultados deseables en épocas de inflación, sin poseerlos directamente. Cuando sube la inflación, se produce un efecto negativo en el mercado bursátil, y las acciones de las empresas y los bonos no indexados a la inflación suelen depreciarse.
Mediante productos derivados, puedes cubrirte contra la inflación si vas a corto en activos que caen en épocas de inflación mediante un plan de trading a corto plazo. Con nosotros, puedes obtener exposición a una serie de valores que suelen comportarse bien en los períodos de inflación mediante distintos derivados: puedes elegir entre Turbo24, CFD y opciones.
Los productos derivados pueden operarse con apalancamiento, lo que amplifica tanto tus ganancias como tus pérdidas. Esto se debe a que tu posición se calcula según el tamaño total de la posición, no del depósito. Por tanto, es importante que tomes medidas necesarias para gestionar el riesgo
Cómo invertir con inflación mediante Turbo24
- Abre una cuenta o inicia sesión en tu cuenta de ETP
- Busca la materia prima o la acción con la que te gustaría operar
- Selecciona «largo» o «corto» en función de tu hipótesis direccional
- Determina tu nivel de knockout para gestionar tu riesgo
- Cambia el tipo de orden y ajusta la cantidad si es necesario
- Abre, supervisa y cierra tu posición
Cómo operar con inflación mediante CFD
- Abre una cuenta o inicia sesión en tu cuenta de trading de CFD
- Busca la materia prima, acción, REIT, ETF o bono con el que te gustaría operar
- Selecciona «comprar» para ir a largo o «vender» para ir a corto.
- Elige el tamaño de tu operación y gestiona el riesgo con una orden de stop y una orden de límite
- Abre, supervisa y cierra tu posición
Cómo operar con inflación mediante opciones barrera o vanilla
- Abre una cuenta o inicia sesión en tu cuenta de opciones
- Busca la materia prima con la que te gustaría operar
- Elige entre una opción call o put
- Selecciona «comprar» para ir a largo o «vender» para ir a corto
- Elige el tamaño de tu operación y gestiona el riesgo con una orden de stop y una orden de límite
- Abre, supervisa y cierra tu posición
Preguntas frecuentes
¿Es la inflación buena para el trading?
Operar durante períodos de inflación te ofrece distintas oportunidades para especular con la subida de precios de los bienes y servicios en una economía, yendo a corto en activos correlacionados negativamente, o yendo a largo en activos correlacionados positivamente. A pesar de la probabilidad de oportunidades ventajosas, debes gestionar tu riesgo en consecuencia, ya que los resultados pasados no garantizan los resultados futuros.
¿Cómo puedo cubrirme contra la inflación?
Cuando te cubres contra la inflación, puedes encontrar oportunidades en activos que normalmente pierden valor debido al aumento de los bienes y servicios. Por ejemplo, adoptando una posición corta en un mercado estrechamente relacionado si crees que el precio de una acción va a bajar. También puedes cubrirte contrarrestando una operación existente con una posición en el mismo mercado, pero en sentido contrario (es decir, compensando tu riesgo).
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1 Fund Europe, 2022
2 Investor, 2022
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