¿Qué factores afectan el precio del dólar?

¿Qué factores afectan el valor del dólar estadounidense?

Existen seis factores fundamentales que afectan al tipo de cambio del dólar estadounidense, como el rendimiento económico, la oferta y la demanda, la inflación y los factores geopolíticos. Sigue leyendo para obtener más información.

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Cambios en el tipo de los fondos federales

El tipo de los fondos federales es el tipo de interés al que los bancos comerciales se prestan reservas adicionales a un día. El tipo objetivo viene determinado por el Comité Federal de Mercado Abierto de la Reserva Federal y sirve como tipo de interés básico para controlar la oferta monetaria en Estados Unidos¹.

La normativa por la que se rigen a los bancos comerciales en EE. UU. exige que un determinado porcentaje de los fondos totales depositados se mantengan en reservas. De esta forma, se garantizan la estabilidad y la solvencia financieras del banco¹.

En un entorno en constante cambio, es posible que los bancos se encuentren con un exceso o un déficit de las reservas diarias necesarias. Cuando tienen déficit de reservas, los bancos toman préstamos a un día de sus homólogos. Y cuando tienen un exceso, también concederán préstamos a sus homólogos¹.

El tipo de los fondos federales tiene un efecto en la inflación, los tipos de interés a corto y largo plazo y los tipos de cambio de las divisas extranjeras, y se utiliza para controlar estos costes. Cuanto mayor sea el tipo de los fondos federales, mayor coste tendrá la devolución de los préstamos bancarios, los préstamos hipotecarios y las tarjetas de crédito².

Cálculo del valor monetario

Más allá de su efecto en otros tipos de interés, el tipo de los fondos federales también sirve como tipo de interés básico para controlar la oferta monetaria en la economía estadounidense². Cuando existe una mayor demanda del dólar estadounidense, algo que ocurre a menudo cuando existe una escasa oferta de esta divisa, su valor monetario aumenta.

Cuando el tipo de los fondos federales aumenta, el coste de los préstamos favorece la riqueza de la economía, pero también ayuda a poner fin al aumento de la inflación.

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Demanda de divisas

El dólar estadounidense se ha utilizado principalmente como cambio fijo. Esto ocurre cuando una política gubernamental aplica unos tipos de interés fijos a su divisa nacional con respecto a la de otro país, en este caso el dólar estadounidense. Algunos países que emplean el dólar estadounidense como forma de intercambio son Ecuador, Puerto Rico y Zimbabue.

El uso del dólar estadounidense como divisa predominante hace que aumente su demanda, lo que la convierte en la moneda de reserva mundial, pues la mayoría de los países la emplean para el comercio internacional de materias primas. Los bancos centrales y las principales instituciones financieras almacenan monedas de reserva para utilizarlas en transacciones internacionales y para reducir los riesgos asociados a los tipos de cambio³.

No obstante, con el paso de los años, otra de las amenazas para la condición del dólar estadounidense como moneda de reserva han sido otras divisas alternativas. Estas son el euro, el yen japonés, la libra esterlina y otras monedas de reserva más pequeñas como los dólares canadiense y australiano³.

A pesar de su pequeña cuota de mercado en la moneda de reserva, estas divisas alternativas están debilitando lentamente la predominancia del dólar estadounidense y pueden afectar de forma negativa a la futura demanda de esta divisa³.

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Inflación

La inflación es el tipo al que la divisa de una economía pierde su poder adquisitivo con el tiempo. El debilitamiento del dólar estadounidense incrementaría el precio de las importaciones, lo que produciría un aumento de la inflación. Esto supondría una mayor presión sobre la economía estadounidense, que actualmente lidia con el aumento de la inflación y podría restringir los préstamos a los consumidores³.

El gobierno tiende a subir los tipos objetivo de los fondos federales, lo que produce un aumento de los tipos de interés a corto plazo. En consecuencia, el coste de crédito aumenta, lo que incrementa la riqueza de la economía al reducirse la oferta monetaria. No obstante, también desalienta a los consumidores y las empresas de tomar préstamos, y los incentiva a ahorrar y a obtener potencialmente un interés más alto⁴.

Los ciclos económicos muestran cómo afecta la inflación a los mercados financieros. Los tipos de interés aumentan cuando la economía crece y bajan cuando la economía se contrae.

Por ejemplo, es probable que el coste de una tableta de chocolate de la marca Mars que compres hoy tenga un precio mayor que el que tenía hace uno o dos años. Esto significa que si compras un producto por 10 $ hoy, costará bastante más dentro de uno o dos años.

Aunque este es un ejemplo simplificado, es una muestra del efecto que la inflación tiene en el poder adquisitivo del consumidor, algo aplicable al coste de los bienes y servicios.

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Rendimiento de la economía estadounidense

Cuando la economía estadounidense genera un buen rendimiento, el valor del dólar se revaloriza. El dólar estadounidense ha demostrado su resiliencia tras la pandemia, pues ha recuperado su antiguo esplendor, ya que los tipos de interés aumentan a un ritmo rápido en comparación con otras economías mundiales³. Las subidas de los tipos de interés resultan a menudo atractivas para los inversores extranjeros, pues pueden aumentar sus ganancias al operar sobre el dólar estadounidense.

Lo contrario sucedería si el precio del dólar estadounidense se devaluase debido a un rendimiento económico débil. Un gran debilitamiento del dólar estadounidense afectaría de forma negativa a las economías mundiales. Además, con la devaluación del dólar estadounidense, otras divisas, como las de la zona del euro, China y Japón, también se verían devaluadas, pues su crecimiento económico depende en gran medida de las exportaciones³.

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Balanzas comerciales

El enorme déficit por cuenta corriente de Estados Unidos es una de las mayores amenazas para el dólar estadounidense. Desde hace casi cuatro décadas, el valor de los bienes y servicios importados a EE. UU. supera al de los exportados. Esto se ve reflejado en la elevada inflación, lo que hace que el valor del dólar estadounidense se reduzca³.

En 2021, el déficit por cuenta corriente de EE. UU. aumentó un 33,4 % (205 500 millones de dólares) hasta alcanzar los 821 600 millones de dólares como consecuencia del gran déficit de bienes. Además, EE. UU. toma préstamos de prestamistas extranjeros para autofinanciarse frente al déficit. Esto puede tener un efecto negativo en el valor del precio del dólar estadounidense si este líder económico mundial no busca la forma de saldar su deuda^3,5.

_{Créditos de la imagen: Oficina de Análisis Económico, Departamento de Comercio de EE. UU.}

Inestabilidad política y acontecimientos impredecibles

Cuando la incertidumbre geopolítica crece, los inversores tienden a trasladar su riqueza hacia divisas más seguras y menos volátiles que sobrellevarán la situación de mejor forma. Existen varias divisas de este tipo en todo el mundo, entre las cuales se encuentra el dólar estadounidense.

El actual conflicto entre Ucrania y Rusia también ha derivado en la predominancia del dólar estadounidense, pues los inversores buscaban un refugio seguro y un mercado con mayor liquidez⁶. Desde el inicio de la invasión de Ucrania por parte de Rusia a principios de año, el precio del dólar estadounidense ha seguido aumentado³.

A esto le siguió la debilitación del dólar estadounidense en comparación con las principales divisas, como el euro y la libra esterlina, durante el primer año de la pandemia. Entre otras de las principales divisas se encuentran el yen japonés, el dólar canadiense, la corona sueca y el franco suizo⁷.

En los 12 meses hasta junio de 2022, el precio del dólar estadounidense aumentó un 12 % en comparación con el euro, un 9 % en comparación con la libra y un 16 % en comparación con el yen⁷.

A mediados de mayo de este año, la media ponderada del valor del dólar estadounidense en comparación con las seis principales divisas del mundo se había revalorizado un 9 % desde febrero, lo que supone un récord máximo en los últimos 20 años. La opinión del mercado es que el dólar estadounidense podría alcanzar el mismo nivel que el euro a finales del 2022⁷.

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¿Cómo afecta la guerra al dólar estadounidense?

El precio del oro se utiliza como forma para calcular el valor del dólar estadounidense y la confianza de los inversores en la divisa en tiempos de guerra y paz. Los desafíos a los que se ha enfrentado el valor del dólar estadounidense en tiempos de guerra han hecho que otros países busquen formas alternativas de dinero que, si hubiesen obtenido buenos resultados, podrían haber deteriorado su predominio como divisa internacional⁸.

Desde la guerra de Corea, que tuvo lugar entre 1950 y 1953, EE. UU. perdió una parte considerable de sus reservas de oro. La guerra de Vietnam, que se desarrolló desde 1964 hasta 1975, produjo una pérdida continua de reservas, lo que conllevó la devaluación del dólar estadounidense⁸.

La devaluación a corto plazo del dólar estadounidense durante la guerra de Iraq, que comenzó en 2003 y que todavía continúa, no ha sido representativa del valor de esta divisa dominante en tiempos de guerra⁸.

En tiempos de guerra, algunos países involucrados en el conflicto tendieron a aprovecharse de la situación e intentaron arrebatar al dólar estadounidense su posición predominante. Esta cuestión se hizo evidente en 2007, cuando Rusia intentó sustituir el dólar estadounidense por rublos en sus mercados financieros. Ese mismo año, Irán también intentó persuadir a la Organización de Países Exportadores de Petróleo (OPEP) para que aceptase euros en lugar de dólares estadounidenses a cambio de petróleo⁸.

Esto hubiese anulado los acuerdos diplomáticos geopolíticos de las décadas de 1970 y 1980 que permitieron al dólar estadounidense estar estrechamente relacionado con el oro, lo que lo convirtió en una divisa internacional en los mercados de materias primas mundiales⁸.

Cómo operar con forex y el dólar estadounidense

1. Elige un par de divisas con el que operar.
2. Crea una cuenta o practica con una demo.
3. Decide si quieres «comprar» o «vender».
4. Toma medidas para gestionar tu riesgo.
5. Abre tu primera posición.
6. Supervisa tu posición.

Con nosotros, puedes operar con dólares estadounidense si eliges un par de forex que incluya la divisa estadounidense. El trading de forex implica la compra de una divisa y la venta de otra en función del valor de cada divisa en el mercado de divisas.

Por ejemplo, el precio de mercado actual del par de forex GBP/USD muestra cuántos dólares estadounidenses harían falta para comprar una libra. Algunos de los otros pares de forex más comunes con los que puedes operar con nosotros son USD/CAD, USD/CHF, USD/JPY, AUD/USD y USD/NZD. Cabe destacar que no todos estos pares de divisas están disponibles en nuestra oferta de Turbo24.

Con IG, puedes abrir una cuenta de trading a través de Turbo24, CFD y opciones vanilla y barrera, que son instrumentos financieros complejos. Tu capital estará en riesgo. Es importante que utilices nuestras herramientas de gestión del riesgo.

Puedes abrir una posición con nosotros de las siguientes formas.

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Con nosotros, puedes abrir una cuenta Turbo24 para operar con pares de divisas. Al operar con forex a través de Turbo24, estarás especulando sobre las fluctuaciones de precio del activo subyacente, lo que implica que no será de tu propiedad directa. Si crees que el precio de la divisa subyacente subirá, comprarás un Turbo24 largo y, si crees que el precio caerá, comprarás un Turbo24 corto.

Trading de CFD

Abre una cuenta de trading de CFD y opera con forex con nosotros. Al operar con CFD, acuerdas intercambiar la diferencia de precio entre el par divisas subyacente desde el nivel en el que el contrato se abre y el nivel en el que se cierra.

Puedes abrir tu posición al precio de forex al contado y futuros de forex mediante contratos por diferencia. Al operar con apalancamiento, deberás pagar un depósito inicial denominado margen para abrir una posición y aumentar tu exposición al tipo de divisa que hayas seleccionado. Aunque el apalancamiento puede aumentar tus beneficios, también incrementará tus pérdidas, por lo que deberás gestionar tu riesgo con cuidado.

Cuando hayas enviado tu solicitud, comprobaremos tu información y, si se aprueba, podrás depositar fondos y empezar a operar. Puedes retirar los fondos de tu cuenta de la manera y en el momento que desees.

Cuando hayas seleccionado el mercado de forex en el que deseas operar, puedes abrir una cuenta real con nosotros. Si te falta confianza para operar, puedes abrir una cuenta demo para mejorar tus habilidades. A tu cuenta demo se le asignarán fondos virtuales por un valor de 20 000 € para que puedas practicar el trading en un entorno sin riesgos.

Opciones barrera y vanilla

Abre una posición en forex mediante opciones barrera y vanilla. En las opciones barrera, tu posición se moverá punto por punto con el precio del mercado subyacente para un mejor control. Para gestionar tu riesgo, establecerás tu nivel de knockout para cerrar de forma automática tu posición si alcanza un determinado nivel.

Con las opciones vanilla, firmarás contratos que te otorgan derecho a comprar o vender un activo a un precio concreto en una fecha determinada. Tendrás que supervisar tu posición de forma eficaz, ya que el precio del par de divisas subyacente se verá afectado por un gran número de factores, como el tiempo que queda hasta el vencimiento, la volatilidad, etc.

Puedes gestionar tu riesgo mediante la definición de tus propios niveles de knockout al operar con CFD sobre opciones, lo que te permite tener un control completo de tu margen y riesgo. Los niveles de knockout cierran automáticamente tu posición si el precio de mercado subyacente de tu proveedor alcanza tu nivel de knockout establecido.

Resumen de los factores que afectan al valor del dólar estadounidense

• El tipo de los fondos federales tiene un efecto en la inflación, los tipos de interés a corto y largo plazo y los tipos de cambio de las divisas extranjeras, y se utiliza para controlar estos costes.
• La inflación es el tipo al que la divisa de una economía pierde su poder adquisitivo con el tiempo. La debilitación del dólar estadounidense incrementaría el precio de las importaciones, lo que produciría un aumento de la inflación.
• El enorme déficit por cuenta corriente de Estados Unidos es una de las mayores amenazas para el dólar estadounidense.
• Cuando la incertidumbre geopolítica crece, los inversores tienden a trasladar su riqueza hacia divisas más seguras y menos volátiles que sobrellevarán la situación de mejor forma.
• El precio del oro se utiliza como forma para calcular el valor del dólar estadounidense y la confianza de los inversores en la divisa en tiempos de guerra y paz.
• Con nosotros, puedes elegir operar con forex y dólares estadounidenses mediante el uso de una cuenta de trading de CFD.

Fuentes

¹ Forbes Advisor, 2022
² Bankrate, 2022
³ CNBC, 2022
⁴ Forbes, 2022
⁵ Oficina de Análisis Económico, 2022
⁶ Financial Times, 2022
⁷ Econofact, 2022
⁸ The Economics of Peace and Security Journal, 2009