¿Cómo pueden integrarse los productos cotizados en una estrategia multiproducto?

Ahora que hemos tratado a fondo los conceptos básicos de los productos cotizados (ETP) y hemos visto algunos ejemplos, es hora de utilizar lo aprendido para considerar cómo pueden integrarse estos instrumentos en una estrategia Multisproducto.

Los productos cotizados ofrecen oportunidades a todos los traders, desde los principiantes hasta los participantes con experiencia en el mercado que deseen aplicar estrategias avanzadas.

Como hemos visto, los productos cotizados tienen numerosas ventajas, la más notable quizá sea que ofrecen transparencia de precios e igualdad de mercado (es decir, igualdad de acceso a la información).

El hecho de que los productos cotizados de los que hemos hablado (Turbo24, Multis y Warrants) también limiten el riesgo a tu depósito inicial puede resultar atractivo para algunos traders, sobre todo aquellos a los que les interesa conocer su pérdida potencial máxima desde el principio.

Además, como ya hemos apuntado, la crisis financiera de 2007-2008 puso en marcha una investigación reguladora sobre una amplia variedad de derivados financieros. Acontecimientos más recientes (como el desplome del mercado del níquel en marzo de 2022) solo han servido para intensificar la atención reguladora sobre los productos cotizados.

Opciones estratégicas

Puedes utilizar los productos cotizados de varias maneras diferentes. A continuación se presentan algunas estrategias populares que utilizan los traders. Recuerda que algunos productos cotizados requieren cierta experiencia, por lo que es importante tenerlo en cuenta antes de formular tu propia estrategia.

Diversificación

La diversificación es una de las formas más comunes que tienen los traders e inversores de proteger sus carteras.

La diversificación conlleva combinar una amplia variedad de inversiones o instrumentos financieros en tu cartera global para limitar la exposición a un activo concreto y sus riesgos asociados. También puede hacerse comprando activos nacionales y extranjeros para contrarrestar el riesgo geográfico.

El razonamiento que subyace a la diversificación es que, si se aplica con éxito, la rentabilidad positiva de una parte de una cartera compensará la rentabilidad negativa de otra.

Los productos cotizados (ETP) ofrecen acceso a una amplia variedad de activos, incluidos activos individuales y cestas de activos. A diferencia de las inversiones directas, los productos cotizados te permiten adoptar una posición tanto corta como larga en un mercado. Por tanto, una forma de integrarlos en tu cartera consiste en adoptar una posición corta en un valor en el que hayas invertido para intentar protegerte frente a cualquier caída.

Como hemos visto en lecciones anteriores, los productos cotizados tienen la ventaja añadida de brindar una mayor exposición al mercado con un menor coste inicial debido al apalancamiento. Por ello, no tendrás que pagar el coste total de un activo para intentar beneficiarte de sus movimientos de precios, lo que podría liberar parte de tu capital y permitirte abrir más posiciones que si invirtieses en cualquier mercado a su precio completo.

La diversificación se utiliza normalmente para limitar el riesgo de una cartera a largo plazo. Sin embargo, el principal riesgo es que puede frenar la rentabilidad de la cartera, puesto que algunas clases de activos pueden tener pérdidas que restan beneficios a otros activos que suben.

Es importante evitar elegir activos que estén muy correlacionados, sobre todo si quieres mitigar el riesgo de mercado.

Extracción de efectivo

Los traders que deseen acceder a fondos adicionales pueden utilizar los productos cotizados como medio para «extraer efectivo».

Por ejemplo, si hubieras invertido 10 000 € directamente en acciones de Apple y desearas mantener esa exposición, podrías vender tus acciones y comprar en su lugar un producto cotizado por valor de 2000 €, con un factor de apalancamiento de 5, diseñado para reproducir las acciones de Apple.

De esta manera, mantendrías tu exposición y, al mismo tiempo, liberarías 8000 € para otras actividades de mercado.

Cobertura

La cobertura funciona de forma similar a una póliza de seguros. Puede proteger el valor de tu cartera, neutralizando el efecto de una caída del mercado.

Por ejemplo, si posees un activo concreto, pero crees que su valor puede bajar, puedes adquirir una opción put cubierta (que te da derecho a vender el activo) para cubrir el alcance de la caída y obtener un beneficio compensatorio.

Actuar de acuerdo con tus perspectivas de mercado

Los productos cotizados (ETP) pueden resultar útiles para operar a corto plazo, pues te permiten adoptar una posición apalancada basada en una visión alcista o bajista de un activo subyacente.

Como vimos en la lección 7, podrías utilizar un Multis para adoptar una posición sobre los movimientos del precio de un activo antes de la publicación de un dato económico. Si tu perspectiva resultara acertada, el apalancamiento Multisplicaría tus beneficios. Si no, al menos tendrías la seguridad de saber que tus pérdidas se limitarían al importe de tu depósito inicial.

Pero recuerda, si hubieras adoptado una posición grande, perder la totalidad de tu depósito podría afectar en gran medida a tu cartera. Utilizar stops puede ayudarte a controlar qué parte de tu capital estás dispuesto a perder.

Aprovechar al máximo las fuertes tendencias del mercado

Los productos cotizados apalancados también pueden ser útiles para aprovechar las fuertes tendencias del mercado, ayudando así a Multisplicar las rentabilidades.

Por ejemplo, supongamos que deseas invertir en XYZ plc. Ha estado registrando fuertes oscilaciones de precios debido a los constantes cambios del sentimiento de los inversores y a la incertidumbre sobre su futuro. Por tanto, piensas que esto supone la oportunidad de utilizar indicadores técnicos para reproducir estos movimientos y detectar una tendencia.

Utilizas una herramienta de dibujo para marcar líneas de tendencia y buscar patrones en sus fluctuaciones. Algunos mercados tienden a moverse siguiendo patrones, en los que el precio repunta varias veces desde los mismos máximos y mínimos. Esto podría facilitar la búsqueda de niveles de soporte y resistencia.

El nivel de resistencia es el techo que el precio trata de atravesar y el nivel de soporte es el suelo donde el precio tiende a dejar de bajar.

Si observas que el mercado rompe repetidamente el nivel de soporte antes de formar otro patrón de soporte y resistencia, podrías comprar un Multis corto para beneficiarte de la próxima tendencia bajista esperada. Y al contrario, podrías comprar un Multis largo si observas que sigue subiendo por encima del nivel de resistencia en determinados momentos.

Es importante tener en cuenta que cuando las turbulencias afectan a los mercados por cualquier motivo, la consiguiente incertidumbre provocará como es lógico un aumento de la volatilidad. Por tanto, los indicadores técnicos no deben considerarse un método de trading a prueba de fallos, sino más bien una guía sobre cómo podría moverse un mercado.

El aumento de la volatilidad comporta un mayor riesgo para los productos apalancados, ya que las fuertes oscilaciones del mercado pueden aumentar las pérdidas. Lo mismo sucede con las inversiones: una caída del valor en una o más acciones podría perjudicar considerablemente al valor de cartera, y algunos mercados no se recuperan tras una caída.