Cos’è una ripresa economica e quali sono le tipologie di ripresa?

• Cos’è una ripresa economica?
• Indicatori di una ripresa economica
• Tipi di recessione e di ripresa economica
• Come fare trading quando l’economia è in ripresa

Cos’è una ripresa economica?

Una ripresa economica si ha quando un’economia si sta riprendendo da una recessione e comincia a espandersi di nuovo. Le economie si muovono per fasi e, una volta che si sono contratte e sono andate in recessione, entrano alla fine in una fase di ripresa prima di ricominciare il ciclo.

La ripresa inizia quando la recessione tocca il fondo e termina quando l’economia ha recuperato tutti i guadagni perduti. Cede poi il passo a una nuova fase di espansione e a un nuovo picco.

Un’economia che entra in una fase di ripresa tende ad attraversare un cambiamento significativo. Durante una recessione si verifica un assestamento. Le aziende in difficoltà vacillano, i posti di lavoro in esubero vengono persi, gli investimenti si spostano e tutti riflettono su cosa sia andato storto nella speranza che non succeda più.

Le imprese disfunzionali e impreparate lasciano il posto a nuove start-up innovative e chi perde il lavoro viene infine impiegato in posti di lavoro più produttivi.

Ulteriori informazioni sulla recessione e su cosa sia

Cambia l’atteggiamento sia delle imprese che dei consumatori e fa scattare in azione i governi e le banche centrali.

Le banche centrali introdurranno stimoli economici, i governi cercheranno di attuare programmi che contribuiscano a creare nuovi posti di lavoro o ad attrarre investimenti, le imprese devono innovare e adattarsi per sopravvivere e le abitudini e le priorità dei consumatori cambiano.

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La recessione è quindi il momento in cui si deve trarre insegnamento da ciò che non andava nell’economia precedente e su ciò che deve cambiare per rimetterla in carreggiata. La risposta a una recessione è ciò che promuoverà il tipo e la velocità di qualsiasi ripresa economica e che avrà anche un ruolo significativo nel plasmare il prossimo periodo di espansione.

Indicatori di una ripresa economica

Esistono due tipi essenziali di indicatori da rilevare per giudicare lo stato dell’economia e dove si stia dirigendo: gli indicatori di lagging e gli indicatori leading. La differenza fondamentale tra i due è che gli indicatori leading possono essere utilizzati per prevedere i movimenti del mercato, mentre gli indicatori lagging confermano le tendenze già in atto.

Indicatori lagging di una ripresa economica

Il principale indicatore lagging da osservare è il prodotto interno lordo (PIL), utilizzato dalla maggior parte dei paesi per misurare le dimensioni dell’economia globale. Ad esempio, un’economia entra tecnicamente in recessione solo dopo avere registrato due trimestri consecutivi di contrazione del PIL. Un’economia non uscirà dalla recessione e non entrerà in una fase di ripresa finché non inizia a crescere di nuovo.

Altri indicatori lagging della ripresa economica includono i dati relativi all’occupazione per esaminare la condizione dell’occupazione di un Paese, e l’indice dei prezzi al consumo (IPC), che rileva i movimenti dei prezzi delle merci e dell’inflazione. Una maggiore occupazione e l’incremento dell’inflazione confermerebbero che l’economia del Paese è in espansione piuttosto che in contrazione.

Principali indicatori di una ripresa economica

Per gli investitori e i trader, gli indicatori leading sono molto più importanti perché possono essere utilizzati per prevedere la direzione del l’economia e per fornire un vantaggio alla strategia scelta.

Gli indicatori di ritardo sono ottimi per confermare ciò che è successo, ma forniscono indicazioni estremamente limitate sulle proprie previsioni.

Un’economia è l’amalgama di tutto: posti di lavoro, imprese, salari, forza della valuta, tassi d’interesse, fiducia dei consumatori, mercato azionario e così via. Monitorare le prestazioni dei singoli elementi di un’economia significa poter prevedere quale sarà il risultato complessivo una volta che verranno resi noti gli indicatori lagging, come il PIL.

Esiste un’ampia gamma di indicatori anticipatori. Un mercato azionario in crescita suggerisce che la fiducia è in crescita e che le imprese stanno ottenendo risultati migliori.

Il PMI (purchasing managers index) segnala se settori chiave come l’industria manifatturiera o i servizi sono in espansione o in contrazione. I sondaggi sulla fiducia dei consumatori danno un’idea di come le persone si sentono a proposito delle loro finanze, mentre le vendite al dettaglio possono mostrare come le persone spendono i loro soldi.

Gli indicatori leadinge lagging da tenere d’occhio variano a seconda del Paese di proprio interesse. Leggi la nostra guida ai principali indicatori economici per il Regno Unito, gli Stati Uniti, l’Asia e l’Australia.

Tipi di recessione e di ripresa economica

In realtà, il ciclo economico non scorre così fluido come suggerisce il primo grafico di questo articolo. Un’economia avrà i suoi alti e bassi in ogni fase e una fase può durare molto più a lungo dell’altra. Ad esempio, un’economia può contrarsi e ricominciare quindi a espandersi senza entrare tecnicamente in recessione.

Analogamente, le riprese economiche possono seguire modelli diversi. Il tipo e la velocità di qualsiasi ripresa economica sono spesso classificati in base alle lettere che finiscono per ricordare nei grafici.

Recessione e ripresa economica a V

Una recessione e una ripresa economica a V sono essenzialmente fondate su velocità e durezza. Come mostra l’esempio seguente, l’economia può subire una netta contrazione prima di avere una ripresa altrettanto netta fino ai livelli pre-recessione.

Questa viene considerata l’ipotesi migliore per qualsiasi economia che entri in recessione, perché si riprende rapidamente senza complicazioni.

Recessione e ripresa economica a U

Una ripresa a U vede un’economia in forte calo diretta verso la recessione secondo il modello a V, ma una ripresa più graduale e più lenta fino ai livelli pre-recessione.

Ciò significa che l’economia vive una fase di depressione per un periodo più lungo, probabilmente per diversi anni, prima che la crescita riprenda a salire.

Recessione e ripresa economica a W

Le recessioni a W riservano sorprese e sono note anche come recessioni ‘a doppia immersione’. Questo perché, in un primo momento, può sembrare che l’economia stia attraversando una ripresa a V prima di sprofondare in una seconda, spesso minore, contrazione prima di ristabilirsi completamente ai livelli pre-recessione.

I mercati sono probabilmente più volatili con una ripresa a W rispetto a qualsiasi altra lettera di questa lista. Gli investitori e i trader possono avere l’illusione che l’economia stia per riprendersi per scoprire invece che sta per esserci un’altra caduta.

Recessione e ripresa economica a L

Una recessione e ripresa economica a L è considerata il peggiore dei casi. Anche se l’economia torna a crescere, ciò avviene in maniera più lenta rispetto ai livelli pre-recessione, il che significa che occorre molto più tempo per una ripresa completa. Questo può accadere se i livelli di investimento sono poco brillanti, in presenza di bassi livelli di crescita economica e con una lenta ripresa dell’occupazione.

Come fare trading quando l’economia è in ripresa

Le fasi di recessione e ripresa possono fornire una finestra di opportunità per gli investitori e i trader, soprattutto durante la transizione tra i due. Le decisioni prese per proteggere i portafogli durante la recessione cominciano a distendersi con la ripresa dell’economia.

Ad esempio, la propensione al rischio ricomincia a crescere e i beni rifugio cominciano a essere meno graditi. Per questo motivo, l’utilizzo di indicatori leading e lagging per determinare le prospettive dell’economia è fondamentale per chiunque abbia intenzione di capitalizzare.

Le azioni generalmente calano durante la recessione e risalgono quando l’economia inizia a riprendersi e a espandersi. Tuttavia, il mercato azionario tende ad anticipare l’economia generale ed è spesso utilizzato come indicatore anticipatore per contribuire a prevedere lo stato dell’economia.

La cosa migliore da fare è analizzare i singoli report aziendali per vedere che tipo di aziende stanno iniziando a fornire prestazioni migliori e identificare quelle che trarranno beneficio dalla ripresa. Quelle che hanno dato prova di resilienza durante la recessione potrebbero essere le più adatte a capitalizzare durante la ripresa. Potrebbe anche essere un buon momento per accaparrarsi i titoli di reddito a basso costo. Se le aziende che sono note per i dividendi sono costrette a eliminarli quando i tempi si fanno difficili, potrebbe essere il momento di acquistarli in preparazione alla ripartenza dei relativi pagamenti man mano che l’economia si riprende.

Per saperne di più sul trading di azioni

I prezzi delle materie prime tendono a seguire uno schema simile quando c’è una flessione globale. Una domanda fiacca durante la recessione globale mette sotto pressione il prezzo di qualsiasi merce, dal petrolio al rame, ma i prezzi tendono a salire man mano che la domanda aumenta durante la ripresa.

Tuttavia, se una recessione è confinata in un solo Paese o regione, le materie prime tendono a resistere in quanto rappresentano fabbisogni globali. Una materia prima che merita una riflessione specifica è l’oro, visto come bene rifugio che preserva il suo valore durane periodo di incertezza.

Gli investitori fuggono dai metalli quando sono cauti circa la direzione futura dell’economia e si rifugiano in essi per proteggere i propri investimenti durante periodi di recessione, ma il rendimento dell’oro tende a scendere con l’avvio della ripresa quando gli investitori si spostano su asset a più alto rischio.

Per saperne di più sul trading di materie prime

Il mercato forex è molto più complesso, ma è un’area che potrebbe essere matura per trovare occasioni. Dipende da dove si sta verificano la recessione, se si tratta di una delle principali nazioni o di un blocco di Paesi che, in termini di negoziazione e finanza, sono fortemente interconnessi, come la zona euro.

Le valute sono sempre negoziate in coppia, il che significa che se una sale l’altra dovrà scendere. Ancora una volta, si tratta di abbinare le giuste situazioni ai Paesi giusti. Ad esempio, se ci fosse una recessione globale, la ripresa in Australia potrebbe essere strettamente legata a quella della Cina, dove esporta la maggior parte delle sue risorse naturali, quindi una coppia come AUD/CNH è un esempio di coppia da tenere d’occhio durante una recessione e una ripresa.

Oppure, se il Regno Unito si è ripreso a un ritmo più lento rispetto alla zona euro, potrebbe essere la coppia GBP/EUR a dover essere tenuta d’occhio, a causa di quanto siano vicine le rispettive economie.

Per saperne di più su come fare trading forex