Come fare trading durante l'inflazione
Puoi proteggerti (hedging) dall'inflazione negoziando titoli protetti dall'inflazione. Con IG puoi fare trading su diverse azioni, ETF indicizzati all'inflazione e altro ancora. Scopri come puoi contrastare l'aumento dei costi di beni e servizi.
Chiamaci al numero verde 800 978 376 o 0200695595 dal lunedì al venerdì, dalle 08:30 alle 20:00 CEST oppure scrivici all’indirizzo email aperturaconto@ig.com
Contattaci: 0200695595 o 800 978 376
Chiamaci al numero verde 800 978 376 o 0200695595 dal lunedì al venerdì, dalle 08:30 alle 20:00 CEST oppure scrivici all’indirizzo email aperturaconto@ig.com
Contattaci: 0200695595 o 800 978 376
Cos'è l'inflazione?
Inflation is the measurement of the rising cost of goods and services in an economy. The rate at which the spending power of consumers decreases is reflective of the growing cost for companies to produce goods. This also includes the surge in expenses for raw materials and higher wages for the employees.
When the price level for goods and service decrease substantially, that effect is referred to as deflation. The central bank is responsible for adjusting the level of inflation using the monetary policy.
Typically, economists will announce the impending changes in inflation, presenting an opportunity for investors and traders to take a position on assets that do well during inflationary times.
Come si misura l'inflazione?
L'inflazione viene misurata utilizzando tre rapporti economici: l'indice dei prezzi al consumo (IPC), l'indice dei prezzi alla produzione (PPI) e l'inflazione dei prezzi degli immobili.
- L'IPC misura il tasso di aumento del prezzo medio di un paniere di beni e servizi. È uno strumento economico utilizzato dalle banche centrali quando prendono in considerazione misure per controllare l'inflazione aumentando o diminuendo i tassi di interesse
- L'IPP misura l'aumento o la diminuzione dei prezzi di vendita ricevuti dai produttori nazionali per le loro offerte di beni e servizi
- L'inflazione dei prezzi degli immobili misura le variazioni dei prezzi degli immobili residenziali come variazione percentuale rispetto a uno specifico periodo di tempo
Qual è l'impatto dell'inflazione sui diversi asset?
L'inflazione ha un impatto diverso sugli asset a seconda del tipo di strumento finanziario a cui ci si vuole esporre. Ad esempio, le azioni presentano tipicamente una relazione inversa con l'inflazione: quando l'inflazione aumenta, i prezzi delle azioni tendono a scendere (e quando l'inflazione scende, i prezzi delle azioni tendono a salire). Questa dinamica è rappresentativa della reazione all'inflazione nel breve termine, quando si verifica un rallentamento o una ripresa economica generale che si ripercuote sul mercato azionario e sulla spesa dei consumatori.
L'impatto dell'inflazione può influire positivamente o negativamente sulla tua posizione, a seconda che il tasso aumenti o diminuisca di valore. Esistono tuttavia diverse classi di asset che solitamente resistono agli effetti dell'inflazione e che possono fungere da porto sicuro quando questa aumenta. L'esposizione ad asset protetti dall'inflazione, come le obbligazioni indicizzate all'inflazione, i REIT, le azioni value e alcune materie prime come l'oro o il petrolio, può essere utile per contrastare gli effetti dell'inflazione.
Idee di trading in tempi di inflazione
Oro
L'esposizione a determinate materie prime tende a fornire agli investitori un porto sicuro in tempi di incertezza. I metalli preziosi come l'oro sono spesso utilizzati come strumento di copertura contro l'inflazione.
Secondo uno studio condotto dal World Gold Council dal 1971 al 2021, l'oro ha reso in media il 15% annuo quando l'inflazione in media è stata superiore al 3%, rispetto a poco più del 6% annuo quando l'inflazione è stata inferiore al 3%.1
Quando l'inflazione sale, puoi comprare oro, ma non devi necessariamente entrare in possesso del bene fisico per ottenere esposizione. Con IG puoi negoziare oro tramite Turbo24, contratti per differenza (CFD), barrier o vanilla option. Esistono alternative al trading della commodity stessa - ad esempio, è possibile negoziare exchange traded fund (ETF) sull'oro oppure azioni di società che estraggono o producono oro.
Prima di esporsi all'oro, è importante ricordare che il suo prezzo è espresso in dollari (quindi bisogna considerare il rischio valutario). Inoltre, poiché è uno strumento di copertura molto apprezzato in periodi di incertezza, l'esposizione può essere onerosa a causa dell'elevata domanda.
Petrolio
Altra materia prima che tende ad apprezzarsi durante i periodi di inflazione è il petrolio. Dal 2000 i prezzi del petrolio sono balzati di oltre il 40% durante i periodi di inflazione.2 Se il rialzo dovesse persistente, nel lungo periodo potrebbe essere redditizio aprire posizioni sulle società petrolifere.
Come per la maggior parte delle materie prime, il prezzo è dettato dalle forze della domanda e dell'offerta, il che rende spesso l'asset volatile e imprevedibile. Osservando l'andamento del prezzo del petrolio nel tempo, i trader possono ottenere esposizione attraverso varie opportunità. Con IG puoi ottenere esposizione operando sul prezzo del petrolio e sui prezzi delle azioni di società ed ETF legati al petrolio.
Azioni value
Nei periodi di incertezza, alcune società registrano una crescita lenta o il prezzo delle loro azioni scende. Il value investing consiste nell'individuare i titoli con il miglior potenziale di crescita in termini di prezzo delle azioni e nell'assumere una posizione long. Le azioni value possono essere selezionate attraverso diverse metriche di analisi dei fondamentali, come il rapporto prezzo/utili (P/E), che possono incoraggiare l'acquisto.
L'inclusione di azioni value in un piano di trading a lungo termine può offrire ai trader l'opportunità di coprirsi dall'inflazione. Tali posizioni si basano sulla convinzione che la società si adatterà all'inflazione nel corso del tempo, adeguando i prezzi fino a ripristinare i ricavi e a realizzare tassi di profitto più elevati. Con IG puoi negoziare azioni value utilizzando Turbo24 o CFD.
ETF
Alcuni ETF replicano l'inflazione attraverso una selezione di investimenti effettuati dal fondo in asset che risentono facilmente delle variazioni dell'inflazione. Questi asset possono includere investimenti come materie prime, REIT e obbligazioni protette dall'inflazione.
Gli ETF che fanno da benchmark dell'inflazione consentono di proteggersi dall'aumento dei costi di beni e servizi. Con IG puoi ottenere esposizione a una serie di questi ETF prendendo posizione sul loro prezzo - quindi sull'inflazione - che aumenta o diminuisce di valore.
REIT
Gli investitori hanno comunemente diversificato il loro portafoglio durante i periodi di inflazione per ottenere esposizione alle proprietà che generano reddito. Quando si fa trading con i REIT, si beneficia dell'aumento del valore degli immobili e del reddito da locazione nel lungo periodo, senza acquisire la proprietà dell'immobile.
I REIT hanno solitamente registrato buone performance nei periodi di inflazione, perché i proprietari tendono ad aumentare i canoni di locazione quando l'inflazione sale. Se fai trading con i REIT, devi considerare il rischio di tasso d'interesse. Ad esempio, nell'Europa post-pandemica, i tassi d'interesse sono aumentati e il possesso di immobili non si è rivelato un investimento fruttuoso a causa dell'adozione di un modello ibrido da parte di molte aziende o del semplice ricorso al lavoro a distanza.
Pertanto, prima di fare trading con i REIT, è importante considerare il settore e la regione geografica a cui ci si vuole esporre. Se uno dei due soffre, soffrirà anche il tuo REIT.
Obbligazioni indicizzate all’inflazione
Le obbligazioni indicizzate all'inflazione sono obbligazioni emesse dal governo e legate all'inflazione. Il pagamento della cedola nominale e quello della liquidazione finale sono strumenti che vengono adeguati in base all'inflazione maturata. Le obbligazioni indicizzate all'inflazione sono un tipo di asset popolare per fare trading o investire in risposta all'aumento dell'inflazione, perché hanno un basso rischio di insolvenza.
Infatti, le cedole dell'obbligazione e l'importo della liquidazione finale possono mantenere il loro valore reale (ossia corretto per l'inflazione) nel tempo, proteggendo così dall'inflazione che erode il l'investimento.
Fare trading durante l'inflazione
Puoi andare long o short sugli asset che di solito producono risultati interessanti durante i periodi di inflazione, senza detenerli. Quando l'inflazione aumenta, si verifica un effetto negativo sul mercato azionario, con le azioni delle società e le obbligazioni non indicizzate all'inflazione che spesso calano di prezzo.
Utilizzando i prodotti derivati, puoi coprirti dall'inflazione andando short sugli asset che scendono in periodi di inflazione, con l'impiego di un piano di trading a breve termine. Con IG puoi ottenere esposizione a una gamma di titoli che in genere si comportano bene durante l'inflazione attraverso diversi derivati, ossia Turbo24, CFD e opzioni.
Si noti che i prodotti derivati possono essere negoziati con leva, per cui sia i profitti che le perdite vengono amplificati. Questo perché la posizione viene calcolata in base all'intera dimensione, non al deposito. Per questo è importante adottare misure per la gestione del rischio.
Come fare trading sull'inflazione con i Turbo24
- Apri un conto reale oppure effettua il login al tuo conto certificati
- Cerca la materia prima o l'azione sulla quale desideri operare
- Seleziona "long" o "short" in base alla tua ipotesi in merito alla direzione del prezzo
- Imposta il livello di knock-out per gestire il rischio
- Modifica il tipo di ordine e regola la quantità se necessario
- Apri, monitora e chiudi la posizione
Come fare trading sull'inflazione con i CFD
- Apri un conto oppure effettua il login al tuo conto CFD
- Cerca la materia prima, l'azione, il REIT, l'ETF o l'obbligazione sulla quale desideri operare
- Seleziona "acquista" per andare long o "vendi" per andare short
- Definisci la grandezza della posizione e adotta misure per gestire il rischio con uno stop o ordine limite
- Apri, monitora e chiudi la posizione
Come fare trading sull'inflazione con le barrier e vanilla option
- Apri un conto reale oppure effettua il login al tuo conto opzioni
- Cerca la materia prima sulla quale desideri operare
- Scegli tra una call o una put
- Seleziona "acquista" per andare long o "vendi" per andare short
- Definisci la grandezza della posizione e adotta misure per gestire il rischio con uno stop o ordine limite
- Apri, monitora e chiudi la posizione
Ultime notizie sull'inflazione
FAQ
L'inflazione è positiva per il trading?
Facendo trading durante l'inflazione si può operare sull'aumento dei prezzi di beni e servizi in un'economia, andando short su asset correlati negativamente o andando long su asset correlati positivamente. Nonostante le opportunità vantaggiose, è necessario gestire il rischio, poiché i risultati passati non garantiscono quelli futuri.
Come posso proteggermi dall'inflazione?
Quando ci si copre dall'inflazione, si possono trovare opportunità in asset che tipicamente perdono valore a causa dell'aumento dei prezzi di beni e servizi. Ad esempio, puoi aprire una posizione short in un mercato strettamente correlato se pensi che il prezzo di un'azione scenderà. La copertura può essere effettuata anche contrastando un'operazione esistente con una posizione nello stesso mercato, ma nella direzione opposta (ossia compensando il rischio).
Vedi anche...
Scopri come fare trading after hours con IG
Scopri come ottenere esposizione all'inflazione
Scopri cosa sono gli indici e come operare su di essi
1 Fund Europe, 2022
2 Investor, 2022
