Warren Buffett contro Donald Trump: dove mettere quei $111,9 miliardi di liquidità?

Warren Buffett in crisi con la liquidità, nel caso di specie, quella da investire, pari a 111,9 miliardi di dollari. Il guru della finanza, noto anche come oracolo di Omaha per l’approccio lungimirante che l’ha portato ad essere uno dei più grandi investitori di tutti i tempi, ha apertamente accusato il Presidente degli Stati Uniti, Donald Trump, che avrebbe concesso troppo credito alla crescita economica, portando a rialzo il costo degli asset acquistabili. Risultato: titoli eccessivamente cari e difficoltà nel comprendere se ci siano aziende che quotano a sconto, passibili dunque di futuri rialzi.

La lettera di Buffett agli azionisti Berkshire Hathaway

La notizia arriva direttamente da Buffett, che si è lamentato dello stato delle cose nella sua lettera annuale agli azionisti di Berkshire Hathaway.

La strategia di Warren Buffett si sostanzia da sempre in due pilastri: anzitutto, l’approccio “one-dollar for one-dollar premise” vale a dire la creazione di almeno un dollaro di capitalizzazione in borsa per ogni dollaro di utile trattenuto dall’azienda. In secondo luogo, la valutazione del rapporto prezzo/utili (p/e), da comparare al rendimento del titolo di stato a 10 anni, tenendo presente che un rendimento del 5% equivale ad un p/e di 20.

A proposito di bond decennale, Buffett ha dichiarato nelle scorse ore: “Se mi chiedessero oggi di scegliere se acquistare un bond a 10 anni o l’S&P500 non avrei dubbi: sceglierei ancora il secondo”.

La lettera di Buffett arriva in un periodo turbolento per la multinazionale americana, col titolo arrivato a perdere oltre il 14,5% nel solo mese di dicembre e che si è trovato la scorsa settimana a dover fare i conti coi risultati deludenti della compagnia Kraft Heinz, che hanno provocato una perdita netta di 25,39 miliardi di dollari nel quarto trimestre e portato Berkshire a registrare il suo profitto annuo più basso dal 2001.

Potendo contare su oltre 90 imprese, tra cui la compagnia di assicurazioni auto, Geico, e l’azienda ferroviaria, BNSF, il gioiello di Buffett ha comunque registrato buoni risultati nell'ultimo periodo, con un utile operativo trimestrale salito del 71%.

Warren Buffett: strategia d'investimento dal 1942

L’investitore 88enne ha riferito che, da quando ha iniziato ad investire nel 1942, ha attraversato sette governi repubblicani e sette presidenti democratici, periodi di guerra e momenti di crisi finanziaria, e, nonostante tutto, è sempre riuscito a guadagnar denaro. Secondo Buffett, l’errore più grosso commesso da Trump non riguarda il solo spingere affinché i mercati quotati continuino a crescere, ma anche l’esaltare esclusivamente il mercato americano, perdendo di vista il particolare che qualora aziende straniere dovessero crescere ancor più di quelle americane, è allora che si verrebbero a creare maggiori opportunità di profitto.

"È al di là dell'arroganza” ha riportato lo stesso “vantarsi di essersi fatti da soli ", ha scritto Buffett, aggiungendo: "Gli americani saranno più prosperi e più sicuri se tutte le nazioni prosperassero”.

Al momento, nel mirino di Berkshire non ci sarebbe nessuna azienda, poiché i prezzi del mercato sono “altissimi”. L’ultima grossa operazione fatta dal gruppo risale infatti ai $32,1 miliardi spesi per il produttore di componenti aeree Precision Castparts nel gennaio 2016.

Berkshire Hathaway: 111,9 miliardi di dollari da investire

Mentre Buffett si interroga su come impiegare quegli 111,9 miliardi di liquidità, Berkshire ha chiuso il 2018 con $172,8 miliardi di titoli azionari, cifra fortemente penalizzata importanti perdite a due cifre, tra cui quella del 30% nella sua maggiore partecipazione: Apple Inc. Tali cali sono stati un fattore importante nell'enorme perdita registrata da Berkshire, che ha visto il proprio reddito netto annuo in calo del 91% a $4,02 miliardi dai precedente $44,94 miliardi, quando beneficiava di una più bassa aliquota dell'imposta sulle società.

L'utile operativo trimestrale di Berkshire ha totalizzato $5,72 miliardi, $3,484 per ogni azione di Classe A, oltre le previsioni degli analisti (salito del 71%). Sui risultati ha inoltre pesato la svalutazione monstre di $3,02 miliardi per attività immateriali "quasi interamente" attribuibili a Kraft Heinz, in cui Berkshire detiene una quota del 26,7%.

Buffett: Voto per Mike Bloomberg alle presidenziali 2020

Non stupisce, dunque, l’opinione d Buffett circa le prossime elezioni americane, dichiarando che nel 2020 sosterrà il collega miliardario, nonché ex sindaco di New York, Mike Bloomberg , nella corsa alle presidenziali. "Se domani Mike Bloomberg dovesse annunciare la propria candidatura, io allora tiferò per lui", ha detto il guru, aggiungendo: "Penso che sarebbe un ottimo presidente."

Bloomberg è visto come un possibile candidato per la nomina presidenziale democratica.