LVMH: conti da record e balzo in Borsa, ma è sostenibile?

Un balzo di quasi il 7%. Si è risvegliato così, stamane, l’azione LVMH quotata sul Cac40 di Parigi, trascinata dai risultati record, in parte inattesi, del 2023. Il colosso mondiale del lusso controllato dalla famiglia Arnault ha chiuso l’anno passato con un fatturato di 79,2 miliardi di euro, in aumento del 16% rispetto al 2022. Il risultato operativo è stato di 19,5 miliardi di euro, in aumento del 23% mentre l’utile netto si è attestato a 16,4 miliardi di euro, in aumento del 28% rispetto all’anno precedente.

“Siamo molto soddisfatti dei risultati ottenuti nel 2023”, ha dichiarato Bernard Arnault, presidente e amministratore delegato di LVMH. “La forte domanda da parte dei consumatori globali ha contribuito a una crescita significativa di tutti i nostri segmenti di attività. Continueremo a investire in nuove acquisizioni e in iniziative innovative per rafforzare la nostra leadership nel settore del lusso”.

I consumatori cinesi non abbandonano il lusso

Forse ancora più positivo, per gli investitori, è stato il fatto che i risultati record di LVMH sono arrivati con un contributo importante da parte dei consumatori cinesi, il mercato più importante per la holding del lusso transalpina. In Cina LVMH ha raccolto un fatturato di 27,8 miliardi di euro, in aumento del 22% rispetto al 2023 nonostante i consumatori cinesi stentino a ritrovare la fiducia persa nel corso delle lunghe restrizioni anti-Covid. Negli Stati Uniti, che rappresentano il secondo mercato di riferimento per il gruppo, il fatturato 2023 si è attestato a 22,7 miliardi di euro con un incremento del 17% rispetto al 2022.

Ulteriori soddisfazioni per gli investitori sono arrivate dalle previsioni per il 2024. LVMH prevede di aumentare ancora il fatturato in doppia cifra, tra il 10% e il 12%. Verranno inoltre effettuate nuove acquisizioni al fine di rafforzare ancora una leadership ormai acclarata. Su questo fronte, da ricordare che nel corso dell’esercizio passato sono entrate a far parte del gruppo marchi del calibro di Tiffany Co., acquisita per 15,8 miliardi di dollari, e Fenty Beauty (cosmetici).

L’analisi delle azioni LVMH

Il giudizio degli analisti si mantiene positivo per le azioni LVMH. Secondo il consensus raccolto da Bloomberg, il 72,2% si esprimono con un buy, il 27,8% con un hold mentre nessuno consiglia di vendere l’azione. Il target price medio è posizionato a 818,97 euro il che permetterebbe ancora di ottenere un rendimento, rispetto alle quotazioni attuali, del 7,7%.

L’analisi condotta sui fondamentali con la piattaforma di Forecaster.biz conferma l’esistenza di uno spazio di miglioramento per le valutazioni del titolo. Con l’utilizzo dei metodi Economic Value Added e Peter Lynch emerge infatti una sottovalutazione rispetto al fair value del 7,11%. Anche l’indicatore di stagionalità conferma la fase positiva per le azioni LVMH, che potrebbe tuttavia lasciare spazio a maggiore stabilità a partire dalla prima settimana di febbraio. In questo lasso temporale, ossia da oggi fino al 6 febbraio, negli ultimi cinque anni le azioni LVMH hanno sempre guadagnato terreno restituendo una performance media del 5,2%. Anche su archi temporali più lunghi (10 e 20 anni) la solidità della statistica è, rispettivamente, all’80% e al 70% con un ritorno medio del 6%. Una fase più complessa è invece prevista a partire dalla metà di febbraio quando la stagionalità mostra un andamento discendente.

Per quanto riguarda lo scenario grafico, LVMH si muove in questo periodo all’interno della fascia compresa tra la media mobile a 55 settimane, a quota 784 euro e quella a 200 settimane, posizionata a 633 euro. Con il balzo odierno l’azione ha superato al rialzo l’area di resistenza 748-750 euro e ha la possibilità di rilanciarsi verso quota 800. Prima, tuttavia, dovrà superare l’ostacolo rappresentato dalla media mobile a 55 giorni che rappresenta, quindi, il prossimo obiettivo al rialzo. Sul fronte opposto, il cedimento della linea di tendenza che dai minimi del 20 marzo 2020 e del 17 giugno 2022 risale in area 710 euro segnerebbe un indebolimento dello scenario di lungo termine.

LVMH: le strategie operative con i Certificati Turbo24 di IG

Per quanto riguarda l’operatività, si potrebbero valutare strategie long da area 750 euro con target a 800 euro e stop loss a 720 euro. Per questo tipo di operatività può essere utilizzato un Certificato Turbo24 di IG con facoltà long sull’azione LVMH che abbia il livello di Knock-Out (KO) inferiore alla zona scelta per lo stop loss indicato.

Nel dettaglio, il Certificato Turbo24 Long con ISIN DE000A23BT25 propone un livello di KO a 511,4365 euro e leva 3. Per trovare la corretta size di ingresso a mercato, ricordiamo di controllare il moltiplicatore, sotto la voce info. L’ammontare massimo che si potrà perdere non supererà in ogni caso l’investimento iniziale: perché ciò accada le quotazioni dell’azione LVMH dovranno raggiungere il livello di KO del Certificato.

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